中國鋼鐵產(chǎn)能占世界總產(chǎn)能近50%

中國鋼鐵產(chǎn)量的增長在最近數(shù)年內(nèi)加速：2006年中國的鋼鐵產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的份額為34%，如今已接近一半。這種增長源于高漲的國內(nèi)需求、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和汽車制造的需要。2006年到2013年，全球鋼鐵產(chǎn)量增長了25%，而中國則增長了75%。在新興國家中，印度產(chǎn)量增長了60%，巴西增長了10%，俄羅斯減少了2%。

以噸計(jì)的總重量看，工業(yè)化國家如日本的產(chǎn)量下降了7%，美國下降了13%，歐盟則下降了21%。他們的產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的份額均大幅下降，這三個(gè)國家的產(chǎn)量合計(jì)占全球比例為23%，遠(yuǎn)低于2006年的34%。

全球鋼鐵需求放緩

截至2013年7月底的12個(gè)月里，只有兩個(gè)國家的鋼鐵產(chǎn)量（需求）得到了增長：中國增長了6.5%、印度增長了4.3%。日本不增不減，而其他所有國家的鋼鐵產(chǎn)量均有所減少：俄羅斯減少了1%，歐盟減少了5%，美國減少了4.5%。

從世界范圍來看，2013年7月，全球鋼鐵總產(chǎn)量較去年同期僅增長不到2%，并且預(yù)計(jì)2014年增長約3%，這都低于危機(jī)前的年均增長率——5%。

各地區(qū)產(chǎn)量水平存在差異

為了把握鋼鐵產(chǎn)業(yè)的整體情況，我們需要將主要生產(chǎn)國2008年金融危機(jī)前的產(chǎn)量與現(xiàn)在的產(chǎn)量進(jìn)行對(duì)比。在此期間，中國和印度分別增長了60%和40%，證明了這兩個(gè)國家對(duì)產(chǎn)能的大量投資是正確的。工業(yè)化國家每年鋼鐵的產(chǎn)量與危機(jī)前水平相比存在很大差距（以2008年金融危機(jī)前與2013年的年度數(shù)據(jù)比較）：日本的產(chǎn)量下降了12%，美國下降了15%，歐盟更是下降了23%。即使是俄羅斯和巴西，也分別下降了7%與3%。

 

全球過剩產(chǎn)能達(dá)3億噸

2013年世界鋼鐵產(chǎn)量15億，過剩的產(chǎn)能將近3.3億噸，即平均產(chǎn)能利用率不到80%。平衡的狀態(tài)是應(yīng)為接近85%。北美已經(jīng)成功調(diào)整了它的生產(chǎn)設(shè)備（過剩產(chǎn)能很少），但歐盟的情況卻不盡相同，過剩的產(chǎn)能約為4000萬噸。歐盟目前的產(chǎn)量為1.63億噸，即產(chǎn)能利用率約為75%。大量的過剩產(chǎn)能顯著存在于俄羅斯、亞洲和南美洲。但最嚴(yán)重的還是中國，由于近幾年來投資的大量增長，其過剩產(chǎn)能激增至2億噸，產(chǎn)能利用率不到80%。這應(yīng)該已經(jīng)達(dá)到峰值，因?yàn)橹袊岩箨P(guān)閉沒有盈利的、污染嚴(yán)重的小型工廠，并要求鋼鐵企業(yè)努力開拓中國以外的市場——雖然這可能意味著使世界市場失去平衡。

 

圖4歐盟的鋼鐵年產(chǎn)量（單位：千噸）來源：世界鋼鐵協(xié)會(huì)，及EulerHermes預(yù)測。

產(chǎn)能過剩導(dǎo)致價(jià)格下跌

在經(jīng)濟(jì)危機(jī)前商品價(jià)格普遍上漲的同時(shí)，2008年鋼材現(xiàn)貨價(jià)格在歷史最高值850美元/噸上下浮動(dòng)，但在2009年隨著需求減少了將近20%，鋼材現(xiàn)貨價(jià)格直落到500-550美元/噸之間。后來隨著需求逐漸的復(fù)蘇，2011年鋼材價(jià)格回復(fù)到了一個(gè)令制造商滿意的水平上——700美元/噸。但到了2012年，世界鋼材市場需求的增長減緩，并且這一趨勢延續(xù)到了2013年，使得鋼材價(jià)格一跌再跌。截至2013年7月的12個(gè)月，鋼材現(xiàn)貨價(jià)格不到600美元/噸（年平均值），價(jià)格在過去12個(gè)月內(nèi)降低了10%，在過去24個(gè)月內(nèi)降低了14%。這一價(jià)格低于2007年早期的水平。此外，由于產(chǎn)能的大量過剩，鋼材價(jià)格在未來12個(gè)月乃至18個(gè)月內(nèi)不會(huì)上升。在此方面，北美的案例值得關(guān)注。由于該地區(qū)過剩的產(chǎn)能得到了削減，因此本地制造商任何企圖提高銷售價(jià)格的嘗試，都會(huì)立刻引起進(jìn)口的增加。

 

圖5鋼鐵價(jià)格的月度變化（中國熱軋鋼國內(nèi)價(jià)格，單位：美元/噸）

價(jià)格下降導(dǎo)致利潤暴跌

在2007年到2008年間，受益于較高的鋼鐵價(jià)格和穩(wěn)定的需求，鋼鐵制造商公布的利潤率（營業(yè)利潤/收入）總是能輕松超過10%——自從進(jìn)入21世紀(jì)以來，每年平均的利潤率一直高于5%。快速增長的需求主要來源于中國，中國投資興建了大量的鋼廠。雖然一些地區(qū)還未從危機(jī)中復(fù)蘇——如歐洲，其2013年的需求較2007年低了25%，但另一些地區(qū)的生產(chǎn)能力卻沒有停止擴(kuò)張，世界上很多地方都存在產(chǎn)能過剩的情況。

在過去兩年間，過剩的供給及其引起的銷售價(jià)格的下調(diào)，使得鋼鐵企業(yè)的利潤率走低。比如，按地區(qū)來看，從2008年到2012年，中國大型鋼鐵制造商的利潤率從高于8%下跌到了1.3%，美國從獎(jiǎng)金13%下跌到了不到4%，歐洲從12.6%下降到了3%。日本鋼鐵制造商的利潤率最低，2008年為7%，2012年為0.8%。在這種情況下，為數(shù)不多的企業(yè)重組看起來是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

 

注：

中國企業(yè)包括：中國鋼鐵、河北鋼鐵、山西太鋼、武漢鋼鐵、鞍鋼集團(tuán)

美國企業(yè)包括：美國鋼鐵、紐柯公司

歐洲企業(yè)包括：安塞樂米塔爾、蒂森克虜伯、奧地利鋼鐵聯(lián)合公司

日本企業(yè)包括：新日鐵與住友、日本鋼鐵工程控股公司、神戶制鋼公司、新日鐵商事

鋼鐵產(chǎn)業(yè)亟待合理化

歐洲一些鋼鐵工廠關(guān)閉或計(jì)劃關(guān)閉的案例，顯示出該產(chǎn)業(yè)的調(diào)整需要政府干預(yù)和關(guān)注。法國弗洛朗熱鋼鐵廠、比利時(shí)阿塞洛公司和杜弗克公司宣布關(guān)閉的消息引起了激烈的爭論，這兩個(gè)國家都有將這些企業(yè)進(jìn)行國有化的打算。塞爾維亞政府決定，以1美元的名義價(jià)格從美國鋼鐵手中回購斯梅代雷沃鋼鐵廠。中國政府希望通過要求銀行不再向產(chǎn)能投資提供融資，來限制過剩的產(chǎn)能，同時(shí)關(guān)閉一些污染嚴(yán)重的小型鋼鐵廠。各國政府都在做出種種嘗試，但產(chǎn)能過剩和重組的問題，將在未來數(shù)年間一直存在于鋼鐵產(chǎn)業(yè)。