1、國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格回顧
本周?chē)?guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格指數(shù)上漲，唐山66%精粉指數(shù)966元/噸較周一漲13元/噸，環(huán)比漲1,36%；承德65%釩鈦價(jià)格指數(shù)900元/噸較周一漲10元/噸，環(huán)比漲1.12%；霍邱65%造球精粉指數(shù)966元/噸較周一漲12元/噸，環(huán)比漲1.26%。
表一：各地區(qū)指數(shù)周度及月度價(jià)格變化
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品種 |
2025/3/14 |
2025/3/10 |
2025/2/14 |
變化量 |
周度變化% |
月度變化% |
|
唐山66%鐵精粉價(jià)格指數(shù) |
966 |
953 |
959 |
↑13.00 |
↑1.36% |
↑0.73% |
|
承德65%釩鈦粉價(jià)格指數(shù) |
900 |
890 |
900 |
↑10.00 |
↑1.12% |
↑0.00% |
|
霍邱65%造球精粉價(jià)格指數(shù) |
966 |
954 |
1003 |
↑12.00 |
↑1.26% |
↓3.69% |
2、各地區(qū)價(jià)格回顧
表二：主要地區(qū)鐵精粉周度價(jià)格變化
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地區(qū) |
品種 |
2025/3/14 |
2025/3/10 |
2025/2/14 |
變化量 |
周度變化% |
月度變化% |
|
華北 |
遷安66%中鈦精粉 |
765 |
755 |
760 |
↑10.00 |
↑1.32% |
↑0.66% |
|
承德65%釩鈦粉 |
900 |
890 |
900 |
↑10.00 |
↑1.12% |
- |
|
|
山西65%中硫精粉 |
775 |
780 |
780 |
↓5.00 |
↓0.64% |
↓0.64% |
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東北 |
朝陽(yáng)66%精粉 |
730 |
730 |
715 |
- |
- |
↑2.10% |
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華東 |
繁昌65%精粉 |
935 |
923 |
955 |
↑12.00 |
↑1.30% |
↓2.09% |
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華中 |
大冶63%精粉 |
860 |
860 |
890 |
- |
- |
↓3.37% |
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華南 |
昌江63%精粉 |
786 |
786 |
825 |
- |
- |
↓4.73% |
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西南 |
云南64%精粉 |
1030 |
1030 |
1030 |
- |
- |
- |
|
西北 |
哈密63%精粉 |
770 |
770 |
770 |
- |
- |
- |
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備注：遷安、山西、朝陽(yáng)價(jià)格為濕基不含稅出廠價(jià)，其他地區(qū)價(jià)格為干基含稅出廠價(jià)；遷安66%中鈦指0.5-0.8鈦，山西65%中硫指0.5硫 |
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國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格波動(dòng)原因：本期國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格漲跌互現(xiàn)，山西價(jià)格下降，華北其余地市、華東價(jià)格上行，其余主要地區(qū)報(bào)價(jià)持穩(wěn)。
本周山西價(jià)格下滑原因?yàn)椋荷轿饕蚨鄶?shù)礦選暫未生產(chǎn)，價(jià)格變化速度要略慢于其他地區(qū)，上周?chē)?guó)產(chǎn)礦價(jià)格下滑，山西于本周才有所反映，因此本周報(bào)價(jià)下調(diào)；其余地區(qū)報(bào)價(jià)上調(diào)受連鐵盤(pán)面上行影響，市場(chǎng)心態(tài)好轉(zhuǎn)，報(bào)價(jià)小幅上調(diào)。價(jià)格持穩(wěn)區(qū)域因當(dāng)前不在出價(jià)周期內(nèi)。
二、基本面－供應(yīng)端
1、區(qū)域內(nèi)產(chǎn)量整體回顧
庫(kù)存方面：
礦山精粉庫(kù)存呈現(xiàn)累積趨勢(shì)，庫(kù)存增量主要集中在華東地區(qū)。華東地區(qū)由于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格較低，礦選企業(yè)出貨意愿不強(qiáng)，導(dǎo)致出貨量減少，庫(kù)存增加。
產(chǎn)量和區(qū)域變化：
本期礦山產(chǎn)能利用率略有提升。從區(qū)域分布來(lái)看，除華北地區(qū)部分礦企因環(huán)保要求導(dǎo)致產(chǎn)量小幅下降以及華南地區(qū)產(chǎn)量持穩(wěn)外，其他地區(qū)礦企普遍保持積極生產(chǎn)，產(chǎn)量有所增加。
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地區(qū) |
2025/3/13 |
2025/3/6 |
變化值 |
變化幅度（%） |
|
東北 |
11.670 |
11.659 |
0.011 |
↑0.09 |
|
華北 |
17.474 |
17.778 |
-0.304 |
↓1.71 |
|
華東 |
8.021 |
7.680 |
0.341 |
↑4.44 |
|
華南 |
0.430 |
0.430 |
0.000 |
- |
|
華中 |
1.470 |
1.454 |
0.016 |
↑1.10 |
|
西北 |
3.130 |
3.050 |
0.080 |
↑2.62 |
|
西南 |
6.470 |
6.455 |
0.015 |
↑0.23 |
- 基本面－需求端
1、鋼鐵生產(chǎn)情況
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品種 |
2025/3/14 |
2025/3/7 |
2025/2/14 |
變化量 |
周環(huán)比% |
月環(huán)比% |
|
247鐵水產(chǎn)量 |
230.59 |
230.51 |
227.99 |
↑0.08 |
↑0.03% |
↑1.14% |
|
螺紋鋼產(chǎn)量 |
227.1 |
216.81 |
178.15 |
↑10.29 |
↑4.75% |
↑27.48% |
|
熱扎板卷產(chǎn)量 |
318.65 |
311.55 |
328.93 |
↑7.10 |
↑2.28% |
↓3.13% |
|
冷軋板卷產(chǎn)量 |
85.94 |
86.17 |
85.35 |
↓0.23 |
↓0.27% |
↑0.69% |
|
線材產(chǎn)量 |
77.38 |
73.91 |
72.53 |
↑3.47 |
↑4.69% |
↑6.69% |
|
中厚板產(chǎn)量 |
144.14 |
145.84 |
149.66 |
↓1.70 |
↓1.17% |
↓3.69% |
本周產(chǎn)量變化的原因：本周五大鋼材品種供應(yīng)量為853.21萬(wàn)噸，較上周上漲18.93萬(wàn)噸，漲幅為2.27%，產(chǎn)量變化的具體原因主要有以下幾個(gè)方面：
- 供應(yīng)方面，本周螺紋鋼產(chǎn)量恢復(fù)，合計(jì)增量10.29萬(wàn)噸，隨著短流程鋼廠產(chǎn)量達(dá)頂。目前復(fù)產(chǎn)主力轉(zhuǎn)向高爐企業(yè)。分區(qū)域看，除華中因河南個(gè)別鋼廠減產(chǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)量略有下降外，其他地區(qū)產(chǎn)量繼續(xù)恢復(fù)，西北、華東增量靠前。
- 線盤(pán)方面，本周線盤(pán)產(chǎn)量繼續(xù)增加，合計(jì)增量3.48萬(wàn)噸。分區(qū)域來(lái)看，東北區(qū)域增幅最大達(dá)到3.25萬(wàn)噸，其余華南、華東區(qū)域增幅依次遞減；西北區(qū)域周環(huán)比持平；華北降幅最大達(dá)到0.79萬(wàn)噸，其余華中、西南減量依次遞減。
- 熱卷方面，本周熱軋產(chǎn)量上升，鋼廠實(shí)際產(chǎn)量為318.65噸，周環(huán)比上升7.1萬(wàn)噸，增幅集中在華北地區(qū)。
2、鋼企鐵礦石庫(kù)存情況
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品種 |
2025/3/14 |
2025/3/7 |
2025/2/14 |
變化量 |
周環(huán)比% |
月環(huán)比% |
|
燒結(jié)用礦粉國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存 |
84.07 |
84.78 |
79.18 |
↓0.71 |
↓0.84% |
↑6.18% |
|
燒結(jié)用礦粉進(jìn)口礦庫(kù)存 |
1262.15 |
1233.75 |
1269.3 |
↑28.40 |
↑2.30% |
↓0.56% |
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占比(國(guó)產(chǎn)礦/進(jìn)口礦) |
6.66% |
6.87% |
6.24% |
↓0.21% |
↓3.07% |
↑6.78% |
本周庫(kù)存變化原因：本周鋼企燒結(jié)用礦粉國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存小幅下降，進(jìn)口礦庫(kù)存增加較為明顯，造成上述主要原因?yàn)楸局軈^(qū)域礦山整合進(jìn)程緩慢及環(huán)保限產(chǎn)政策，國(guó)產(chǎn)礦供應(yīng)端收縮壓力顯著，導(dǎo)致鋼廠被動(dòng)消耗現(xiàn)有庫(kù)存，進(jìn)而庫(kù)存下降；進(jìn)口礦庫(kù)存增加因南半球鐵礦石發(fā)運(yùn)旺季到港量上升直接相關(guān)，同時(shí)鋼廠為應(yīng)對(duì)二季度生產(chǎn)旺季提前備貨，推動(dòng)進(jìn)口礦采購(gòu)量階段性放大。
- 行業(yè)政策&相關(guān)新聞
1、宏觀新聞
（1）十四屆全國(guó)人大三次會(huì)議閉幕，表決通過(guò)多項(xiàng)決議
（2）美國(guó)2月CPI超預(yù)期放緩，市場(chǎng)仍擔(dān)憂(yōu)“暴雨”將至
（3）稅收數(shù)據(jù)顯示我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好
- 國(guó)內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài)
（1）美加征鋼鋁關(guān)稅，歐盟、加拿大、巴西、韓國(guó)回應(yīng)
（2）國(guó)家發(fā)改委：持續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)減量重組
- 海外行業(yè)動(dòng)態(tài)
（1）澳洲礦企Gold Valley鐵礦運(yùn)輸新突破：年運(yùn)力翻倍至280萬(wàn)噸/年
- 下周預(yù)測(cè)
針對(duì)節(jié)后市場(chǎng)走勢(shì)情況，對(duì)部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中礦選企業(yè)客戶(hù)有57.14%認(rèn)為國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格有上漲空間，42.86%客戶(hù)認(rèn)為下周市場(chǎng)穩(wěn)，暫無(wú)客戶(hù)認(rèn)為下周市場(chǎng)有下降空間。鋼企有20%認(rèn)為國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格有上漲空間，70%客戶(hù)認(rèn)為價(jià)格穩(wěn)，10%認(rèn)為價(jià)格有下跌風(fēng)險(xiǎn)。具體情況如下圖所示
