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港口庫存
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本周
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上周
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環比
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鎳礦
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1490
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1500
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-0.6%
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鉻礦
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180.7
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182.9
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-2.1
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本周普通合金與特殊合金市場價格疲憊運行，部分維持弱勢低位。
【硅錳】下周來看，由于鋼廠11月采價陸續公布，廠家虧損加劇，市場零售價格再次下滑，不少地區現款價格跌破4200元/噸，加之對于12月外盤錳礦下調預期仍大，仍可能出現0.2美金/噸度左右下調，所以各方仍看跌后期硅錳價格，貿易商不敢囤貨，但由于廠家利潤少，貿易商仍難參與鋼廠與廠家直接的交易，而鋼廠由于付款問題，較多廠家不愿合作，所以市場將呈現，有需求，但難成交的尷尬局面，而廠家偏向于現金成交，仍可讓利回籠資金。
【硅鐵】本周國內硅鐵市場持續走弱，成交一般。11月份除了沙鋼外，基本大鋼廠均已公布11月份招標價格，下跌幅度超大眾預期，平均降幅在250元/噸。其次是硅鐵行業的內部分歧已然出現，Mysteel硅鐵指數75A本周停留在4427元/噸；75B停留在4089元/噸。
【特種】本周國內鉬系市場持續弱勢震蕩，國際市場大幅走低，錦州地區60鉬鐵報5.2-5.4萬元/噸，欒川地區40-45%鉬精礦含稅報價在690-710元/噸度。本周國內釩市繼續低位承壓運行，下游鋼廠采購價格不斷突破歷史新低，大部分廠家面對當前低價很難給鋼廠供貨，廠家生產成本虧損明顯，停產減產的意愿繼續增加。目前國內釩鐵主流報價在4.3-4.4萬元/噸，釩氮合金報價在6.4-6.6萬元/噸，五氧化二釩98片市場報在3.4-3.6萬元/噸（現款-承兌價）；本周國內鎢鐵市場弱勢盤整，下游需求清淡，整體成交一般。原材料鎢精礦低位震蕩，截至本周五，江西、湖南地區65%黑鎢精礦報5.8-6.0萬元/噸。預計下周鉬市繼續低位弱勢運行；釩系市場繼續下行探底；鎢系市場弱勢盤整。
二、錳&硅系市場詳述
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品名
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硅鐵
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金屬硅
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硅錳
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高錳
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電解錳
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錳礦
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規格
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75#
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553不通氧
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Mn65Si17
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65#
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DJMn99.7
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Mn46%澳塊
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價格
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4400
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9800
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4550
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3900
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9000
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24.5-25W
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漲跌幅
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-
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-200
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-
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-
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-
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-
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地區
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西北
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黃埔港
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西南
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西南
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吉首
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天津港
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【錳礦】本周錳礦市場價格繼續下跌。主流錳礦Mn46%澳塊報價21-21.5元/噸度，澳籽Mn48-49%報價20-20.5元/噸度；Mn37南非半碳酸塊報18-19.5元/噸度，Mn45加蓬礦報19-19.5元/噸度。價格方面和上周相比價格繼續大幅下跌。港口現貨市場方面，市場成交偏少。港口主流礦種價格繼續下跌，現貨市場情緒低迷。
下游需求方面，錳系合金繼續走弱，12月鋼廠招標沙鋼4400元/噸，河北鋼鐵4550元/噸，并且并沒有止跌的跡象。這輪洗牌不同以往，市場變革不會再像以往那樣走回頭路，對企業而言，這個漫長的過程，非常艱難。錳合金行業集中度進一步提升，未來北方十幾家鐵合金大企業，南方亦是如此。
預計下周錳礦市場繼續小幅下跌，成交好轉的可能性不大，錳礦市場繼續處在下行通道中。
【硅錳】硅錳市場弱勢依舊，11月鋼廠采價下調幅度創紀錄，采價刷新新低，北方均以4550元/噸承兌到廠展開，華東略低，南方略高，但采價均使得廠家虧損加劇，不少南方老牌企業再次選擇停工觀望，北方開工也略有減少，港口錳礦價格繼續陰跌，短期難有好轉，但對于廠家成本并未太大幫助。
目前國內硅錳北方出廠報價集中在4300－4450元/噸，南方出廠價在4400－4550元/噸，東三省報價在4300（現款）-4500元/噸，FeMn60Si14含稅現款市場報價在3900-4100元/噸。錳礦方面，受外盤及海外礦山相互壓價競爭影響，國內現貨礦價格也持續陰跌，澳塊礦降至21元/噸度，南非19元/噸度，各方預計短期仍將繼續下滑1-2元/噸度，所以短期廠家采購積極性并不高，均以用量采購，不囤貨，港口相對成交也偏弱，。鋼材仍處于弱勢整理中，鋼廠用量一般，仍想壓價采購合金，控制鋼鐵成本，由于整體經濟環境一般，短期鋼材價格仍將在底部徘徊。
下周來看，由于鋼廠11月采價陸續公布，廠家虧損加劇，市場零售價格再次下滑，不少地區現款價格跌破4200元/噸，加之對于12月外盤錳礦下調預期仍大，仍可能出現0.2美金/噸度左右下調，所以各方仍看跌后期硅錳價格，貿易商不敢囤貨，但由于廠家利潤少，貿易商仍難參與鋼廠與廠家直接的交易，而鋼廠由于付款問題，較多廠家不愿合作，所以市場將呈現，有需求，但難成交的尷尬局面，而廠家偏向于現金成交，仍可讓利回籠資金。
【錳鐵】本周河北鋼鐵集團展開了10月份錳鐵的招投標工作，傳詢盤價格為中低碳錳鐵普降200元/噸，但供應商表示目前詢盤已改為降幅300元/噸。降幅如此之大反應了市場信心的黯淡。鋼鐵產業鏈從上到下的全面供過于求，據了解美國全年鋼鐵需求量不足億噸，而中國去年粗鋼產量8億多噸，有市場說法中國粗鋼4億噸產量已足夠全國使用，產能過剩可見一斑。如此龐大的過剩產能，必然導致同質化的激烈競爭，鋼材價格一落千丈，倒逼原材料價格。而合金原材料的同質化競爭并不亞于鋼材，物競天擇、大浪淘沙，唯有低價才能真正淘汰一部分產能，擁有技術或其他綜合成本優勢的工廠希望借著壓低價格來搶占市場份額同時打壓競爭對手。另一方面長達數年之久的價格陰跌使得擁有成本優勢的廠家也不堪重負，一些廠家希望通過急速快跌的方式帶動市場價格觸底反彈。從以上原因考慮本月錳鐵合金的價格料想不會太好。十一過后，市場依舊維持弱勢運行，整體不會有太大變化。
【電解錳】本周電解錳的市場價格基本持平，無多大變動。電解錳出口（FOB）價格報1425-1475美元/噸，目前價格也暫穩。國內市場方面：湖南、貴州、重慶地區的主流報價在8800-9000元/噸，上海、寧波地區主流報價在9300-9400元/噸。當前多是大廠在生產，由于廠家除了供給鋼廠的固定訂單，大多無現貨，很多廠家的報價趨穩不變。新疆科邦較上周已經停了兩條生產線，目前一天大概一百來噸，由于電價和自有礦山的優勢，成本會低于錳三角地區，在價格方面存在一些優勢。
原料方面：二氧化硒和碳酸錳礦價格暫無變動。二氧化硒價格為80元/千克，部分生產廠家表示電解錳價格一路下行，各個地區開工率不足20%，大多都已停產，對二氧化硒價格也無支撐。
下游佛山201 冷軋市場，今日聯眾和宏旺市場主流毛邊報價 6750 元/噸，最低成交價在 6700 元/噸左右，較前兩日平盤，代理也明確表示，近期報價將不會有太大的變動，主要是平盤為主，前期代理為促成交，不斷小幅下調 201 冷軋價格，但實際效果并不理想，下游觀望依舊非常明顯，市場成交非常清淡，既然如此，何不大家一起挺挺價？
【硅鐵】本周國內硅鐵市場持續走弱，成交一般。11月份除了沙鋼外，基本大鋼廠均已公布11月份招標價格，下跌幅度超大眾預期，平均降幅在250元/噸。其次是硅鐵行業的內部問題已然出現，中小企業與行業巨頭之間的利益沖突逐漸加重，而大廠與大廠之間的競爭也日趨白熱化...截止今日：Mysteel硅鐵指數75A本周停留在4427元/噸；75B停留在4089元/噸。
鋼廠招標方面，11月份依舊是一個南貴北賤的大格局：以華北地區為代表的河北鋼鐵，本月招標價格75B到廠含稅4350元/噸，降幅450元/噸，領跑全國各大鋼廠，華北地區其余鋼廠大多跟河鋼價；華東地區，沙鋼遲遲未定價，但市場預期是在4300元/噸，降370元/噸。已確定的是南京鋼鐵75B到廠含稅4380元/噸，降300元/噸；西南地區昆鋼招標價格比較理想，75B到廠含稅4845元/噸，降135元/噸，但招標量大幅下減。
而后是在硅鐵行業，其內部的問題也逐漸顯現了出來。這個問題主要體現在以下三個大方面：
第一是中小企業的資金短缺的問題。包括月初發生的寧夏地區大規模停爐的現象，多為當地企業資金短缺或者斷裂而引起。而后如果價格長時間沒有反彈，這個停爐的風波可能會愈演愈烈。
第二是中小企業與行業巨頭之間的利益沖突問題。簡單來說，每月鋼招價格大幅下跌，直至突破歷史低位，中小企業對于行業巨頭所持的“默許供貨”的態度是極其不滿的。而行業巨頭的主要目的在于擴大其市場占有率，其中無非就兩條道路。第一條：擴大產量和銷售，正如，內蒙古君正今年來所做的一樣，但是在鋼鐵行業過剩的大環境下，這一條路顯然是行不通的；現在行業巨頭走的則是第二條路：壓低市場價格，保證自己產量的前提下，淘汰和擠兌掉大部分中小企業，以達到在行業洗牌期間鋪滿內銷市場的目的，這是行業巨頭企業之間形成的“默契”。
第三則是大廠與大廠之間的競爭也日趨白熱化。正如之前所說，中小企業對于行業巨頭所持的“默許供貨”的態度是極其不滿的，而這種不滿已經逐漸蔓延到硅鐵G13成員企業內部，這就是為什么下半年來G13峰會難以開展的主要原因。然后是今年內蒙古君正的異軍突起，對于傳統大廠的市場占有率構成了嚴重的威脅，價格戰在所難免。
結尾借用某企業老總的一句話“誰都不賺錢，看誰最能耗”。
【金屬硅】本周，金屬硅價格再度觸底！截止到11月13日，黃埔港553不通氧金屬硅現貨價格為9700-9800元/噸，441金屬硅現貨價格為10600-10800元/噸，以上兩個品種較周初均下跌200元/噸，高品位3303以及2202，跌幅較大，截止到11月13日，3303港口現貨價11300-11400元/噸，下跌250元/噸，2202金屬硅跌幅達到400元/噸，維持在12800-12900元/噸，化學級金屬硅走弱依舊，本周也有200元/噸的跌幅，可謂“跌跌不休”！
行情低迷，工廠信心不足，因為已經突破成本線，近期開工率較高的云南地區也在陸續開始停產計劃，據了解，當地8家生產不通氧553#金屬硅的硅廠，近期已經有3家減產，剩下的廠商不是有減產計劃便是打算后期停爐。四川、重慶的硅廠多以停產，貴州一工廠表示，現在的行情太慘，完全不夠本錢，也計劃停產，但前期生產的553不通氧還有庫存，急需出售，奈何鮮有買家前來問價。隨著市場日漸低迷，價格一路走跌，供求關系矛盾惡劣，筆者預計，到11月底，553不通氧金屬硅廠開工生產的廠家將所剩無幾，屆時將一定程度上緩和市場供應過剩的局面。
三、特種合金市場詳述
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品名
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鉬鐵
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釩鐵
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鈦鐵
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鎢鐵
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規格
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Mo60
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V50
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Ti30
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W80
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價格
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53000
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43000
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10000
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126000
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漲跌幅
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-
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-500
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-
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-
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地區
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東北
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錦州
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東北
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上海
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【釩系】本周國內釩市依舊低位承壓運行，下游鋼招價格繼續下行突破新低，釩市整體承壓相對較大，且上游原料市場同樣承壓繼續走低，對整個釩市支撐力度較為有限。目前市場各商家大多維持觀望態勢，由于市場成交價格較低，商家能夠出貨的并不多，市場成交表現較差。同時下游鋼鐵行業弱勢低迷態勢依舊，釩市各商家對后市仍都較為擔憂，行情整體承壓依舊較大。
原料方面，本周市場依舊低迷弱勢運行，下游釩合金市場成交價格的不斷下行，對原料市場的影響依舊明顯，本已在面臨虧損的前提下，企業生產大部分都已經停滯，而下游釩合金且始終不見改善，價格不斷下行刷新新低，使得原料廠家對于低價出貨很難接受，而大部分釩合金對于高報價的原料采購意愿不大，市場成交略顯僵持，部分原料廠家只能被迫低價出貨。目前市場上偏釩酸銨主流報價在3.9-3.9萬元/噸；五氧化二釩98片釩報3.4-3.6萬元/噸；98粉釩報價在3.8-4.0萬元/噸（報價均為現款-承兌價）。釩鐵及釩氮合金方面，本周市場繼續低位承壓運行，下游鋼廠招標價格大多維持在較低價位，釩鐵及釩氮市場下探態勢依舊不見改善，且目前上游原料市場支撐力度依舊較差，加上下游鋼廠形勢的低迷難改，因此市場大部分廠家對后市整體預期依舊不佳，市場繼續低位探底運行。目前市場上50釩鐵主流報價在4.3-4.4萬元/噸；釩氮合金主流報價在6.4-6.6萬元/噸，部分鋼廠招標價格仍較為偏低。
總的來說當前國內釩市場整體表現依舊較差，市場始終不見止跌企穩的跡象，且價格一直處在下探尋底之中。隨著年底逐漸臨近，市場各商家對后市整體仍較為擔憂，價格的持續下探使得大部分商家信心受挫，企業生產運營面臨極大的壓力和挑戰，市場停產減產的企業也逐漸增加。預計后期國內釩市或繼續保持探底態勢。
【鎢鐵】本周國內鎢鐵市場依舊弱勢盤整，市場需求依然冷清，市場整體成交稀少。截至本周六，上海地區FeW80-A/C報12.6萬元/噸，寧夏地區暫停報價，湖南地區FeW70報11.5-12.5萬元/噸，河南地區FeW70報12.5萬元/噸。即便目前國內鎢鐵生產企業產能利用率都比較低，但是鎢鐵企業銷售壓力依然非常大。下游終端需求不暢，導致鋼鐵企業對于鎢鐵的需求一降再降。本周原材料鎢精礦市場繼續低位盤整，截至本周五，江西、湖南地區65%黑鎢精礦報5.6-5.8萬元/噸，市場成交清淡。11月指導價價格遲遲不出，礦商觀望心理越加濃厚。APT市場弱勢不減，需求清淡導致行情不斷走低。目前APT市場主流報價在8.2-8.4萬元/噸，較上周末跌2000元/噸，市場成交則更低。下游采購詢盤價格不斷走低，APT企業深陷困境。短期來看，鎢系市場依然缺乏需求支撐，收儲一事對于市場的影響并沒有持續發酵，下周市場仍將維持弱勢盤整之勢。
【鉬系】一、本周行情回顧：
本周周一45%左右含量鉬精礦價格報690-710元/噸，周五45%左右含量鉬精礦報690-710元/噸,較上周五下跌20元；本周周一鉬含量大于51%氧化鉬報790-810元/噸，周五鉬含量大于51%氧化鉬報770-790元/噸，較上周五下跌20元；本周周一60鉬鐵報52000-54000元/噸，周五60鉬鐵報52000-54000元/噸，較上周五價格維持不變。
國內鉬鐵企業開工率普遍較低，主產區河南、遼寧、陜西等地相關企業隨著鉬系行情利潤的下降，不得不減少其產量，在不開展其他方面業務的情況下，很難維持企業盈利。上游礦山日子也都不好過，大礦山有底蘊支撐還能茍延殘喘，小礦山大都停業等待行情回暖，整個市場因為今年行情的慘淡都不容樂觀。
二、鋼招行情分析：
本周大部分鋼廠招標價格已經明晰，寶鋼、東方特鋼、太鋼、河鋼、張浦不銹、天津鋼管等鋼廠大都以（5-5.17萬元/噸此）區間內的價格采購了當月所需鉬鐵，其他如西寧特鋼因量少等原因所以采購價格偏高，為5.30萬元/噸。
十月過后的不銹鋼也是下跌不止，300系不銹鋼都有涉及，作為占了鉬用途近三成的消耗大戶，其價格下跌對鋼廠的招標價格下跌也有影響，鉬生產企業更多把目光放到鉬化工及設備鑄造企業，這些行業價格暫時沒有大幅下跌的態勢，作為鉬系的一片世外桃源暫時還未受到太大波及，不過如果市場需求一直如此冷清，不難看到這些行業也難逃厄運。
三、國際行情分析：
本周國際氧化鉬價格又跌回至4.70美元/磅鉬左右，鉬鐵價格亦有所回落，現報價12.57美元/公斤左右，缺乏持續上漲的市場需求，國際鉬價也只能隨波而動，死水微瀾，在沒有大的利好或利空消息傳來的情況下，不會有特別大的起伏出現。
期貨方面鉬現貨和鉬3月期貨都報價10500-11000美元/噸，缺少公司炒作鉬期貨，因為缺乏盈利點，沒有市場及其輿論的支持，炒家熱情不高。
四、下周預測
下周國內鉬系價格應該不會有大的變動，國際市場可能仍會有小幅下跌可能。國內合金企業如果不能哀兵必勝的話，那么明年迎接大家的可能就是一瀉千里的崩盤，一如今年年中行情。
【鈦系】本周國內海綿鈦市場成交價格平穩。0#海綿鈦報價4.8-4.9萬元/噸、1#海綿鈦報價4.7-4.8萬元/噸。本周鈦礦報價穩定，市場無太大波動。攀枝花地區47以上品位鈦精礦價格在570-600元/噸(不含稅)間，其余地區礦商45以上品位鈦精礦價格在510-580元/噸（不含稅）間，進口澳礦TiO2>50%，報價990-1030元/噸。高鈦渣7鈦含量74%左右報價2750元/噸。預計國慶節之后市場行情仍舊以穩定為主，成交量及成交價格無太大變動。
本周鈦鐵市場報價穩定，需求量較上月變化不大。錦州地區低鈦鐵（25基）報10000-10500元/噸，葫蘆島地區低鈦鐵（25基）報10000-10500元/噸，江蘇地區低鈦鐵（25基）報10000-10500元/噸，河南地區低鈦鐵（25基）報10000-10500元/噸；錦州地區中鈦鐵（35基價）報11800-12000元/噸；錦州地區廢鈦型高鈦鐵報30000-31000元/噸。鈦鐵價格在國慶節之前略有下滑，預計國慶之后行情以弱勢盤整為主。