一、焦化限產——本土管坯供給銳減，市場主動外部尋貨

7月22日山東省發展和改革委員會發布了關于《山東省煤炭消費壓減工作總體方案（2019-2020年）》征求意見的函，文件要求全省24家重點企業2019年壓減焦化產能1031萬噸，2020年壓減655萬噸，累計壓減1686萬噸，疊加前期環保訴求，目前山東省內臨沂、濰坊地區焦化企業限產50%左右。

據悉，受焦化企業限產影響，上周省內A鋼廠因焦炭及煤氣供應不足等影響，管坯產量急劇收縮，目前日產量僅是正常水平的25%左右，日減產近0.66萬噸。除此以外，7月下旬省內B鋼廠短暫檢修導致連鑄管坯供給縮減，日減產0.1萬噸左右。綜合來看，受本輪空氣環境質量整治等限制，當前山東本土管坯生產企業產量減供0.76萬噸/日，約占正常日產量的63.33%。

由于省內管坯產量銳減，遠不能滿足終端下游需求，故市場主動外部尋求訂貨，據市場方面消息，7月下旬，省內管坯貿易商、終端管廠累計外部訂貨增量3.5萬噸左右，極大的彌補了目前省內管坯資源偏緊的現狀，不過由于交貨周期較晚，目前多數資源尚未到達。

二、交通整治——管坯流通速度放緩，部分區域形成“真空”

以往山東省內空氣環境質量整治或多或少會涉及部分交通運輸問題，但從市場了解的情況來看，本次交通整治力度較以往大很多，這主要表現在三個方面：一是全省范圍內的“治超”，目前聊城、臨沂兩地多為標載運輸，臨沂區域常見的載貨拖拉機在此次“治超”中消失，汽運超載運輸現象也極其稀少，進而導致省內管坯運輸費用增加5-15元/噸不等，部分區域運力緊張；二是重點道路限行，尤其是臨沂地區，貨車限行范圍龐大，受此影響，臨沂市內多家鋼材市場面臨關停、搬遷，個別市場已暫停進出庫等工作，導致市場內庫存資源難以流通，部分區域因環保限行成為鋼材“真空”區域；三是道路清潔力度加大，除了常規的灑水車、噴霧車不間斷運轉之外，針對部分揚塵比較嚴重的重點路段，聊城地區增加了固定噴灑設施，通過固定設備多項噴灑水霧、嚴格抑制路面揚塵。

三、終端正常——下游管廠正常生產，部分管坯十分搶手

除了上述兩點，本次山東省內空氣環境質量問題整治對終端無縫管生產企業極為“寬容”。根據往常慣例，在空氣環境質量出現問題的時候，無縫管廠往往是限產限排的排頭兵，但此次走訪市場發現，除部分因成品材庫存較大、原料儲備不足等問題主動減產的管廠之外，大部分無縫管廠生產正常，需求未出現明顯下滑，但上游鋼廠供給縮減使得管廠采購源頭趨緊，目前省內150-210mm規格連鑄管坯資源緊張。不過道路交通問題整治對無縫管資源流通也造成了極大困擾，除了物流運輸成本的增加，找車也是當前難題之一。

從上周走訪的市場情況來看，山東管坯市場整體處于供小于求的狀態，不過最新消息顯示，省內B鋼廠檢修已經結束，今日開始供應連鑄管坯，這在很大程度上緩解了當前省內管坯偏緊的現狀，但考慮到本周開始前期外部訂貨資源即將陸續抵達，連鑄管坯需求或趨于飽和，后續應仔細關注省內焦化企業限產情況，及時調整操作策略，謹防供給恢復后的市場風險。