距2013年年底披露298億元定增預(yù)案至今已有16個(gè)月，包鋼股份昨日晚間稱，非公開(kāi)發(fā)行股票獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。不出意外的話，包鋼股份非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)165.56億新股的方案將在核準(zhǔn)批復(fù)文件失效前的6個(gè)月內(nèi)實(shí)施。
據(jù)悉，包鋼股份于2013年12月底拋出298億元定增預(yù)案，該方案顯示，包鋼股份擬發(fā)行不超過(guò)82.55億股A股股票，發(fā)行價(jià)格為3.61元/股，用于投資收購(gòu)包鋼集團(tuán)選礦相關(guān)資產(chǎn)、收購(gòu)包鋼集團(tuán)白云鄂博礦綜合利用工程項(xiàng)目選鐵相關(guān)資產(chǎn)、收購(gòu)包鋼集團(tuán)尾礦庫(kù)資產(chǎn)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
根據(jù)包鋼股份2014年中期利潤(rùn)分配方案，其非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格從3.61元/股調(diào)整為1.80元/股，發(fā)行數(shù)量從82.55億股調(diào)整為165.56億股。
包鋼股份此次定增購(gòu)買包鋼集團(tuán)旗下的資產(chǎn)中，最大的部分為尾礦庫(kù)資產(chǎn)。在包鋼股份298億元定增投向中，僅尾礦庫(kù)資產(chǎn)估值就達(dá)273億元左右。截至2013年9月30日，包鋼股份擬收購(gòu)資產(chǎn)賬面價(jià)值為16.83億元，評(píng)估價(jià)值290.1億元，增值率高達(dá)1623.32%，其主要原因就在于尾礦庫(kù)升值潛力較大。
據(jù)悉，尾礦庫(kù)自1965年建成以來(lái)主要用于貯存包鋼集團(tuán)選礦相關(guān)資產(chǎn)選別鐵精礦后產(chǎn)生的尾礦。包鋼集團(tuán)的白云鄂博鐵礦為多金屬伴生礦，受過(guò)去幾十年來(lái)選礦工藝、設(shè)備和技術(shù)等條件的限制，前述尾礦庫(kù)中仍存在大量的鐵資源，且其余與鐵礦共生的稀土、鈮、鈧、鈦等資源全部隨尾礦泥堆存于尾礦庫(kù)中。
根據(jù)內(nèi)蒙古自治區(qū)第五地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)院報(bào)告，截至2013年11月30日，該尾礦庫(kù)的尾礦資源儲(chǔ)量為1.97億噸，稀土氧化物（REO）約1379.87萬(wàn)噸，品位達(dá)7.01%，富集度相對(duì)原礦高。
據(jù)悉，我國(guó)稀土資源呈現(xiàn)“北輕南重”的分布格局，輕稀土礦主要分布在內(nèi)蒙古包頭等北方地區(qū)和四川涼山，離子型中重稀土礦主要分布在江西贛州、福建龍巖等南方地區(qū)。其中，包頭白云鄂博礦山資源儲(chǔ)量占比超過(guò)80%。
值得說(shuō)明的是，在2014年2月，包鋼集團(tuán)通過(guò)了了對(duì)旗下包鋼股份和包鋼稀土的未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施規(guī)劃，其中，包鋼集團(tuán)承諾，自身?yè)碛械牡V產(chǎn)資源及其開(kāi)發(fā)項(xiàng)目將優(yōu)先注入包鋼股份，包鋼股份為包鋼集團(tuán)鐵、有色金屬、煤炭等上游礦產(chǎn)資源及相應(yīng)產(chǎn)品的唯一整合方。另外，“包鋼股份完成對(duì)包鋼集團(tuán)尾礦庫(kù)資產(chǎn)的收購(gòu)后，尾礦庫(kù)資產(chǎn)的尾礦資源開(kāi)發(fā)利用工程的實(shí)施主體為包鋼股份”，這一提法確定了尾礦庫(kù)資產(chǎn)的歸屬。
包鋼股份表示，收購(gòu)尾礦庫(kù)資產(chǎn)后，將相應(yīng)擁有尾礦庫(kù)中的稀土、鈮、鈧、鈦等資源，按照未來(lái)規(guī)劃，公司將逐步開(kāi)始實(shí)施尾礦庫(kù)資產(chǎn)的尾礦庫(kù)資源開(kāi)發(fā)利用工程項(xiàng)目，該項(xiàng)目以開(kāi)發(fā)鐵精礦、稀土精礦、鈮精礦等礦產(chǎn)資源為依托，而包鋼股份掌握了集團(tuán)所擁有的稀土資源，將成為全球性的稀土資源龍頭企業(yè)。
需說(shuō)明的是，目前包鋼股份鋼鐵主業(yè)遭遇行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、主營(yíng)收入下滑的尷尬現(xiàn)狀。2014年年報(bào)顯示，包鋼股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入297.92億元，同比下降21.16%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤(rùn)2億元，同比下降20.09%。
有分析師指出，定增方案獲核準(zhǔn)，后期包鋼股份朝著資源類型企業(yè)轉(zhuǎn)變，將變?yōu)?ldquo;鋼鐵+鐵礦+稀土”的資源類龍頭企業(yè)。因?yàn)槲驳V資源預(yù)期2016年實(shí)現(xiàn)盈利，假設(shè)定增在2015年完成，預(yù)計(jì)尾礦資源將增厚公司2016、2017和2018年EPS0.01元、0.04元和0.06元，由此對(duì)包鋼股份維持“推薦”評(píng)級(jí)。
按2013年9月30日資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，尾礦資源在2014年、2015年、2016年、2017年及2018年的凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)分別為0元、0元、3.23億元、12.64億元及19.52億元。
包鋼集團(tuán)承諾，若資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓實(shí)施完畢后，尾礦資源截至每個(gè)會(huì)計(jì)年度末所實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的累計(jì)凈利潤(rùn)數(shù)與該評(píng)估報(bào)告凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)存在差異，差額部分由包鋼集團(tuán)向包鋼股份全額補(bǔ)償。
值得一提的是，根據(jù)預(yù)案，包鋼股份此次定增對(duì)象包括包鋼集團(tuán)、招商財(cái)富、國(guó)華人壽、財(cái)通基金、理家盈、上海六禾及華安資產(chǎn)七名特定投資者。其中，上海理家盈貿(mào)易有限公司的控股股東為新理益集團(tuán)，而該集團(tuán)的實(shí)際控制人為劉益謙，其為福布斯富豪榜“?？?rdquo;，曾被冠以“定增大王”頭銜。
據(jù)悉，包鋼股份于2013年12月底拋出298億元定增預(yù)案，該方案顯示，包鋼股份擬發(fā)行不超過(guò)82.55億股A股股票，發(fā)行價(jià)格為3.61元/股，用于投資收購(gòu)包鋼集團(tuán)選礦相關(guān)資產(chǎn)、收購(gòu)包鋼集團(tuán)白云鄂博礦綜合利用工程項(xiàng)目選鐵相關(guān)資產(chǎn)、收購(gòu)包鋼集團(tuán)尾礦庫(kù)資產(chǎn)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
根據(jù)包鋼股份2014年中期利潤(rùn)分配方案，其非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格從3.61元/股調(diào)整為1.80元/股，發(fā)行數(shù)量從82.55億股調(diào)整為165.56億股。
包鋼股份此次定增購(gòu)買包鋼集團(tuán)旗下的資產(chǎn)中，最大的部分為尾礦庫(kù)資產(chǎn)。在包鋼股份298億元定增投向中，僅尾礦庫(kù)資產(chǎn)估值就達(dá)273億元左右。截至2013年9月30日，包鋼股份擬收購(gòu)資產(chǎn)賬面價(jià)值為16.83億元，評(píng)估價(jià)值290.1億元，增值率高達(dá)1623.32%，其主要原因就在于尾礦庫(kù)升值潛力較大。
據(jù)悉，尾礦庫(kù)自1965年建成以來(lái)主要用于貯存包鋼集團(tuán)選礦相關(guān)資產(chǎn)選別鐵精礦后產(chǎn)生的尾礦。包鋼集團(tuán)的白云鄂博鐵礦為多金屬伴生礦，受過(guò)去幾十年來(lái)選礦工藝、設(shè)備和技術(shù)等條件的限制，前述尾礦庫(kù)中仍存在大量的鐵資源，且其余與鐵礦共生的稀土、鈮、鈧、鈦等資源全部隨尾礦泥堆存于尾礦庫(kù)中。
根據(jù)內(nèi)蒙古自治區(qū)第五地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)院報(bào)告，截至2013年11月30日，該尾礦庫(kù)的尾礦資源儲(chǔ)量為1.97億噸，稀土氧化物（REO）約1379.87萬(wàn)噸，品位達(dá)7.01%，富集度相對(duì)原礦高。
據(jù)悉，我國(guó)稀土資源呈現(xiàn)“北輕南重”的分布格局，輕稀土礦主要分布在內(nèi)蒙古包頭等北方地區(qū)和四川涼山，離子型中重稀土礦主要分布在江西贛州、福建龍巖等南方地區(qū)。其中，包頭白云鄂博礦山資源儲(chǔ)量占比超過(guò)80%。
值得說(shuō)明的是，在2014年2月，包鋼集團(tuán)通過(guò)了了對(duì)旗下包鋼股份和包鋼稀土的未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施規(guī)劃，其中，包鋼集團(tuán)承諾，自身?yè)碛械牡V產(chǎn)資源及其開(kāi)發(fā)項(xiàng)目將優(yōu)先注入包鋼股份，包鋼股份為包鋼集團(tuán)鐵、有色金屬、煤炭等上游礦產(chǎn)資源及相應(yīng)產(chǎn)品的唯一整合方。另外，“包鋼股份完成對(duì)包鋼集團(tuán)尾礦庫(kù)資產(chǎn)的收購(gòu)后，尾礦庫(kù)資產(chǎn)的尾礦資源開(kāi)發(fā)利用工程的實(shí)施主體為包鋼股份”，這一提法確定了尾礦庫(kù)資產(chǎn)的歸屬。
包鋼股份表示，收購(gòu)尾礦庫(kù)資產(chǎn)后，將相應(yīng)擁有尾礦庫(kù)中的稀土、鈮、鈧、鈦等資源，按照未來(lái)規(guī)劃，公司將逐步開(kāi)始實(shí)施尾礦庫(kù)資產(chǎn)的尾礦庫(kù)資源開(kāi)發(fā)利用工程項(xiàng)目，該項(xiàng)目以開(kāi)發(fā)鐵精礦、稀土精礦、鈮精礦等礦產(chǎn)資源為依托，而包鋼股份掌握了集團(tuán)所擁有的稀土資源，將成為全球性的稀土資源龍頭企業(yè)。
需說(shuō)明的是，目前包鋼股份鋼鐵主業(yè)遭遇行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、主營(yíng)收入下滑的尷尬現(xiàn)狀。2014年年報(bào)顯示，包鋼股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入297.92億元，同比下降21.16%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤(rùn)2億元，同比下降20.09%。
有分析師指出，定增方案獲核準(zhǔn)，后期包鋼股份朝著資源類型企業(yè)轉(zhuǎn)變，將變?yōu)?ldquo;鋼鐵+鐵礦+稀土”的資源類龍頭企業(yè)。因?yàn)槲驳V資源預(yù)期2016年實(shí)現(xiàn)盈利，假設(shè)定增在2015年完成，預(yù)計(jì)尾礦資源將增厚公司2016、2017和2018年EPS0.01元、0.04元和0.06元，由此對(duì)包鋼股份維持“推薦”評(píng)級(jí)。
按2013年9月30日資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，尾礦資源在2014年、2015年、2016年、2017年及2018年的凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)分別為0元、0元、3.23億元、12.64億元及19.52億元。
包鋼集團(tuán)承諾，若資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓實(shí)施完畢后，尾礦資源截至每個(gè)會(huì)計(jì)年度末所實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的累計(jì)凈利潤(rùn)數(shù)與該評(píng)估報(bào)告凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)存在差異，差額部分由包鋼集團(tuán)向包鋼股份全額補(bǔ)償。
值得一提的是，根據(jù)預(yù)案，包鋼股份此次定增對(duì)象包括包鋼集團(tuán)、招商財(cái)富、國(guó)華人壽、財(cái)通基金、理家盈、上海六禾及華安資產(chǎn)七名特定投資者。其中，上海理家盈貿(mào)易有限公司的控股股東為新理益集團(tuán)，而該集團(tuán)的實(shí)際控制人為劉益謙，其為福布斯富豪榜“?？?rdquo;，曾被冠以“定增大王”頭銜。