當前國際鐵礦石定價正處在轉(zhuǎn)折期
在5月29日舉行的上衍工業(yè)品論壇上，大商所工業(yè)品事業(yè)部負責人表示，當前國際鐵礦石定價正處在轉(zhuǎn)折期，大商所正推動鐵礦石期貨國際化，提高國內(nèi)市場在國際上的定價話語權。
據(jù)介紹，去年大商所鐵礦石期貨成交96億噸，是新加坡交易所掉期和期貨的40多倍，鐵礦石期貨參與總客戶數(shù)約20萬，其中法人戶4000多家，其成交占比34%，持倉占比達到31%，交割現(xiàn)貨61萬噸。在市場運行中，鐵礦石期貨與現(xiàn)貨市場的價格高度相關，價差趨于穩(wěn)定，套期保值效率較高。企業(yè)對市場的利用方式呈現(xiàn)多樣化，或直接進行買賣保值，或通過跨品種的操作構建鋼廠利潤模式，或利用期貨市場的杠桿特點將其作為現(xiàn)貨采購和融資渠道。在近期大商所對現(xiàn)貨企業(yè)市場利用情況的調(diào)研中，54家現(xiàn)貨企業(yè)中有37家表示經(jīng)常參考期貨價格進行貿(mào)易，且鐵礦石貿(mào)易企業(yè)對市場使用已經(jīng)有了長足的發(fā)展、使用水平有了很大的提高。
該負責人說，我國是鐵礦石消費大國，去年鐵礦石進口量已達9億多噸、進口額僅次于原油，同時，當前鐵礦石國際市場定價正處于歷史的轉(zhuǎn)折期，2008年長協(xié)定價模式退出后，市場定價隨市場因素變動，鐵礦石掉期、期貨等衍生工具也應時而生、以滿足市場對于貿(mào)易定價的需求。為發(fā)揮國內(nèi)鐵礦石期貨市場先發(fā)優(yōu)勢、抓住時機在國際市場定價中發(fā)揮更大作用、爭取國際定價話語權，今年大商所已經(jīng)把鐵礦石期貨國際化作為重點工作進行推進。
該負責人認為，鐵礦石期貨國際化的重要意義首先是增強國內(nèi)市場的定價話語權。大商所鐵礦石期貨是以人民幣定價的，對于中國企業(yè)來說，免去了資金的匯兌過程，利用這一市場的成本是最低的。利用市場的效率也將是最高的。此外，鐵礦石期貨國際化將對人民幣國際化產(chǎn)生積極影響。
他說，鐵礦石期貨國際化目標就是引進境外投資者，原則是立足現(xiàn)有平臺、在目前的市場平臺上推進國際化、不另設平臺。大商所將參照監(jiān)管部門對特定品種的規(guī)定，讓鐵礦石期貨成為境外投資者可以參與的境內(nèi)特定商品；按照原油期貨的模式，把外匯作為保證金沖抵，增加保稅交割。
該負責人補充說，在境外投資者參與模式中，大商所目前初步考慮由境外投資者通過境內(nèi)的期貨公司進行結算，這是初期的目標。后期目標會考慮境外投資者直接參與到交易所交易。保稅交割方面，目前國家海關已經(jīng)批準大連港(601880,股吧)口的保稅倉庫可以進行鐵礦石期貨的保稅交割，交易所在積極爭取向其他港口擴展，屆時國外進口鐵礦石到保稅區(qū)后，在未完稅的情況下可以生成倉單，參與到市場交割中來。鐵礦石期貨國際化還將涉及限倉制度、套期保值制度等，交易所也會從適應境外投資者參與角度作出相應調(diào)整。
他說，圍繞鐵礦石期貨國際化，目前大商所已經(jīng)做了相關的基礎制度準備，初步完成了相關方案設計，下一步將會向市場征求意見，并向有關部門報批。
他還透露，對于鐵礦石期貨，除推進市場國際化外，大商所還在研究倉單做市商制度以提高合約連續(xù)性，并修改提貨單制度、調(diào)低相應貨量要求，讓更多企業(yè)參與進來。
在5月29日舉行的上衍工業(yè)品論壇上，大商所工業(yè)品事業(yè)部負責人表示，當前國際鐵礦石定價正處在轉(zhuǎn)折期，大商所正推動鐵礦石期貨國際化，提高國內(nèi)市場在國際上的定價話語權。
據(jù)介紹，去年大商所鐵礦石期貨成交96億噸，是新加坡交易所掉期和期貨的40多倍，鐵礦石期貨參與總客戶數(shù)約20萬，其中法人戶4000多家，其成交占比34%，持倉占比達到31%，交割現(xiàn)貨61萬噸。在市場運行中，鐵礦石期貨與現(xiàn)貨市場的價格高度相關，價差趨于穩(wěn)定，套期保值效率較高。企業(yè)對市場的利用方式呈現(xiàn)多樣化，或直接進行買賣保值，或通過跨品種的操作構建鋼廠利潤模式，或利用期貨市場的杠桿特點將其作為現(xiàn)貨采購和融資渠道。在近期大商所對現(xiàn)貨企業(yè)市場利用情況的調(diào)研中，54家現(xiàn)貨企業(yè)中有37家表示經(jīng)常參考期貨價格進行貿(mào)易，且鐵礦石貿(mào)易企業(yè)對市場使用已經(jīng)有了長足的發(fā)展、使用水平有了很大的提高。
該負責人說，我國是鐵礦石消費大國，去年鐵礦石進口量已達9億多噸、進口額僅次于原油，同時，當前鐵礦石國際市場定價正處于歷史的轉(zhuǎn)折期，2008年長協(xié)定價模式退出后，市場定價隨市場因素變動，鐵礦石掉期、期貨等衍生工具也應時而生、以滿足市場對于貿(mào)易定價的需求。為發(fā)揮國內(nèi)鐵礦石期貨市場先發(fā)優(yōu)勢、抓住時機在國際市場定價中發(fā)揮更大作用、爭取國際定價話語權，今年大商所已經(jīng)把鐵礦石期貨國際化作為重點工作進行推進。
該負責人認為，鐵礦石期貨國際化的重要意義首先是增強國內(nèi)市場的定價話語權。大商所鐵礦石期貨是以人民幣定價的，對于中國企業(yè)來說，免去了資金的匯兌過程，利用這一市場的成本是最低的。利用市場的效率也將是最高的。此外，鐵礦石期貨國際化將對人民幣國際化產(chǎn)生積極影響。
他說，鐵礦石期貨國際化目標就是引進境外投資者，原則是立足現(xiàn)有平臺、在目前的市場平臺上推進國際化、不另設平臺。大商所將參照監(jiān)管部門對特定品種的規(guī)定，讓鐵礦石期貨成為境外投資者可以參與的境內(nèi)特定商品；按照原油期貨的模式，把外匯作為保證金沖抵，增加保稅交割。
該負責人補充說，在境外投資者參與模式中，大商所目前初步考慮由境外投資者通過境內(nèi)的期貨公司進行結算，這是初期的目標。后期目標會考慮境外投資者直接參與到交易所交易。保稅交割方面，目前國家海關已經(jīng)批準大連港(601880,股吧)口的保稅倉庫可以進行鐵礦石期貨的保稅交割，交易所在積極爭取向其他港口擴展，屆時國外進口鐵礦石到保稅區(qū)后，在未完稅的情況下可以生成倉單，參與到市場交割中來。鐵礦石期貨國際化還將涉及限倉制度、套期保值制度等，交易所也會從適應境外投資者參與角度作出相應調(diào)整。
他說，圍繞鐵礦石期貨國際化，目前大商所已經(jīng)做了相關的基礎制度準備，初步完成了相關方案設計，下一步將會向市場征求意見，并向有關部門報批。
他還透露，對于鐵礦石期貨，除推進市場國際化外，大商所還在研究倉單做市商制度以提高合約連續(xù)性，并修改提貨單制度、調(diào)低相應貨量要求，讓更多企業(yè)參與進來。