“由于中國占基本金屬消費的40%-50%，因此鐵礦石、銅、鎳在這輪的大宗商品大跌中首當其沖。”國泰君安證券大宗商品交易主管李良坤向21世紀經(jīng)濟報道表示。他預計，此輪國際金屬市場將繼續(xù)受到中國需求的拖累持續(xù)下跌。
“除了希臘不明朗因素以外，市場開始擔憂中國經(jīng)濟增長的前景，中國股市泡沫由于去杠桿壓力下爆破，然而中國政府推出的各項救市措施也未能穩(wěn)定股市，作為全球最大的大宗商品消費國，這種緊張情緒也自然傳導至大宗商品市場。”丹麥盛寶銀行首席大宗商品交易策略分析師OleHansen表示。
阿聯(lián)酋第一大銀行阿布扎比國家銀行（NationalBankofAbuDhabi）首席投資官GaryDugan則認為，貴金屬市場中的衍生品頭寸激增亦對黃金、白銀造成沽壓，“今年第一季度貴金屬的未平倉衍生品頭寸由去年第四季度的224億美元激增237%至756億美元，這一水平已與基本面出現(xiàn)脫節(jié)”。
7月8日，金屬板塊繼續(xù)帶領國際大宗商品市場下跌潮。當晚歐洲市場開盤，鐵礦石價格大跌11%至每噸44.10美元，創(chuàng)下十年低點。
與鐵礦石相似，銅、鎳在開盤后均持續(xù)此前的跌勢，北京時間8日晚開盤后均出現(xiàn)不同程度的下跌。
作為全球第二大經(jīng)濟體，中國目前是鐵礦石、銅、鎳、黃金、煤炭、等幾乎所有大宗商品的最大消費國，作為全球經(jīng)濟增長引擎，國內(nèi)市場連續(xù)三周的股市暴跌對大宗商品市場的影響不言而喻。
以鐵礦石為例，在過去的18天里，鐵礦石價格下跌超過25%。
“由于中國占基本金屬消費的40%-50%，因此鐵礦石、銅、鎳在這輪的大宗商品大跌中首當其沖。”國泰君安證券大宗商品交易主管李良坤向21世紀經(jīng)濟報道表示。他預計，此輪國際金屬市場將繼續(xù)受到中國需求的拖累持續(xù)下跌。
另一位不愿具名的券商大宗商品交易員向本報表示，此次中國股市大跌或?qū)е戮用駜π畹闹苯酉陆狄约翱赡艿你y行系統(tǒng)性風險。在已經(jīng)疲軟的大宗商品需求下，中國需求崩盤的預期使得國內(nèi)交易員對有色、黑色金屬進行大規(guī)模賣空交易。
該交易員表示，由于賣空金屬等大宗商品導致的是供給的緩慢減少，在長期需求疲軟預期下，價格難以形成反彈。“賣空受中國需求影響的大宗商品相對是安全的，因此在未來一段時間內(nèi)市場將繼續(xù)這一趨勢。”
連鎖大跌
8日，國內(nèi)大宗商品近全線收跌，三市沒有期貨品種收漲；瀝青期貨領跌，主力合約收于每噸2464元，較前一交易日結(jié)算價下跌216元，跌幅8.06％。
“除了希臘不明朗因素以外，市場開始擔憂中國經(jīng)濟增長的前景，中國股市泡沫由于去杠桿壓力下爆破，然而中國政府推出的各項救市措施也未能穩(wěn)定股市，作為全球最大的大宗商品消費國，這種緊張情緒也自然傳導至大宗商品市場。”丹麥盛寶銀行首席大宗商品交易策略分析師OleHansen表示。
巴克萊集團分析師表示，在經(jīng)歷年初的投資增長階段之后，大宗商品相關的資金投資已經(jīng)減少了很多。第一季度的大宗商品資金流入改善看起來似乎只是暫時的。
依賴于大宗商品出口國家的貨幣也有一定程度的貶值，今年，澳元兌美元、加元對美元分別下跌了約9%和7%。
即使是那些最大的礦業(yè)公司的極具彈性的股票也下跌了。必和必拓和力拓公司的股價已經(jīng)逐步降至6年前全球金融危機時候的水平。
自6月起，世界第四大鐵礦石出口商福特斯庫金屬集團股票也下跌了28%，這是其自2009年以來的最低水平。
黃金暴跌
在周二暴跌20美元后，7月8日黃金價格繼續(xù)走低，美國COMEX8月黃金期貨價格盤中一度跌至1147.15美元/盎司，創(chuàng)三個半月低點。倫敦三個月期銅價格8日小幅反彈至5300美元水平，上一交易日一度重挫近6%，報5261.50美元，這是自2009年7月來的新低。
“此輪包括黃金在內(nèi)的大宗商品暴跌主要是緣于對中國經(jīng)濟增長信心危機，但我認為由于中國股票暴跌觸發(fā)的大宗商品下挫有些過于悲觀，我們相信銅價在今年年底前會有所反彈。”CapitalEconomics首席經(jīng)濟學家JulianJessop指出。
由于投資者近年來一直對黃金市場意興闌珊，全球最大黃金交易所買賣基金（ETF）SPDRGoldTrust的黃金持倉7月7日維持在709.65噸水平，較前一日倉位保持不變。自6月26日起，機構(gòu)投資者已累計減持黃金持倉約3.58噸。
他續(xù)稱，以黃金而言，目前并未能受益于市場避險情緒，“雖然市場普遍認為希臘退出歐元區(qū)的風險不斷增加，但是與三年前相比，這只能算是意外事件，對市場不太可能形成太大的沖擊?？傮w來看，目前對希臘債務敞口比較多的是歐洲央行、IMF等，因此即使希臘最終脫離歐元區(qū)，實際經(jīng)濟層面的擴散風險還是相對有限的。”
此外，包括對沖基金在內(nèi)的機構(gòu)投資者則紛紛看空黃金。根據(jù)CFTC的數(shù)據(jù)顯示，在截至6月30日的一周內(nèi)，黃金投機凈多頭減少27959手至67155手。其中投機多頭減少8468手至194476手；投機空頭則增加19491手至12732手，創(chuàng)下自2013年7月16日以來的最高水平。
同時，他指出，由于市場依然預期美聯(lián)儲會在今年年內(nèi)加息，導致市場避險資金紛紛流入美元，這也對大宗商品形成一定的沽壓。追蹤美元兌一籃子主要貨幣的美元指數(shù)，7月7日沖刺97的高位，并刷新五周以來的最高水平，歐元兌美元則跌破1.1。
阿聯(lián)酋第一大銀行阿布扎比國家銀行（NationalBankofAbuDhabi）首席投資官GaryDugan則認為，貴金屬市場中的衍生品頭寸激增亦對黃金、白銀造成沽壓，“今年第一季度貴金屬的未平倉衍生品頭寸由去年第四季度的224億美元激增237%至756億美元，這一水平已與基本面出現(xiàn)脫節(jié)”。