撫順特鋼4月11日晚間公告稱，東北特鋼重整案的意向投資人為大型國企，決策嚴(yán)謹(jǐn)、程序規(guī)范，經(jīng)法院裁定，重整方案草案將延期至5月10日。
業(yè)內(nèi)人士分析，公告中的意向投資人大概率可能是鞍鋼集團(tuán)。去年底以來，先后有寶武鋼鐵集團(tuán)、中信泰富特鋼集團(tuán)、鞍鋼集團(tuán)等多家鋼企被傳出與東北特鋼進(jìn)行接洽的“緋聞”。“但若從地域、產(chǎn)業(yè)相關(guān)及資金實(shí)力的角度分析，鞍鋼成為意向投資人的概率還是相當(dāng)大的。”
鞍鋼集團(tuán)有關(guān)人士在電話中向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者確認(rèn)，此前鞍鋼確實(shí)跟東北特鋼方面進(jìn)行過接洽，但至于鞍鋼是否就是公告中的意向投資人“大型國企”，其表示目前不便置評(píng)。
重整草案延期至5月提交
進(jìn)入司法重整程序半年后，東北特鋼重整案傳出新的消息。4月11日晚，撫順特鋼公告稱，公司10日接到其控股股東——東北特鋼集團(tuán)關(guān)于延期提交重整計(jì)劃草案的通知。
該通知透露，自去年10月東北特鋼進(jìn)入司法重整程序后，管理人積極推動(dòng)重整工作。目前，重整涉及的債權(quán)審查、審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估等基礎(chǔ)工作已基本完成，圍繞意向投資人的遴選，管理人組織主要債權(quán)人與意向投資人進(jìn)行了多次溝通。此外，意向投資人也已基本完成對(duì)東北特鋼必要的調(diào)查，投資人引進(jìn)工作已取得重大進(jìn)展。
但由于“意向重整投資人為大型國有企業(yè)，決策嚴(yán)謹(jǐn)、程序規(guī)范”，重整投資方案的最終完成和提交尚需時(shí)間，經(jīng)征詢債權(quán)人會(huì)議主席的意見，管理人和東北特鋼向法院申請(qǐng)延期提交重整方案草案，經(jīng)法院裁定后，準(zhǔn)予延期至5月10日。
東北特鋼是國內(nèi)三大特鋼集團(tuán)之一，也是中國北方地區(qū)最大的特鋼企業(yè)，以生產(chǎn)經(jīng)營高質(zhì)量、高附加值特鋼為主營業(yè)務(wù)。主要產(chǎn)品包括汽車鋼、不銹鋼長型材等高附加值的特殊鋼，在汽車、工程機(jī)械及軍工領(lǐng)域有著廣泛應(yīng)用。
受2014年底以來的市場(chǎng)寒冬沖擊，加上長期以來債務(wù)負(fù)擔(dān)拖累，東北特鋼自2016年3月28日起連續(xù)出現(xiàn)債券違約。至去年9月底累計(jì)9次債務(wù)違約，違約金額達(dá)58億元。由于無法通過發(fā)債或貸款引入資金，東北特鋼遭遇了嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)。
考慮到東北特鋼擁有優(yōu)質(zhì)的特鋼資產(chǎn)及重整價(jià)值，債權(quán)人向大連中院提出對(duì)東北特鋼集團(tuán)的破產(chǎn)重整申請(qǐng)。去年10月10日，撫順特鋼公告確認(rèn)，經(jīng)大連市中院裁定，東北特鋼集團(tuán)正式進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。法院還指定了企業(yè)破產(chǎn)清算組為重整管理人。
據(jù)新華社此前報(bào)道，截至去年11月20日債券申報(bào)期截止日，東北特鋼等三家公司累計(jì)接受債券申報(bào)約700億元。
去年12月9日，黑龍江齊齊哈爾中院根據(jù)債權(quán)人申請(qǐng)，裁定北滿特鋼及其下屬2家子公司齊齊哈爾北方鍛鋼制造有限責(zé)任公司(簡稱“北方鍛鋼”)和齊齊哈爾北興特殊鋼有限責(zé)任公司(簡稱“北興特鋼”)進(jìn)行重整。至此，東北特鋼集團(tuán)旗下4家子公司中，有3家都進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，只有撫順特鋼不在重整范圍之內(nèi)。
事實(shí)上，在沒有進(jìn)入司法破產(chǎn)重整程序之前，東北特鋼及遼寧省有關(guān)方面曾嘗試用債轉(zhuǎn)股的手段幫助深陷債務(wù)危機(jī)的東北特鋼走出困境。去年7月，遼寧方面曾提出“70%金融債權(quán)實(shí)行債轉(zhuǎn)股”的擬定方案，但遭到債權(quán)人方面的反對(duì)。當(dāng)時(shí)國開行等債權(quán)人方面曾在會(huì)議決議中公開要求東北特鋼承諾不強(qiáng)行實(shí)施“債轉(zhuǎn)股”并掛網(wǎng)公告。
根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》，管理人應(yīng)當(dāng)自法院裁定重整之日起6個(gè)月內(nèi)，向法院和債權(quán)人會(huì)議提交重整計(jì)劃草案。若有特殊情況及正當(dāng)理由，可延期3個(gè)月(原期限截至今年4月底)。
根據(jù)4月11日公告，法院最新裁定這一期限將延期至5月10日，意味著這份備受關(guān)注的重整方案草案最快有望在1個(gè)月內(nèi)出爐。但重整方案需要多久才能通過債權(quán)人會(huì)議表決、甚至是否會(huì)進(jìn)入司法強(qiáng)裁執(zhí)行，還仍是未知數(shù)。
鞍鋼大概率參與重整？
目前，遼寧國資委仍是東北特鋼的大股東和實(shí)控人。
根據(jù)東北特鋼官方公告，今年2月23日，根據(jù)遼寧國資委國資產(chǎn)權(quán)【2016】315號(hào)文件，遼寧省國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司持有的東北特鋼22.68%股權(quán)被無償劃至遼寧物產(chǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司(以下簡稱“遼寧物產(chǎn)”)持有。經(jīng)東北特鋼股東大會(huì)表決通過后，2月底已完成股東工商變更登記。同時(shí)，另一股東中國東方資產(chǎn)管理公司名稱于去年9月變更為“中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司”。
因此，東北特鋼最新的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，遼寧省國資委擁有46.13%股份，黑龍江省國資委擁有14.52%股份，遼寧物產(chǎn)擁有22.68%股份，中國東方資產(chǎn)管理公司擁有16.67%股份。
鋼鐵行業(yè)內(nèi)眼下最為關(guān)注的，就是撫順特鋼4月11日公告所留下的懸念，那家被稱為“大型國企”的意向投資人到底是哪家企業(yè)，謎底仍待揭曉。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪了解，從去年進(jìn)入司法重整程序之后，鋼鐵業(yè)內(nèi)曾有鞍鋼集團(tuán)、中信泰富特鋼集團(tuán)、寶武鋼鐵集團(tuán)等多家大型鋼企與東北特鋼方面進(jìn)行接洽。
鞍鋼集團(tuán)方面有關(guān)人士4月12日向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，鞍鋼集團(tuán)此前的確與東北特鋼進(jìn)行過接洽，但至于鞍鋼是否就是公告中所稱“大型國企”意向投資人，其表示“暫時(shí)不便置評(píng)”。
中信泰富特鋼集團(tuán)外宣人士亦在電話中回復(fù)稱：“集團(tuán)目前正在與山東一家鋼鐵企業(yè)溝通投資事宜，但并未聽說中信泰富特鋼有意投資東北特鋼的消息。”此外，寶武鋼鐵集團(tuán)方面也回應(yīng)稱暫時(shí)沒有相關(guān)信息發(fā)布。
一位資深鋼鐵行業(yè)分析師向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析稱，“東北特鋼本身盤子大，負(fù)債包袱重，加上產(chǎn)品涉及軍工，最后極有可能由大型鋼鐵央企來接盤重整，民營鋼企接盤的可能性不大。”
該人士認(rèn)為，若從地域、主業(yè)性質(zhì)及資金實(shí)力的角度分析，能“吃掉”東北特鋼的企業(yè)，在東北地區(qū)實(shí)在不多，“所以同處東北地區(qū)的鞍鋼成為意向投資人的概率相當(dāng)大，至于是否會(huì)有其他企業(yè)或基金參與重組，目前還不能排除可能。”
在債務(wù)重組的思路方面，北京破產(chǎn)法學(xué)會(huì)副會(huì)長鄭志斌認(rèn)為，在東北特鋼這個(gè)案例中，恐怕債轉(zhuǎn)股仍是繞不開的一個(gè)解決債務(wù)難題的有效手段，“本身700億的金融債權(quán)不是一個(gè)小數(shù)，除了債轉(zhuǎn)股之外恐怕沒有別的更好的手段。但他強(qiáng)調(diào)，東北特鋼旗下?lián)碛猩鲜泄酒脚_(tái)，重整方案可在金融工具方面嘗試創(chuàng)新，比如可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股等。”
上述鋼鐵分析師還在采訪中強(qiáng)調(diào)，從振興東北經(jīng)濟(jì)及鋼鐵產(chǎn)業(yè)區(qū)域整合的層面來看，這單北方最大特鋼企業(yè)的重整案，前景應(yīng)該是十分樂觀的。
“對(duì)地方政府而言，大型國有鋼企不僅是地方重要經(jīng)濟(jì)支柱和稅收來源，還關(guān)聯(lián)著就業(yè)和穩(wěn)定等多方面因素。所以從地方政府的角度，更希望能引入投資人對(duì)陷入困境卻有良好產(chǎn)業(yè)前景的鋼企進(jìn)行重整，以擺脫困境恢復(fù)生機(jī)。”
業(yè)內(nèi)人士分析，公告中的意向投資人大概率可能是鞍鋼集團(tuán)。去年底以來，先后有寶武鋼鐵集團(tuán)、中信泰富特鋼集團(tuán)、鞍鋼集團(tuán)等多家鋼企被傳出與東北特鋼進(jìn)行接洽的“緋聞”。“但若從地域、產(chǎn)業(yè)相關(guān)及資金實(shí)力的角度分析，鞍鋼成為意向投資人的概率還是相當(dāng)大的。”
鞍鋼集團(tuán)有關(guān)人士在電話中向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者確認(rèn)，此前鞍鋼確實(shí)跟東北特鋼方面進(jìn)行過接洽，但至于鞍鋼是否就是公告中的意向投資人“大型國企”，其表示目前不便置評(píng)。
重整草案延期至5月提交
進(jìn)入司法重整程序半年后，東北特鋼重整案傳出新的消息。4月11日晚，撫順特鋼公告稱，公司10日接到其控股股東——東北特鋼集團(tuán)關(guān)于延期提交重整計(jì)劃草案的通知。
該通知透露，自去年10月東北特鋼進(jìn)入司法重整程序后，管理人積極推動(dòng)重整工作。目前，重整涉及的債權(quán)審查、審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估等基礎(chǔ)工作已基本完成，圍繞意向投資人的遴選，管理人組織主要債權(quán)人與意向投資人進(jìn)行了多次溝通。此外，意向投資人也已基本完成對(duì)東北特鋼必要的調(diào)查，投資人引進(jìn)工作已取得重大進(jìn)展。
但由于“意向重整投資人為大型國有企業(yè)，決策嚴(yán)謹(jǐn)、程序規(guī)范”，重整投資方案的最終完成和提交尚需時(shí)間，經(jīng)征詢債權(quán)人會(huì)議主席的意見，管理人和東北特鋼向法院申請(qǐng)延期提交重整方案草案，經(jīng)法院裁定后，準(zhǔn)予延期至5月10日。
東北特鋼是國內(nèi)三大特鋼集團(tuán)之一，也是中國北方地區(qū)最大的特鋼企業(yè)，以生產(chǎn)經(jīng)營高質(zhì)量、高附加值特鋼為主營業(yè)務(wù)。主要產(chǎn)品包括汽車鋼、不銹鋼長型材等高附加值的特殊鋼，在汽車、工程機(jī)械及軍工領(lǐng)域有著廣泛應(yīng)用。
受2014年底以來的市場(chǎng)寒冬沖擊，加上長期以來債務(wù)負(fù)擔(dān)拖累，東北特鋼自2016年3月28日起連續(xù)出現(xiàn)債券違約。至去年9月底累計(jì)9次債務(wù)違約，違約金額達(dá)58億元。由于無法通過發(fā)債或貸款引入資金，東北特鋼遭遇了嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)。
考慮到東北特鋼擁有優(yōu)質(zhì)的特鋼資產(chǎn)及重整價(jià)值，債權(quán)人向大連中院提出對(duì)東北特鋼集團(tuán)的破產(chǎn)重整申請(qǐng)。去年10月10日，撫順特鋼公告確認(rèn)，經(jīng)大連市中院裁定，東北特鋼集團(tuán)正式進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。法院還指定了企業(yè)破產(chǎn)清算組為重整管理人。
據(jù)新華社此前報(bào)道，截至去年11月20日債券申報(bào)期截止日，東北特鋼等三家公司累計(jì)接受債券申報(bào)約700億元。
去年12月9日，黑龍江齊齊哈爾中院根據(jù)債權(quán)人申請(qǐng)，裁定北滿特鋼及其下屬2家子公司齊齊哈爾北方鍛鋼制造有限責(zé)任公司(簡稱“北方鍛鋼”)和齊齊哈爾北興特殊鋼有限責(zé)任公司(簡稱“北興特鋼”)進(jìn)行重整。至此，東北特鋼集團(tuán)旗下4家子公司中，有3家都進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，只有撫順特鋼不在重整范圍之內(nèi)。
事實(shí)上，在沒有進(jìn)入司法破產(chǎn)重整程序之前，東北特鋼及遼寧省有關(guān)方面曾嘗試用債轉(zhuǎn)股的手段幫助深陷債務(wù)危機(jī)的東北特鋼走出困境。去年7月，遼寧方面曾提出“70%金融債權(quán)實(shí)行債轉(zhuǎn)股”的擬定方案，但遭到債權(quán)人方面的反對(duì)。當(dāng)時(shí)國開行等債權(quán)人方面曾在會(huì)議決議中公開要求東北特鋼承諾不強(qiáng)行實(shí)施“債轉(zhuǎn)股”并掛網(wǎng)公告。
根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》，管理人應(yīng)當(dāng)自法院裁定重整之日起6個(gè)月內(nèi)，向法院和債權(quán)人會(huì)議提交重整計(jì)劃草案。若有特殊情況及正當(dāng)理由，可延期3個(gè)月(原期限截至今年4月底)。
根據(jù)4月11日公告，法院最新裁定這一期限將延期至5月10日，意味著這份備受關(guān)注的重整方案草案最快有望在1個(gè)月內(nèi)出爐。但重整方案需要多久才能通過債權(quán)人會(huì)議表決、甚至是否會(huì)進(jìn)入司法強(qiáng)裁執(zhí)行，還仍是未知數(shù)。
鞍鋼大概率參與重整？
目前，遼寧國資委仍是東北特鋼的大股東和實(shí)控人。
根據(jù)東北特鋼官方公告，今年2月23日，根據(jù)遼寧國資委國資產(chǎn)權(quán)【2016】315號(hào)文件，遼寧省國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司持有的東北特鋼22.68%股權(quán)被無償劃至遼寧物產(chǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司(以下簡稱“遼寧物產(chǎn)”)持有。經(jīng)東北特鋼股東大會(huì)表決通過后，2月底已完成股東工商變更登記。同時(shí)，另一股東中國東方資產(chǎn)管理公司名稱于去年9月變更為“中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司”。
因此，東北特鋼最新的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，遼寧省國資委擁有46.13%股份，黑龍江省國資委擁有14.52%股份，遼寧物產(chǎn)擁有22.68%股份，中國東方資產(chǎn)管理公司擁有16.67%股份。
鋼鐵行業(yè)內(nèi)眼下最為關(guān)注的，就是撫順特鋼4月11日公告所留下的懸念，那家被稱為“大型國企”的意向投資人到底是哪家企業(yè)，謎底仍待揭曉。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪了解，從去年進(jìn)入司法重整程序之后，鋼鐵業(yè)內(nèi)曾有鞍鋼集團(tuán)、中信泰富特鋼集團(tuán)、寶武鋼鐵集團(tuán)等多家大型鋼企與東北特鋼方面進(jìn)行接洽。
鞍鋼集團(tuán)方面有關(guān)人士4月12日向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，鞍鋼集團(tuán)此前的確與東北特鋼進(jìn)行過接洽，但至于鞍鋼是否就是公告中所稱“大型國企”意向投資人，其表示“暫時(shí)不便置評(píng)”。
中信泰富特鋼集團(tuán)外宣人士亦在電話中回復(fù)稱：“集團(tuán)目前正在與山東一家鋼鐵企業(yè)溝通投資事宜，但并未聽說中信泰富特鋼有意投資東北特鋼的消息。”此外，寶武鋼鐵集團(tuán)方面也回應(yīng)稱暫時(shí)沒有相關(guān)信息發(fā)布。
一位資深鋼鐵行業(yè)分析師向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析稱，“東北特鋼本身盤子大，負(fù)債包袱重，加上產(chǎn)品涉及軍工，最后極有可能由大型鋼鐵央企來接盤重整，民營鋼企接盤的可能性不大。”
該人士認(rèn)為，若從地域、主業(yè)性質(zhì)及資金實(shí)力的角度分析，能“吃掉”東北特鋼的企業(yè)，在東北地區(qū)實(shí)在不多，“所以同處東北地區(qū)的鞍鋼成為意向投資人的概率相當(dāng)大，至于是否會(huì)有其他企業(yè)或基金參與重組，目前還不能排除可能。”
在債務(wù)重組的思路方面，北京破產(chǎn)法學(xué)會(huì)副會(huì)長鄭志斌認(rèn)為，在東北特鋼這個(gè)案例中，恐怕債轉(zhuǎn)股仍是繞不開的一個(gè)解決債務(wù)難題的有效手段，“本身700億的金融債權(quán)不是一個(gè)小數(shù)，除了債轉(zhuǎn)股之外恐怕沒有別的更好的手段。但他強(qiáng)調(diào)，東北特鋼旗下?lián)碛猩鲜泄酒脚_(tái)，重整方案可在金融工具方面嘗試創(chuàng)新，比如可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股等。”
上述鋼鐵分析師還在采訪中強(qiáng)調(diào)，從振興東北經(jīng)濟(jì)及鋼鐵產(chǎn)業(yè)區(qū)域整合的層面來看，這單北方最大特鋼企業(yè)的重整案，前景應(yīng)該是十分樂觀的。
“對(duì)地方政府而言，大型國有鋼企不僅是地方重要經(jīng)濟(jì)支柱和稅收來源，還關(guān)聯(lián)著就業(yè)和穩(wěn)定等多方面因素。所以從地方政府的角度，更希望能引入投資人對(duì)陷入困境卻有良好產(chǎn)業(yè)前景的鋼企進(jìn)行重整，以擺脫困境恢復(fù)生機(jī)。”