近日國(guó)內(nèi)鐵礦石、螺紋鋼、焦炭等黑色系期貨集體走高。18日，鐵礦石主力1709合約飆升6.72%，報(bào)524元/噸，自6月低點(diǎn)漲幅逾25%。現(xiàn)貨市場(chǎng)，澳洲進(jìn)口鐵礦石17日?qǐng)?bào)價(jià)498.67元/噸，較7月初上漲3.01%。6月以來(lái)累計(jì)上漲8.82%，較6月初低點(diǎn)大漲13.5%。
中鋼協(xié)最新報(bào)告認(rèn)為，6月下游需求淡季觀點(diǎn)被證偽，熱軋與螺紋需求雙雙高企帶動(dòng)黑色市場(chǎng)上升，同時(shí)鋼廠高利潤(rùn)下對(duì)于低鋁低磷的高品粉礦需求增加，持續(xù)下降的PB粉和紐曼粉庫(kù)存最終推動(dòng)礦價(jià)6月漲幅達(dá)12%。數(shù)據(jù)顯示，6月份以來(lái)，全國(guó)163家樣本鋼廠高爐開工率已連續(xù)增加四周至77.76%，創(chuàng)下年內(nèi)次新高水平。鋼企整體產(chǎn)量并無(wú)明顯減少跡象，而礦山企業(yè)挺價(jià)維穩(wěn)意愿加強(qiáng)，預(yù)計(jì)后期鐵礦石市場(chǎng)將持穩(wěn)偏強(qiáng)運(yùn)行。隨著鐵礦石市場(chǎng)回暖，相關(guān)公司業(yè)績(jī)將得以改善。
目前A股市場(chǎng)上，從煤炭、有色、鋼鐵、化工到水泥、紙張、鈦白粉，一場(chǎng)商品漲價(jià)帶來(lái)的投資盛宴，如烈火烹油。一時(shí)間漲價(jià)概念股，成為市場(chǎng)中炙手可熱的投資對(duì)象。期貨市場(chǎng)上，本輪商品漲價(jià)還要從黑色系說起。6月中旬以來(lái)，以黑色系板塊的鋼材、煤炭為龍頭的周期商品價(jià)格，出現(xiàn)了一輪強(qiáng)勢(shì)上漲行情。
混沌天成期貨研究所所長(zhǎng)葉燕武表示，上述行情的出現(xiàn)主要是針對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和流動(dòng)性預(yù)期差的正向修復(fù)，期貨價(jià)格前期相對(duì)現(xiàn)貨高貼水也恢復(fù)至正常水平;與此同時(shí)，鋼材價(jià)格的上漲伴隨去產(chǎn)能條件下鋼鐵企業(yè)盈利的持續(xù)高位，觸發(fā)了股市對(duì)鋼鐵煤炭股盈利改善和估值預(yù)期的修正，進(jìn)而出現(xiàn)了期貨價(jià)格與股價(jià)同漲的格局。“目前，周期商品與股票的聯(lián)動(dòng)，開始重新點(diǎn)燃了市場(chǎng)對(duì)于新周期啟動(dòng)的樂觀情緒。但經(jīng)濟(jì)沒有預(yù)期中的差，并不代表向上的動(dòng)能，周期品價(jià)格上漲更多是由于供給端調(diào)整的結(jié)果，并且央行維持流動(dòng)性基本穩(wěn)定的定調(diào)并不支持資金重新寬裕。”葉燕武認(rèn)為，因此對(duì)于下半年周期品相對(duì)謹(jǐn)慎(前提是去產(chǎn)能力度不過于激進(jìn))，而地產(chǎn)調(diào)控和金融去杠桿慢變量對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響預(yù)計(jì)在下半年逐步體現(xiàn)，屆時(shí)國(guó)債等利率債會(huì)存在配置價(jià)值。
另外，鋼鐵去產(chǎn)能推進(jìn)工作進(jìn)行地很順暢。據(jù)國(guó)家發(fā)改委日前公布的數(shù)據(jù)，截至5月底，全國(guó)已壓減粗鋼產(chǎn)能4239萬(wàn)噸，完成年度目標(biāo)任務(wù)84.8%，退出煤炭產(chǎn)能9700萬(wàn)噸左右，完成年度目標(biāo)任務(wù)65%。截至6月30日，國(guó)內(nèi)“地條鋼”整頓清理工作也取得了階段性成果。上半年我國(guó)共取締、關(guān)停“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)600多家，涉及產(chǎn)能約1.2億噸。
隨著大量違法違規(guī)、工藝落后的產(chǎn)能被淘汰，相關(guān)商品的供應(yīng)趨于平衡甚至緊平衡狀態(tài)，帶動(dòng)了價(jià)格的上漲，也令行業(yè)的盈利水平得到明顯改善。多數(shù)鋼鐵行業(yè)研究人士認(rèn)為，供給側(cè)改革帶來(lái)的紅利或令鋼鐵行業(yè)景氣度維持到三季度末。
鋼鐵行業(yè)基本完成去產(chǎn)能任務(wù)后，重點(diǎn)將轉(zhuǎn)向布局調(diào)整和重組。分析人士表示“今年上半年，鋼材價(jià)格是震蕩上漲，而這一行情也使得我國(guó)鋼企有了利潤(rùn)，一年前還普遍虧損的慘狀已經(jīng)有所改觀。”
鐵礦石概念股分析：
第一類：純鐵礦上市公司：*ST釩鈦(000629)、金嶺礦業(yè)(000655)、宏達(dá)礦業(yè)(600532)、廣澤股份(600882)
第二類：享有鐵礦權(quán)益收益的上市公司：廣東明珠(600382)、創(chuàng)興資源(600193)、吉林敖東(000623)、方大炭素(600516)
第三類：礦鋼一體化的上市公司：西寧特鋼(600117)、酒鋼宏興(600307)、凌鋼股份(600231)、包鋼股份(600010)、新鋼股份(600782)、本鋼板材(000761)、南鋼股份(600282)
第四類：資產(chǎn)注入、收購(gòu)、其他方面：廣澤股份、*ST天儀(000710)、興業(yè)礦業(yè)(000426)
相關(guān)鋼鐵概念股一覽：
方大特鋼：特鋼市場(chǎng)占有享優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)布局促發(fā)展汽車板簧和彈簧扁鋼是方大特鋼的戰(zhàn)略產(chǎn)品，其產(chǎn)品知名度高，保供能力強(qiáng)，品種規(guī)格全，市場(chǎng)占有率始終保持國(guó)內(nèi)第一的水平。公司擁有較強(qiáng)的定價(jià)權(quán)，近兩年產(chǎn)品毛利率均超過20%，盈利能力較強(qiáng)。
馬鋼股份：今年一季度各大鋼鐵企業(yè)表現(xiàn)均十分亮眼。其中，馬鋼股份(600808)顯得更為突出，利潤(rùn)排名從2015年中國(guó)上市鋼企的第21位，攀升到2016年的第4位，再到今年一季度以同比大幅扭虧為盈9.01億元的成績(jī)，位列中國(guó)上市鋼企利潤(rùn)榜前三。
南鋼股份：7月17日公告稱，公司預(yù)計(jì)2017年半年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.5億元左右，同比增加約690%，上年同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.46億元。報(bào)告期內(nèi)，國(guó)家加大淘汰中頻爐及清理地條鋼的力度，鋼材價(jià)格同比上漲;同時(shí)，公司加強(qiáng)品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化、發(fā)掘精益智造潛能，運(yùn)營(yíng)效率大幅提升，盈利同比大幅增加。
中鋼協(xié)最新報(bào)告認(rèn)為，6月下游需求淡季觀點(diǎn)被證偽，熱軋與螺紋需求雙雙高企帶動(dòng)黑色市場(chǎng)上升，同時(shí)鋼廠高利潤(rùn)下對(duì)于低鋁低磷的高品粉礦需求增加，持續(xù)下降的PB粉和紐曼粉庫(kù)存最終推動(dòng)礦價(jià)6月漲幅達(dá)12%。數(shù)據(jù)顯示，6月份以來(lái)，全國(guó)163家樣本鋼廠高爐開工率已連續(xù)增加四周至77.76%，創(chuàng)下年內(nèi)次新高水平。鋼企整體產(chǎn)量并無(wú)明顯減少跡象，而礦山企業(yè)挺價(jià)維穩(wěn)意愿加強(qiáng)，預(yù)計(jì)后期鐵礦石市場(chǎng)將持穩(wěn)偏強(qiáng)運(yùn)行。隨著鐵礦石市場(chǎng)回暖，相關(guān)公司業(yè)績(jī)將得以改善。
目前A股市場(chǎng)上，從煤炭、有色、鋼鐵、化工到水泥、紙張、鈦白粉，一場(chǎng)商品漲價(jià)帶來(lái)的投資盛宴，如烈火烹油。一時(shí)間漲價(jià)概念股，成為市場(chǎng)中炙手可熱的投資對(duì)象。期貨市場(chǎng)上，本輪商品漲價(jià)還要從黑色系說起。6月中旬以來(lái)，以黑色系板塊的鋼材、煤炭為龍頭的周期商品價(jià)格，出現(xiàn)了一輪強(qiáng)勢(shì)上漲行情。
混沌天成期貨研究所所長(zhǎng)葉燕武表示，上述行情的出現(xiàn)主要是針對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和流動(dòng)性預(yù)期差的正向修復(fù)，期貨價(jià)格前期相對(duì)現(xiàn)貨高貼水也恢復(fù)至正常水平;與此同時(shí)，鋼材價(jià)格的上漲伴隨去產(chǎn)能條件下鋼鐵企業(yè)盈利的持續(xù)高位，觸發(fā)了股市對(duì)鋼鐵煤炭股盈利改善和估值預(yù)期的修正，進(jìn)而出現(xiàn)了期貨價(jià)格與股價(jià)同漲的格局。“目前，周期商品與股票的聯(lián)動(dòng)，開始重新點(diǎn)燃了市場(chǎng)對(duì)于新周期啟動(dòng)的樂觀情緒。但經(jīng)濟(jì)沒有預(yù)期中的差，并不代表向上的動(dòng)能，周期品價(jià)格上漲更多是由于供給端調(diào)整的結(jié)果，并且央行維持流動(dòng)性基本穩(wěn)定的定調(diào)并不支持資金重新寬裕。”葉燕武認(rèn)為，因此對(duì)于下半年周期品相對(duì)謹(jǐn)慎(前提是去產(chǎn)能力度不過于激進(jìn))，而地產(chǎn)調(diào)控和金融去杠桿慢變量對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響預(yù)計(jì)在下半年逐步體現(xiàn)，屆時(shí)國(guó)債等利率債會(huì)存在配置價(jià)值。
另外，鋼鐵去產(chǎn)能推進(jìn)工作進(jìn)行地很順暢。據(jù)國(guó)家發(fā)改委日前公布的數(shù)據(jù)，截至5月底，全國(guó)已壓減粗鋼產(chǎn)能4239萬(wàn)噸，完成年度目標(biāo)任務(wù)84.8%，退出煤炭產(chǎn)能9700萬(wàn)噸左右，完成年度目標(biāo)任務(wù)65%。截至6月30日，國(guó)內(nèi)“地條鋼”整頓清理工作也取得了階段性成果。上半年我國(guó)共取締、關(guān)停“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)600多家，涉及產(chǎn)能約1.2億噸。
隨著大量違法違規(guī)、工藝落后的產(chǎn)能被淘汰，相關(guān)商品的供應(yīng)趨于平衡甚至緊平衡狀態(tài)，帶動(dòng)了價(jià)格的上漲，也令行業(yè)的盈利水平得到明顯改善。多數(shù)鋼鐵行業(yè)研究人士認(rèn)為，供給側(cè)改革帶來(lái)的紅利或令鋼鐵行業(yè)景氣度維持到三季度末。
鋼鐵行業(yè)基本完成去產(chǎn)能任務(wù)后，重點(diǎn)將轉(zhuǎn)向布局調(diào)整和重組。分析人士表示“今年上半年，鋼材價(jià)格是震蕩上漲，而這一行情也使得我國(guó)鋼企有了利潤(rùn)，一年前還普遍虧損的慘狀已經(jīng)有所改觀。”
鐵礦石概念股分析：
第一類：純鐵礦上市公司：*ST釩鈦(000629)、金嶺礦業(yè)(000655)、宏達(dá)礦業(yè)(600532)、廣澤股份(600882)
第二類：享有鐵礦權(quán)益收益的上市公司：廣東明珠(600382)、創(chuàng)興資源(600193)、吉林敖東(000623)、方大炭素(600516)
第三類：礦鋼一體化的上市公司：西寧特鋼(600117)、酒鋼宏興(600307)、凌鋼股份(600231)、包鋼股份(600010)、新鋼股份(600782)、本鋼板材(000761)、南鋼股份(600282)
第四類：資產(chǎn)注入、收購(gòu)、其他方面：廣澤股份、*ST天儀(000710)、興業(yè)礦業(yè)(000426)
相關(guān)鋼鐵概念股一覽：
方大特鋼：特鋼市場(chǎng)占有享優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)布局促發(fā)展汽車板簧和彈簧扁鋼是方大特鋼的戰(zhàn)略產(chǎn)品，其產(chǎn)品知名度高，保供能力強(qiáng)，品種規(guī)格全，市場(chǎng)占有率始終保持國(guó)內(nèi)第一的水平。公司擁有較強(qiáng)的定價(jià)權(quán)，近兩年產(chǎn)品毛利率均超過20%，盈利能力較強(qiáng)。
馬鋼股份：今年一季度各大鋼鐵企業(yè)表現(xiàn)均十分亮眼。其中，馬鋼股份(600808)顯得更為突出，利潤(rùn)排名從2015年中國(guó)上市鋼企的第21位，攀升到2016年的第4位，再到今年一季度以同比大幅扭虧為盈9.01億元的成績(jī)，位列中國(guó)上市鋼企利潤(rùn)榜前三。
南鋼股份：7月17日公告稱，公司預(yù)計(jì)2017年半年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.5億元左右，同比增加約690%，上年同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.46億元。報(bào)告期內(nèi)，國(guó)家加大淘汰中頻爐及清理地條鋼的力度，鋼材價(jià)格同比上漲;同時(shí)，公司加強(qiáng)品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化、發(fā)掘精益智造潛能，運(yùn)營(yíng)效率大幅提升，盈利同比大幅增加。