隨著煤價的回升，煤炭行業(yè)正在加速整合。
近日，雷鳴科化擬豪擲203億元收購大股東淮礦集團(tuán)旗下的核心煤炭資產(chǎn)。重組完成后，淮礦集團(tuán)實現(xiàn)整體上市。
在國企改革和煤炭行業(yè)供給側(cè)改革的推動下，煤炭集團(tuán)都在加速煤炭資產(chǎn)的整合，將優(yōu)質(zhì)煤礦注入旗下上市公司。
除了雷鳴科化，此前，大同煤業(yè)、平煤股份、山西焦化等公司都發(fā)布了收購大股東煤炭資產(chǎn)的公告。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，國企改革要求大型煤炭集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，以實現(xiàn)整體上市，并提升上市公司的盈利能力。而由于煤價處于高位，資產(chǎn)注入后，上市公司的盈利水平都有較大提升。
雷鳴科化
豪擲203億元買煤礦
11月27日晚間，雷鳴科化發(fā)布公告稱，公司擬斥資超203億元購買淮礦股份99.95%股權(quán)，同時，由雷鳴科化全資子公司西部民爆以支付現(xiàn)金方式購買淮礦股份剩余0.05%股權(quán)。
具體來看，雷鳴科化擬以11.38元/股的發(fā)行價格發(fā)行近17.42億股，購買淮礦集團(tuán)、信達(dá)資產(chǎn)、皖能集團(tuán)、寶鋼資源、國元直投等15名法人和3名自然人所持有淮礦股份97.49%股權(quán)，其余股權(quán)則支付現(xiàn)金約5.1億元收購。
此外，公司還將向不超過十名特定投資者以詢價方式非公開發(fā)行募集配套資金不超過7億元，主要用于支付此次交易的現(xiàn)金對價。
據(jù)了解，淮礦股份是華東地區(qū)品種最全、單個礦區(qū)冶煉能力最大的煉焦生產(chǎn)企業(yè)。交易完成后，雷鳴科化將變身為爆破和煤炭雙主業(yè)的上市公司。
根據(jù)公告，截至三季度末，淮礦股份擁有生產(chǎn)礦井17對，生產(chǎn)能力3575萬噸/年；動力煤選煤廠5座，入洗能力1210萬噸/年；煉焦煤選煤廠4座，入洗能力2900萬噸/年。
從業(yè)績情況來看，淮礦股份今年1月份-7月份實現(xiàn)未經(jīng)審計營業(yè)收入319.59億元，實現(xiàn)凈利潤14.01億元。本次交易完成后，預(yù)計雷鳴科化的盈利能力將有較大的提升。
盡管203億元看起來頗為“土豪”，但雷鳴科化此次收購的大股東煤炭資產(chǎn)估值并不高。
“這個收購價格很便宜。”安信證券分析師周泰向《證券日報》記者表示，以淮礦股份全年凈利潤24億元，收購價格203億元來測算，其資產(chǎn)PE約為8.5倍，遠(yuǎn)低于同體量的焦煤公司。與焦煤行業(yè)上市公司8倍-25倍估值相比，淮礦股份的估值處于較低水平。
需要一提的是，此次重組完成后，雷鳴科化大股東淮礦集團(tuán)的核心煤炭資產(chǎn)將實現(xiàn)整體上市。
今年以來，國企改革不斷加速。國家鼓勵通過增資擴(kuò)股、收購兼并等方式，把行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)逐步納入上市公司，以推動和支持符合條件的大型國有企業(yè)整體改制上市或?qū)崿F(xiàn)主營業(yè)務(wù)上市。
淮礦集團(tuán)整體上市是安徽省加速國企改革的一個重要事件。
2016年7月份，安徽省委、省政府出臺《關(guān)于深化國資國企改革的實施意見》，提出到2020年要在省國資國企改革重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得決定性成果。
其中，整體上市、員工持股和引入戰(zhàn)投成為推動安徽國企改革提速的“三駕馬車”。
雷鳴科化表示，新一輪國有企業(yè)改革背景下，公司通過收購淮礦股份并募集配套資金引進(jìn)投資者，從而實現(xiàn)股權(quán)多元化改革及資產(chǎn)證券化，符合國有企業(yè)改革的政策導(dǎo)向。
大型煤企
加速煤炭行業(yè)整合
實際上，在國企改革以及煤炭行業(yè)背景下，有不少煤礦集團(tuán)的煤炭資產(chǎn)都開始注入上市公司，以實現(xiàn)整體上市。
11月13日，平煤股份發(fā)布公告稱，公司旗下子公司超5億元收購了平煤神馬集團(tuán)下屬全資子公司武漢平焦貿(mào)易有限公司100%股權(quán)。
此外，根據(jù)平煤股份6月份發(fā)布的公告，擬超7.5億元收購控股股東一礦洗煤廠、供水總廠的凈資產(chǎn)；金鼎煤化、天泰選煤、雙盛選煤、礦晟設(shè)備的固定資產(chǎn)及在建工程和原材料；天通電力100%股權(quán)。
9月28日，山西焦化公布了重組預(yù)案，擬向焦煤集團(tuán)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其所持有的中煤華晉49%的股權(quán)，本次交易價格確定為56.6億元。
7月21日，大同煤業(yè)也發(fā)布公告稱，公司擬現(xiàn)金收購控股股東同煤集團(tuán)持有的同煤大唐塔山煤礦(下稱“塔山煤礦”)21%股權(quán)。預(yù)計本次收購?fù)瓿珊螅镜某止杀壤龔?1%提升至72%。
雷鳴科化還表示，隨著國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的不斷深入，煤炭行業(yè)供給側(cè)改革的有效開展，引導(dǎo)煤炭行業(yè)加速整合，大型綜合性優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)將會在去產(chǎn)能的浪潮中率先脫穎而出，并實現(xiàn)盈利能力的持續(xù)提升。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著國企改革的推進(jìn)，潞安環(huán)能、西山煤電等煤企都存在資產(chǎn)注入預(yù)期。
近日，雷鳴科化擬豪擲203億元收購大股東淮礦集團(tuán)旗下的核心煤炭資產(chǎn)。重組完成后，淮礦集團(tuán)實現(xiàn)整體上市。
在國企改革和煤炭行業(yè)供給側(cè)改革的推動下，煤炭集團(tuán)都在加速煤炭資產(chǎn)的整合，將優(yōu)質(zhì)煤礦注入旗下上市公司。
除了雷鳴科化，此前，大同煤業(yè)、平煤股份、山西焦化等公司都發(fā)布了收購大股東煤炭資產(chǎn)的公告。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，國企改革要求大型煤炭集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，以實現(xiàn)整體上市，并提升上市公司的盈利能力。而由于煤價處于高位，資產(chǎn)注入后，上市公司的盈利水平都有較大提升。
雷鳴科化
豪擲203億元買煤礦
11月27日晚間，雷鳴科化發(fā)布公告稱，公司擬斥資超203億元購買淮礦股份99.95%股權(quán)，同時，由雷鳴科化全資子公司西部民爆以支付現(xiàn)金方式購買淮礦股份剩余0.05%股權(quán)。
具體來看，雷鳴科化擬以11.38元/股的發(fā)行價格發(fā)行近17.42億股，購買淮礦集團(tuán)、信達(dá)資產(chǎn)、皖能集團(tuán)、寶鋼資源、國元直投等15名法人和3名自然人所持有淮礦股份97.49%股權(quán)，其余股權(quán)則支付現(xiàn)金約5.1億元收購。
此外，公司還將向不超過十名特定投資者以詢價方式非公開發(fā)行募集配套資金不超過7億元，主要用于支付此次交易的現(xiàn)金對價。
據(jù)了解，淮礦股份是華東地區(qū)品種最全、單個礦區(qū)冶煉能力最大的煉焦生產(chǎn)企業(yè)。交易完成后，雷鳴科化將變身為爆破和煤炭雙主業(yè)的上市公司。
根據(jù)公告，截至三季度末，淮礦股份擁有生產(chǎn)礦井17對，生產(chǎn)能力3575萬噸/年；動力煤選煤廠5座，入洗能力1210萬噸/年；煉焦煤選煤廠4座，入洗能力2900萬噸/年。
從業(yè)績情況來看，淮礦股份今年1月份-7月份實現(xiàn)未經(jīng)審計營業(yè)收入319.59億元，實現(xiàn)凈利潤14.01億元。本次交易完成后，預(yù)計雷鳴科化的盈利能力將有較大的提升。
盡管203億元看起來頗為“土豪”，但雷鳴科化此次收購的大股東煤炭資產(chǎn)估值并不高。
“這個收購價格很便宜。”安信證券分析師周泰向《證券日報》記者表示，以淮礦股份全年凈利潤24億元，收購價格203億元來測算，其資產(chǎn)PE約為8.5倍，遠(yuǎn)低于同體量的焦煤公司。與焦煤行業(yè)上市公司8倍-25倍估值相比，淮礦股份的估值處于較低水平。
需要一提的是，此次重組完成后，雷鳴科化大股東淮礦集團(tuán)的核心煤炭資產(chǎn)將實現(xiàn)整體上市。
今年以來，國企改革不斷加速。國家鼓勵通過增資擴(kuò)股、收購兼并等方式，把行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)逐步納入上市公司，以推動和支持符合條件的大型國有企業(yè)整體改制上市或?qū)崿F(xiàn)主營業(yè)務(wù)上市。
淮礦集團(tuán)整體上市是安徽省加速國企改革的一個重要事件。
2016年7月份，安徽省委、省政府出臺《關(guān)于深化國資國企改革的實施意見》，提出到2020年要在省國資國企改革重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得決定性成果。
其中，整體上市、員工持股和引入戰(zhàn)投成為推動安徽國企改革提速的“三駕馬車”。
雷鳴科化表示，新一輪國有企業(yè)改革背景下，公司通過收購淮礦股份并募集配套資金引進(jìn)投資者，從而實現(xiàn)股權(quán)多元化改革及資產(chǎn)證券化，符合國有企業(yè)改革的政策導(dǎo)向。
大型煤企
加速煤炭行業(yè)整合
實際上，在國企改革以及煤炭行業(yè)背景下，有不少煤礦集團(tuán)的煤炭資產(chǎn)都開始注入上市公司，以實現(xiàn)整體上市。
11月13日，平煤股份發(fā)布公告稱，公司旗下子公司超5億元收購了平煤神馬集團(tuán)下屬全資子公司武漢平焦貿(mào)易有限公司100%股權(quán)。
此外，根據(jù)平煤股份6月份發(fā)布的公告，擬超7.5億元收購控股股東一礦洗煤廠、供水總廠的凈資產(chǎn)；金鼎煤化、天泰選煤、雙盛選煤、礦晟設(shè)備的固定資產(chǎn)及在建工程和原材料；天通電力100%股權(quán)。
9月28日，山西焦化公布了重組預(yù)案，擬向焦煤集團(tuán)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其所持有的中煤華晉49%的股權(quán)，本次交易價格確定為56.6億元。
7月21日，大同煤業(yè)也發(fā)布公告稱，公司擬現(xiàn)金收購控股股東同煤集團(tuán)持有的同煤大唐塔山煤礦(下稱“塔山煤礦”)21%股權(quán)。預(yù)計本次收購?fù)瓿珊螅镜某止杀壤龔?1%提升至72%。
雷鳴科化還表示，隨著國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的不斷深入，煤炭行業(yè)供給側(cè)改革的有效開展，引導(dǎo)煤炭行業(yè)加速整合，大型綜合性優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)將會在去產(chǎn)能的浪潮中率先脫穎而出，并實現(xiàn)盈利能力的持續(xù)提升。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著國企改革的推進(jìn)，潞安環(huán)能、西山煤電等煤企都存在資產(chǎn)注入預(yù)期。