在去產能持續(xù)推進且取得明顯成效的情況下，2017年，我國煤炭行業(yè)調控政策的重心已經(jīng)由2016年的“去產能、限產量”逐漸調整為“保供應、穩(wěn)煤價”，煤炭行業(yè)顯現(xiàn)出了一些不同于往年的特征，煤價走穩(wěn)的基礎正逐步形成。國家發(fā)展改革委副主任連維良指出，要把提高供給體系質量作為主攻方向，這是今后一段時期煤炭行業(yè)發(fā)展和去產能工作需要深刻領會和牢牢把握的根本指導思想。
全面提高煤炭供給體系質量，必須主動從總量性去產能轉向結構性優(yōu)產能，從“退出”轉向“進退”并重。1月5日，國家發(fā)展改革委、財政部等12部門聯(lián)合發(fā)布《關于進一步推進煤炭企業(yè)兼并重組轉型升級的意見》，提出通過先進產能有序遞增，實現(xiàn)落后產能盡快退出，既優(yōu)化存量資源配置，又擴大優(yōu)質增量供給，實現(xiàn)供需動態(tài)平衡。展望2018年，從煤炭供需情況來看，隨著國內原煤產量回升，即便煤炭進口量回落，國內煤炭供需也將由2017年的緊平衡轉向整體基本平衡甚至略顯寬松。
呈“兩增兩降、一上升一好轉”特點
我國煤炭行業(yè)作為供給側結構性改革主抓領域之一，在“十三五”開局之年取得豐碩成果后，2017年又迎來深化改革的關鍵一年。當年煤炭供給側改革繼續(xù)推進，超額完成年度去產能目標任務。“276減量化生產”政策放開，多項保供應政策促進煤炭產量回升，國內供應平穩(wěn)，我國煤炭形勢總體呈現(xiàn)“兩增兩降、一上升一好轉”的特點。“兩增”是消費增、供給增。“兩降”即庫存下降和投資下降。一是煤炭企業(yè)庫存下降。2017年1月末重點煤炭企業(yè)存煤6500萬噸，同比下降31.8%。二是投資下降。2017年前11個月，煤炭固定資產投資達到2435億元，同比下降11.3%，降幅比2016年收窄11.9個百分點。
“一上升”是市場價格上升。市場價格首先是中長期合同價格保持平穩(wěn)，因為實行了基礎價+浮動價的定價比例，煤價比較穩(wěn)定。其次是市場價格振蕩波動，以CCTD秦皇島5500大卡動力煤市場價格為例，由年初的639元/噸下降到6月12日的565元/噸，之后逐漸回升到9月18日的623元/噸，此后再次下降。但12月11日為613元/噸，比年初下降了26元/噸，降幅4.1%。從總體來看，2017年以來，煤炭價格比2016年上升138元/噸，增長29.2%。
“一好轉”是行業(yè)效益好轉。2017年前10個月，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)主營業(yè)務收入2.35萬億元，同比增長32.9%，實現(xiàn)利潤2500億元。根據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，90家大型企業(yè)主營業(yè)務收入(含非煤)2.7萬億元，同比增長23.3%，利潤總額(含非煤)1183.5億元，2016年同期不到200億元。
基礎產業(yè)地位未變
當前，我國煤炭經(jīng)濟運行面臨的形勢是多因素的耦合，既有宏觀經(jīng)濟調整、國內煤炭需求減少影響，也有近年來大規(guī)模投資、產能過剩的問題;既有世界經(jīng)濟復蘇乏力、全球煤炭產能過剩的沖擊，也有我國能源結構優(yōu)化、非化石能源比重不斷提升的影響，更有煤炭行業(yè)競爭力低的問題;既有國家能源基礎設施不斷完善，煤炭轉化輸送能力大幅提升，也有國家推動節(jié)能減排、加強生態(tài)文明建設，控制煤炭消費總量的影響，更有體制機制不完善的影響。但煤炭作為主體能源，基礎產業(yè)地位沒有發(fā)生根本變化。安信證券分析認為，2017年集中批復減量置換礦井中大部分是已經(jīng)投產礦井的合法化，對實際產量貢獻有限，未來新增產能以產能置換方式為主，預計2018～2019年產能難有絕對增量。
2017年，我國煤炭行業(yè)政策頻發(fā)，核心圍繞去產能、保障供應、穩(wěn)定價格、加強安全和環(huán)保檢查、限制煤炭進口等各方面發(fā)力，很大程度上影響了煤炭供需、價格和進口。根據(jù)預計，2018年需求平穩(wěn)而國內供應增加，市場供需由緊張轉向平衡偏寬松，動力煤價格預計總體呈回落態(tài)勢，基于市場供需僅是有限過剩的判斷，價格回落幅度有限。除供需因素外，國家政策、水電出力、物流運輸條件的變化，都可能對煤價產生影響。
為保證煤炭供應的穩(wěn)定，在產煤礦的去產能節(jié)奏可能會有所放緩，預計2018年去產能目標1.3億噸，執(zhí)行力度適度靈活，并繼續(xù)嚴格安全和環(huán)保檢查，但執(zhí)行力度可能弱于2017年。預計2018年原煤產量為35.74億噸，增長2.5%，其中國內動力煤有效供應量為29.79億噸，增長2.8%。后期，由于去產能和資源分布特點決定了動力煤生產越來越向“三西”地區(qū)集中，煤炭產運需格局將發(fā)生明顯變化，為穩(wěn)定煤炭供應帶來了更大挑戰(zhàn)，但區(qū)域性、時段性的供需矛盾仍然突出。
供需基本平衡甚至略顯寬松
展望2018年，隨著我國原煤產量回升，國內煤炭供需也將由2017年的緊平衡轉向整體基本平衡甚至略顯寬松。一是宏觀經(jīng)濟繼續(xù)保持企穩(wěn)回升向好趨勢，能源消費需求回升。從全球經(jīng)濟發(fā)展特點分析，世界經(jīng)濟整體正在復蘇，新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家成為拉動全球經(jīng)濟強勁復蘇的主要力量;以美國縮表為重要標志，全球性寬松貨幣政策正醞釀漸次退出，進入“減債、升息、去杠桿”軌道;全球大宗商品價格暴漲暴跌的時代基本結束，未來石油、天然氣、能源等可能會在長周期內，在寬區(qū)域區(qū)間均衡波動;全球新舊動能轉換加快，中國因素在世界經(jīng)濟增長中的作用日益重要。
二是我國經(jīng)濟已由高速增長階段進入高質量發(fā)展階段，推動經(jīng)濟發(fā)展方式轉變，進一步優(yōu)化經(jīng)濟結構，加快增長動力轉化，提高經(jīng)濟增長的質量和效益，經(jīng)濟呈現(xiàn)總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好的態(tài)勢。預計2018年在產業(yè)支撐、發(fā)展動力、發(fā)展信心、發(fā)展環(huán)境等多方面，都將支持穩(wěn)中向好態(tài)勢的持續(xù)發(fā)展，并且各種支撐因素還在不斷增強，國內生產總值還將繼續(xù)保持中高速增長。
當前，我國宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中向好，煤炭需求保持適度增長;煤炭產能總體過剩的態(tài)勢沒有改變，并隨著一批大型現(xiàn)代化煤礦陸續(xù)投入生產，優(yōu)質產能增加，煤炭市場供應總體上逐步向寬松方向轉變;國際市場煤炭供應增加，進口煤價格優(yōu)勢依然存在;國家治理大氣環(huán)境、控制煤炭消費總量，非化石能源對煤炭的替代作用不斷增強。全國煤炭市場供求將保持基本平衡，但部分地區(qū)受資源條件、運輸約束、水電與新能源發(fā)展增加、氣候變化等多重因素影響，還存在時段性、結構性偏緊等不確定性。
全面提高煤炭供給體系質量，必須主動從總量性去產能轉向結構性優(yōu)產能，從“退出”轉向“進退”并重。1月5日，國家發(fā)展改革委、財政部等12部門聯(lián)合發(fā)布《關于進一步推進煤炭企業(yè)兼并重組轉型升級的意見》，提出通過先進產能有序遞增，實現(xiàn)落后產能盡快退出，既優(yōu)化存量資源配置，又擴大優(yōu)質增量供給，實現(xiàn)供需動態(tài)平衡。展望2018年，從煤炭供需情況來看，隨著國內原煤產量回升，即便煤炭進口量回落，國內煤炭供需也將由2017年的緊平衡轉向整體基本平衡甚至略顯寬松。
呈“兩增兩降、一上升一好轉”特點
我國煤炭行業(yè)作為供給側結構性改革主抓領域之一，在“十三五”開局之年取得豐碩成果后，2017年又迎來深化改革的關鍵一年。當年煤炭供給側改革繼續(xù)推進，超額完成年度去產能目標任務。“276減量化生產”政策放開，多項保供應政策促進煤炭產量回升，國內供應平穩(wěn)，我國煤炭形勢總體呈現(xiàn)“兩增兩降、一上升一好轉”的特點。“兩增”是消費增、供給增。“兩降”即庫存下降和投資下降。一是煤炭企業(yè)庫存下降。2017年1月末重點煤炭企業(yè)存煤6500萬噸，同比下降31.8%。二是投資下降。2017年前11個月，煤炭固定資產投資達到2435億元，同比下降11.3%，降幅比2016年收窄11.9個百分點。
“一上升”是市場價格上升。市場價格首先是中長期合同價格保持平穩(wěn)，因為實行了基礎價+浮動價的定價比例，煤價比較穩(wěn)定。其次是市場價格振蕩波動，以CCTD秦皇島5500大卡動力煤市場價格為例，由年初的639元/噸下降到6月12日的565元/噸，之后逐漸回升到9月18日的623元/噸，此后再次下降。但12月11日為613元/噸，比年初下降了26元/噸，降幅4.1%。從總體來看，2017年以來，煤炭價格比2016年上升138元/噸，增長29.2%。
“一好轉”是行業(yè)效益好轉。2017年前10個月，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)主營業(yè)務收入2.35萬億元，同比增長32.9%，實現(xiàn)利潤2500億元。根據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，90家大型企業(yè)主營業(yè)務收入(含非煤)2.7萬億元，同比增長23.3%，利潤總額(含非煤)1183.5億元，2016年同期不到200億元。
基礎產業(yè)地位未變
當前，我國煤炭經(jīng)濟運行面臨的形勢是多因素的耦合，既有宏觀經(jīng)濟調整、國內煤炭需求減少影響，也有近年來大規(guī)模投資、產能過剩的問題;既有世界經(jīng)濟復蘇乏力、全球煤炭產能過剩的沖擊，也有我國能源結構優(yōu)化、非化石能源比重不斷提升的影響，更有煤炭行業(yè)競爭力低的問題;既有國家能源基礎設施不斷完善，煤炭轉化輸送能力大幅提升，也有國家推動節(jié)能減排、加強生態(tài)文明建設，控制煤炭消費總量的影響，更有體制機制不完善的影響。但煤炭作為主體能源，基礎產業(yè)地位沒有發(fā)生根本變化。安信證券分析認為，2017年集中批復減量置換礦井中大部分是已經(jīng)投產礦井的合法化，對實際產量貢獻有限，未來新增產能以產能置換方式為主，預計2018～2019年產能難有絕對增量。
2017年，我國煤炭行業(yè)政策頻發(fā)，核心圍繞去產能、保障供應、穩(wěn)定價格、加強安全和環(huán)保檢查、限制煤炭進口等各方面發(fā)力，很大程度上影響了煤炭供需、價格和進口。根據(jù)預計，2018年需求平穩(wěn)而國內供應增加，市場供需由緊張轉向平衡偏寬松，動力煤價格預計總體呈回落態(tài)勢，基于市場供需僅是有限過剩的判斷，價格回落幅度有限。除供需因素外，國家政策、水電出力、物流運輸條件的變化，都可能對煤價產生影響。
為保證煤炭供應的穩(wěn)定，在產煤礦的去產能節(jié)奏可能會有所放緩，預計2018年去產能目標1.3億噸，執(zhí)行力度適度靈活，并繼續(xù)嚴格安全和環(huán)保檢查，但執(zhí)行力度可能弱于2017年。預計2018年原煤產量為35.74億噸，增長2.5%，其中國內動力煤有效供應量為29.79億噸，增長2.8%。后期，由于去產能和資源分布特點決定了動力煤生產越來越向“三西”地區(qū)集中，煤炭產運需格局將發(fā)生明顯變化，為穩(wěn)定煤炭供應帶來了更大挑戰(zhàn)，但區(qū)域性、時段性的供需矛盾仍然突出。
供需基本平衡甚至略顯寬松
展望2018年，隨著我國原煤產量回升，國內煤炭供需也將由2017年的緊平衡轉向整體基本平衡甚至略顯寬松。一是宏觀經(jīng)濟繼續(xù)保持企穩(wěn)回升向好趨勢，能源消費需求回升。從全球經(jīng)濟發(fā)展特點分析，世界經(jīng)濟整體正在復蘇，新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家成為拉動全球經(jīng)濟強勁復蘇的主要力量;以美國縮表為重要標志，全球性寬松貨幣政策正醞釀漸次退出，進入“減債、升息、去杠桿”軌道;全球大宗商品價格暴漲暴跌的時代基本結束，未來石油、天然氣、能源等可能會在長周期內，在寬區(qū)域區(qū)間均衡波動;全球新舊動能轉換加快，中國因素在世界經(jīng)濟增長中的作用日益重要。
二是我國經(jīng)濟已由高速增長階段進入高質量發(fā)展階段，推動經(jīng)濟發(fā)展方式轉變，進一步優(yōu)化經(jīng)濟結構，加快增長動力轉化，提高經(jīng)濟增長的質量和效益，經(jīng)濟呈現(xiàn)總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好的態(tài)勢。預計2018年在產業(yè)支撐、發(fā)展動力、發(fā)展信心、發(fā)展環(huán)境等多方面，都將支持穩(wěn)中向好態(tài)勢的持續(xù)發(fā)展，并且各種支撐因素還在不斷增強，國內生產總值還將繼續(xù)保持中高速增長。
當前，我國宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中向好，煤炭需求保持適度增長;煤炭產能總體過剩的態(tài)勢沒有改變，并隨著一批大型現(xiàn)代化煤礦陸續(xù)投入生產，優(yōu)質產能增加，煤炭市場供應總體上逐步向寬松方向轉變;國際市場煤炭供應增加，進口煤價格優(yōu)勢依然存在;國家治理大氣環(huán)境、控制煤炭消費總量，非化石能源對煤炭的替代作用不斷增強。全國煤炭市場供求將保持基本平衡，但部分地區(qū)受資源條件、運輸約束、水電與新能源發(fā)展增加、氣候變化等多重因素影響，還存在時段性、結構性偏緊等不確定性。