1、鋼廠雙焦難求。眾所周知，焦炭在鋼廠高爐冶煉中發揮著重要作用，然而焦化去產能的山西、河北、江蘇、山東、河南等核心區域要求2020年底前關停炭化室高度4.3米及以下的焦爐，而新置換的產能只有部分投產，因此短期內焦炭會出現供需錯配。根據專家測算，預計2021年上半年焦炭缺口還有1300萬噸左右，多地焦企累計提漲800元/噸以上，市場價格較為混亂，故近期鋼廠焦炭的采購成本逐步上升。據統計鋼廠1月上旬的產量同比又在提高，所以鋼廠的剛性需求不斷刷新焦炭價格的歷史記錄。

2、受河北疫情影響，鋼廠原料購入、產成品發運，嚴重受阻，難于上青天。運輸管控加嚴，逐步擴大到北京、天津、內蒙古、山東、遼寧等地，影響范圍之廣是前所未有。多數鋼廠焦炭可用天數呈下降趨勢，稍有不當或將停產，個別鋼廠已考慮提前檢修計劃；產成品庫存，開始堆積，鋼廠周邊貨場庫存逐步增加；汽車運輸能力明顯下降；而鐵路車皮計劃緊張，且受線路檢修、卸車困難等因素影響，部分鐵路到站停裝，鐵路運輸也面臨很大的不確定性。

3、利潤微薄，50%以上鋼廠很難實現2021年開門紅。原料端的強勢使鋼廠利潤幾乎被擠壓殆盡，多數產品處于盈虧邊緣。特別是生產螺紋鋼企業，全國有一半企業已處于虧損狀態。利潤低的品種2月份交貨量正打折交貨，比如華東某鋼廠，盤螺2月份1折交貨，螺紋等品種5折或3折，有條件的鋼企把折扣產能轉移給板材和優棒等產線，通過加大出口量以及有限的結構性調整來減虧。

4、鋼廠的銷售難度激增，困難重重。1月份，下游用戶因各類鋼材價格高位，本不想接貨，加之因疫情影響部分用戶明確表示不要貨,河北地區乃至全國市場的供需面都不是很樂觀。

■ “冰凍三尺，非一日之寒”。以河北、天津地區卷帶產品供需為例，河北、天津地區擁有完整的卷帶產品上下游產業鏈，產品主要以直縫焊管、螺旋管、鍍鋅管、方矩管等焊管以及冷軋鍍鋅產品為主。此地區受季節性影響較大，在冬季本就是銷售淡季，但是由于12月份的卷帶的暴漲行情，給下游用戶直接漲蒙圈了，管子比帶鋼便宜，使國內幾大知名制管企業嚴重倒掛，訂單嚴重不足，1月上旬開工率多在50%左右，通過減產來止損，以采購固定協議量（產量的50%-60%）維持非正常的生產與銷售。

■ “夫妻本是同林鳥，大難來時各自飛”。各地區鋼廠被雙焦搞昏了頭，正“焦頭爛額”，不但煤價高、買煤難，運價高、運輸難，而且合作多年的客戶都減量提貨或者不提貨，看似上下游產業鏈各方牢固的合作伙伴，也不再牢固，下游及貿易商都在一步步找尋鋼廠的底線。鋼廠在2020年建立的本就不太穩固的老大地位已經蕩然無存，處于“兩頭求”的狀態。加上疫情對市場情緒的影響，多家鋼廠表示即使再降價銷售，也無人接盤，要自己備庫存，用時間去修復上下游之間的供需矛盾，直至被迫檢修。

二、“可憐的產業鏈最終端”鋼廠下游用戶的情況

1、天津地區：大部分建筑工地及終端加工企業已經提前放假。目前庫存均低于常規水平，加之鋼材價格偏高，心態較為謹慎，以接收鋼廠協議量為主，極少額外采購。

2、河北地區：受疫情防控影響，目前汽車運輸能力嚴重下降，多數廠家及貿易商庫存極低，部分中小企業實施零庫存制度。對當前價格并不認可，認為后期調價的幾率很大，大多持觀望態度，除非鋼廠出臺一些規避價格風險的政策。加之各城市建筑工地已經逐步停工，比往年提前20天進入休假期。

5、東北地區：下游需求已經進入冰封期，價格波動對需求的影響不大，但價格的高低可能會影響下游客戶冬儲意愿，當前價格難以達到客戶預期。

6、山東地區：今年受環保影響，停產得更早。無論是工地，還是下游加工類企業，已經開始逐步放假停產。

7、江浙地區：是全國唯一的一片熱土，承載著國內千萬鋼鐵人的春天。工地施工火熱，下游制造業正在生產旺季，導致國內各大鋼廠資源源源不斷地發往該地區。業界人士普遍認為，此地區短期內還有一定的蓄水能力，是鋼市的星星之火。

■ “天下智謀之士所見略同耳”。淮河以北地區城市涉及到鋼鐵業下游的大小終端及貿易用戶，對于1-2月份的行情，多數持悲觀態度，而且基本沒有冬儲的打算，現在基本上是多出少補或不補，小戶基本沒有庫存。所以大家都不謀而合，已經開始逐步減產、停產、停工、放假，以產成品低于往年50%-60%左右的庫存提前20天進入了冬眠狀態；盼望著鋼價在不斷下跌中迎接著那春天的到來。

三、鋼廠如何破局

■ “不謀全局者，不足謀一域。”即使鋼廠使出渾身解數，如果不能從上游焦炭、鐵礦等原燃料成本端解決根本問題，鋼廠的措施也只能是杯水車薪。只有把鋼鐵產量降下來，鋼廠減少對于焦炭等原燃料的需求，從而降低采購價格，才能保證鋼廠的合理利潤。鋼廠減產無非有兩種方式，一種是主動減產，一種是被動減產。鋼廠短期內大面積被動減產還不能實現。

■ “高爐燜得起，焦爐停不起”。通過調研，焦炭產能偏緊狀態，理論上要到今年2季度才能緩解。所以，當前只要鋼廠主動減產5%左右的鋼鐵產量，就可打破焦炭供應強勢的局面，進而抑制焦炭價格。如鋼廠不主動減產，上半年焦炭供應緊張的局面就無法破解，鋼廠也就沒有利潤可言。如鋼廠靠提高鋼材價格來對沖焦炭的高價格局面，這條路肯定行不通，一是下游用戶不接受，二是即使下游用戶接受，也是給上游焦企和礦企打工，利潤不會提高，甚至面臨成品鋼材無人要，繼續虧損的局面。可見，所有鋼廠現處于“兩頭擠壓”的不利局面。

■ “前事不忘后事之師。”我們呼吁各級鋼鐵協會組織以及各地區鋼廠，充分認識當前鋼鐵產業鏈供應鏈的現狀，維護鋼鐵行業來之不易的穩定局面。積極主動減少鋼鐵產量，理性破解當前鋼廠“焦”頭爛額之困局。