保持從嚴監管態勢

去年底，關于IPO收緊的聲音逐漸在市場上流傳。今年初，類似的聲音似乎更多。

一是終止審核公司繼續增多。截至2月2日記者發稿時，注冊制下科創板終止審核10家、創業板終止審核11家。證監會數據顯示，截至1月28日，2021年以來，共有3家公司IPO申請終止審查。

二是監管部門強化現場檢查監管，現場檢查“利器”近期迎來升級。1月29日，《首發企業現場檢查規定》正式發布實施。證監會發行部副主任李維友透露，證監會將常態化開展問題導向及隨機抽取的現場檢查，聚焦重點問題，不斷提升首發企業信息披露質量。中國證券業協會1月31日公布最新一批首發企業信息披露質量抽查名單，共20家企業被抽中；從保薦機構來看，中信證券、中信建投等16家券商上榜。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新認為，監管部門始終保持從嚴監管態勢。注冊制背景下，發行制度包容性增強，并不意味著審核標準降低。監管部門加強現場檢查，恰恰證明了這一點。

督促中介做好“看門人”

專家指出，保持IPO從嚴審核態勢，將有效督促中介機構勤勉盡責、審慎執業，發揮好資本市場“看門人”作用。

李維友日前在回答中國證券報記者提問時表示，部分中介機構仍然存在職業操守欠缺、合規意識淡薄等問題。首發企業現場檢查能夠針對性地發現中介機構執業過程中存在的問題，通過加大對現場檢查中發現問題的處罰力度，壓實中介機構責任，不斷提升中介機構職業道德水平及守法合規意識，營造守法誠信的道德環境，夯實資本市場誠信基礎。

“從嚴監管的理念始終沒有改變。如果企業確實存在帶病申報的問題，或者信息披露不夠扎實，有的會知難而退，主動撤材料。試點注冊制以后，我們對信息披露的把關也相應更加嚴格。”某券商投行部人員透露。

華泰聯合證券執行委員會委員張雷表示，如果說注冊制下發行條件更加包容是在做減法，那么中介機構歸位盡責制度則需要做加法。注冊制改革以來，重要舉措之一就是壓實中介機構責任。實際上從近期首發現場檢查情況就可以看出，監管部門對保薦機構、會計師、律師等開出了不少罰單。提高中介機構執業質量，有助于從源頭提高上市公司質量。

科學合理保持IPO常態化

Wind數據顯示，1月滬深兩市共62家企業首發上會，其中56家獲審通過，整體過會率90.32%。與去年同期相比，企業首發上會數量增加，整體過會率則有所下降。

“科學合理保持IPO、再融資常態化。”在1月28日證監會召開的2021年系統工作會議上，上述內容被明確寫入六大重點工作之中。

證監會副主席閻慶民日前表示，下一步，證監會將按照“建制度、不干預、零容忍”的九字方針，在保持新股常態化發行的同時，加強研究評估，全面總結試點注冊制改革的經驗，積極穩妥地做好在全市場推行注冊制的改革準備，及時根據市場發展情況，進一步優化發行上市條件，支持符合條件的企業股權融資，更好服務加快構建新發展格局和經濟高質量發展。

證監會新聞發言人高莉指出，近期部分企業暫緩IPO，是交易所依法依規做出的決定，并不存在刻意收緊的情況。擬上市企業應遵守資本市場各項制度規定，努力提高公司治理水平和信息披露質量，共同致力于構建高質量的上市公司群體。