昨日，人民幣鐵礦石、動力煤掉期中央對手清算業務正式在上海清算所（下稱上清所）上線，這標志著我國場外大宗商品金融衍生品的清算平臺初步形成。

人民幣鐵礦石、動力煤掉期是指交易雙方通過上清所指定的經紀公司達成交易，以人民幣計價、清算、結算的，以指定的鐵礦石、動力煤現貨價格指數為最終結算標的的，通過上清所進行中央對手清算的場外大宗商品金融衍生品。人民幣鐵礦石、動力煤掉期是相關實體經濟用以對沖鐵礦石、動力煤價格風險的基本套保工具。

值得注意的是，致力于探路場外衍生品業務的期貨公司風險管理子公司，有兩家成為當日人民幣鐵礦石、動力煤掉期交易的經紀公司。

據了解，首筆人民幣鐵礦石掉期賣方為中信證券，買方為廈門國貿集團股份有限公司和河北敬業集團有限責任公司，交通銀行、浦發銀行分別為客戶進行代理清算，匯锝利和華泰長城資本（華泰長城期貨風險管理子公司）兩家經紀公司共同為客戶達成，成交協議為2014年4季度協議，合計200個季度協議，折600個月度協議，成交金額為3810萬元。

首筆人民幣動力煤掉期的賣方為招商證券，買方為上海筑金投資有限公司、秦皇島市杭遠煤炭經銷有限公司和上海敖仕海運有限公司，浦發銀行為客戶代理清算，匯锝利、新湖瑞豐（新湖期貨風險管理子公司）、石家莊譽道及上海辛浦森等4家經紀公司共同為客戶達成，成交協議為2014年8月協議，合計180個月度協議，成交金額為1760.4萬元。

截至昨日日終，人民幣鐵礦石掉期持倉1200個月度協議，人民幣動力煤掉期持倉660個月度協議。

另據了解，人民幣鐵礦石掉期以中聯鋼CSI鐵礦石62進口粉礦現貨價格指數、北礦所鐵礦石現貨交易基準價（62%）及Mysteel進口礦港口62澳粉現貨價格指數的算術平均數作為最終結算價格。人民幣動力煤掉期是以環渤海動力煤價格指數（5500K）作為最終結算價格。而境外同類產品則以境外第三方機構發布的美元現貨價格指數作為最終結算價格。

此次人民幣鐵礦石、動力煤掉期合約采用中央對手清算機制。中央對手方是指專業清算機構或其他承擔清算職能的機構，通過將自身介入到金融市場交易的對手方關系上，成為所有買方的賣方和所有賣方的買方，擔保已達成交易的最終履行。

上清所董事長許臻說，上清所今后也將每日公布人民幣計價的鐵礦石、動力煤掉期中遠期價格曲線，在有效實現逐日盯市的同時，極大提升人民幣在大宗商品金融衍生品定價中的話語權。

“人民幣鐵礦石、動力煤掉期清算業務的推出有利于爭取人民幣定價權。”上清所副總經理李瑞勇在當日舉行的業務上線通氣會上表示，采用中國的大宗商品價格指數方提供的人民幣現貨價格指數，將打破目前美元價格指數定價的局面，提高中國機構投資者在國際大宗商品市場中的交易報價能力。

市場參與機構方面，目前，上清所指定建設銀行、交通銀行、浦發銀行為綜合清算會員，中信證券、招商證券為普通清算會員（自營）。另外，匯锝利、上海辛浦森、華泰長城資本、索索、新湖瑞豐、石家莊譽道為人民幣鐵礦石掉期、動力煤掉期經紀公司。