2002年以來，我國鐵礦石持續(xù)供不應求，價格拉升引發(fā)全球鐵礦擴產(chǎn)。然而，到了去年，驟增的鐵礦石產(chǎn)能卻遭遇了需求停滯，過剩陰霾開始籠罩鐵礦石行業(yè)。中鋼協(xié)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國鐵礦石供應超過需求5200萬噸。

一般而言，限產(chǎn)保價是價格驟跌時，廠商通常采取的護市政策。但是，面對價格驟跌，海外礦山卻在盡力挖掘產(chǎn)能。傳統(tǒng)三大礦山巴西淡水河谷和澳大利亞力拓、必和必拓所產(chǎn)鐵礦石運到中國的成本約每噸40美元左右，而每噸礦價在90美元左右，它們利潤仍然豐厚，因此，加大生產(chǎn)能提升經(jīng)濟效益。

中國鐵礦石資源貧乏，對外依存度曾接近70%，鋼鐵企業(yè)備受高礦價之苦。為了打破國際礦業(yè)巨頭對礦源的壟斷，從2008年起，中國實施了鐵礦石供應安全戰(zhàn)略，大量中國自產(chǎn)鐵礦石和海外權益礦投資將在今明兩年形成產(chǎn)能，屆時中國將實現(xiàn)50%以上鐵礦石自給。然而，中國鐵礦石平均品位在20至40％；而澳大利亞、巴西等鐵礦品位都在60％左右。以此測算，中國鐵礦石企業(yè)生產(chǎn)成本約每噸100美元左右，當鐵礦石價格跌破90美元，中國企業(yè)運營艱難。據(jù)了解，目前已有約20%至30%的鐵礦山關停。

我的鋼鐵網(wǎng)一位分析師透露，中國高成本鐵礦供應變化，將直接影響鐵礦石定價權的爭奪。減產(chǎn)意味著把市場拱手讓給了海外礦山，將重新回到?jīng)]有定價權的被動境地。據(jù)了解，為了維持國內鐵礦山的穩(wěn)定運營，我國正在研究降低鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈稅費負擔的策略，包括將鐵礦石資源稅從量計征改為從價計征。企業(yè)稅費減負潛力比較大，有的地方占到成本比例超過20%，減負到位將加大中國礦企競爭力。

隨著最近兩年鐵礦石供需關系逐漸逆轉，我國也在構建北礦所、大商所鐵礦石期貨和上清所鐵礦石掉期三大定價權平臺。

據(jù)介紹，上清所鐵礦石掉期設計與新交所鐵礦石掉期相似，但更注重發(fā)展我國的定價權。業(yè)內人士介紹，不同于新交所鐵礦石掉期以普氏指數(shù)、美元定價，上清所鐵礦石掉期以國內三大指數(shù)，即上海鋼聯(lián)的Mysteel鐵礦石指數(shù)、北礦所基準價和中聯(lián)鋼CSI指數(shù)綜合定價，且以人民幣報價，上述金融衍生品設計模式有助于爭奪鐵礦石定價權，降低了客戶匯競風險。

近日，中鋼協(xié)透露，全球四大礦山（力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG）已入股北礦所，持股占比超出20%，業(yè)內人士稱，北礦所股東引入事宜今年年初就已經(jīng)啟動。而大商所設立鐵礦石期貨后，無論從成交量還是持倉量，規(guī)模遠超國際同行，成交量是同期新加坡鐵礦石掉期和期貨的17倍和56倍，美國CME鐵礦石期貨的304倍。巨大成交量奠定了大商所在鐵礦石定價權中的地位。

為了讓更多產(chǎn)業(yè)客戶聚集在大商所鐵礦石期貨平臺，7月底，日照鋼鐵與永安資本、中信寰球商貿簽訂基差貿易合同，即買賣雙方按指定交易所的期貨價格鎖定基差，由買方在裝運前選擇某一時點的期貨價格作為最終交易價格。這標志著中國首單鐵礦石基差貿易合同正式簽約。專家表示，全新的“期貨價格+基差”定價模式，將促進期現(xiàn)市場更緊密團結，“盡管三大礦山影響力還很強大，但我們希望中國價格、中國模式能在今后笑傲市場。”