近期A股市場上，低價股已經(jīng)開始蠢蠢欲動，如日照港、寧波港、廣深鐵路等股價還不足5元的個股，遭到了資金的熱烈追捧。記者發(fā)現(xiàn)，這些低價藍籌股除本身價格低廉，抗跌性強外，不少還具備國企改革的概念，如鐵龍物流等。
分析人士認為，現(xiàn)在國企改革風生水起，相關(guān)題材股趁勢大漲，較易成為資金追漲的對象。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前資本市場上鋼鐵和交通運輸板塊的個股股價不高，而且這兩個行業(yè)正隨著經(jīng)濟回暖而出現(xiàn)明顯的回升，上市公司的業(yè)績極具想像力。
交運通輸
交通運輸類低價股股價普遍在3-6元之間，在刺激政策加碼、以及國企改革概念的背景下，近期低價股紛紛被資金追捧，低價股已明顯成為了市場新的寵兒。
估值長期低估股價迎來春天
在這波估值修復行情的帶動下，長期被低估的交通運輸行業(yè)也迎來了自己的“春天”。而本周交通運輸板塊繼續(xù)上揚，且幅度更大。從二級市場可以明顯看出，低價股已明顯成為了市場新的寵兒。
下半年以來，關(guān)于交通運輸板塊的政策相繼出臺。8月中央下放“三項鐵路行政審批”，即鐵路企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動審批、鐵路企業(yè)公司制改革事項審批以及鐵路運價里程和貨運計費辦法審批被取消；9月國務(wù)院刊發(fā)《關(guān)于促進海運業(yè)健康發(fā)展的若干意見》(下稱《意見》)，《意見》是新中國成立以來我國國家層面第一個關(guān)于海運業(yè)發(fā)展的頂層設(shè)計，也是第一次對海運發(fā)展工作的全面系統(tǒng)部署，標志著海運發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略。
經(jīng)過三年的調(diào)整，今年鐵路投資尤其是中西部鐵路建設(shè)加速，投資額接近歷史高位。而且隨著高鐵的綜合優(yōu)勢逐漸得到全社會認可，國家領(lǐng)導人力推中國高鐵技術(shù)輸出，鐵路設(shè)備作為高端裝備制造業(yè)的盈利能力也在不斷加強。今年上半年鐵路設(shè)備上市公司業(yè)績呈40%以上的高增長。總體來看，鐵路設(shè)備行業(yè)景氣程度明顯回升。
不僅僅是鐵路設(shè)備行業(yè)，海運板塊也開始否極泰來。2014年上半年，受益于油價下跌和繼續(xù)推行經(jīng)濟航速的帶動，航運業(yè)整體營業(yè)利潤和凈利潤同比分別上升158.61%和上升66.79%。從資本市場看，航運上市公司上半年虧損21億元，去年同期虧損46億元，虧損額有所收窄，上半年行業(yè)毛利率為5.2%，比去年同期提升7.9個百分點。航運業(yè)底部已經(jīng)明顯確定。
長期來看，隨著《意見》出臺，航運將有望迎來新一輪的改革。目前國內(nèi)海運企業(yè)240多家，總運力規(guī)模1.42億載重噸，占世界總運力的8%，位列第四位，總體來看國內(nèi)企業(yè)集中度偏低，行業(yè)呈現(xiàn)大而不強特點。《意見》提出目標，建成具有國際競爭力的現(xiàn)代海運體系、建成具有國際影響力的國際航運中心、提升核心競爭力實施走出去戰(zhàn)略等。安信證券指出，長期看，《意見》的出臺將會改變我國航運市場結(jié)構(gòu)，提升行業(yè)集中度，通過改善企業(yè)治理制度，提升經(jīng)營效率，提升企業(yè)決策的市場化程度等。
港口板塊2014年上半年主業(yè)走勢維持穩(wěn)健態(tài)勢，收入同比增長10.37%，交通運輸子行業(yè)中排名第三，營業(yè)利潤和凈利潤同比分別上升5.45%和7.04%。
隨著交通運輸行業(yè)的復蘇，目前較低的估值顯然吸引了眾多資金的關(guān)注。目前，海運板塊中海集運、中國遠洋、中遠航運、寧波海運股價均在5元以下，港口板塊大連港、寧波港、日照港股價均在4元以下，鐵路板塊中國北車、中國南車、中國鐵建等股價也不足6元。
鋼鐵
目前，股價低于5元的鋼鐵公司共有22家，新一輪混合所有制改革主要由中央設(shè)計，行業(yè)龍頭和國資委標桿試點企業(yè)的鋼鐵集團公司有望率先自上而下的推進。
22家公司股價低于5元
鋼鐵股自今年年中以來整體表現(xiàn)活躍，統(tǒng)計顯示，本鋼板材、大冶特鋼、首鋼股份年內(nèi)股價漲幅超過50%，而以柳鋼股份、西寧特鋼、沙鋼股份、方大特鋼為代表的公司今年以來累計漲幅亦超過30%——鋼鐵股正以悄然之姿實現(xiàn)強力崛起。分析認為，低價特質(zhì)與國企改革因素刺激將聯(lián)合催生鋼鐵股的狂歡。
縱觀當前a股市場，鋼鐵板塊幾乎“遍地”均是低價股。根據(jù)申萬鋼鐵行業(yè)的統(tǒng)計，截至9月11日收盤，a股33家鋼鐵行業(yè)上市公司當中，股價低于10元的公司就有28家，22家鋼鐵股公司當前股價低于5元，馬鋼股份、山東鋼鐵、韶鋼嵩山、河北鋼鐵和武鋼股份等11家鋼鐵股公司的股價甚至沒有突破3元。
值得注意的是，低價的鋼鐵股被認為具有較大潛力。興業(yè)證券分析師蘭杰表示，無論需求端表現(xiàn)如何，2014年鋼鐵行業(yè)都將受益于自身結(jié)構(gòu)的改善。“隨著鋼鐵冶煉環(huán)節(jié)的產(chǎn)能利用率會逐漸提升，加上鐵礦石供給快速上升，鋼鐵行業(yè)的基本面和二級市場都在趨勢好轉(zhuǎn)，建議積極配置寶鋼股份和首鋼股份；此外建議關(guān)注包鋼股份，擬注入稀土尾礦庫，將成為全球輕稀土的龍頭企業(yè)；油氣產(chǎn)業(yè)鏈投資雖然暫時放緩，但中長期趨勢仍舊看好，可以關(guān)注鋼管公司久立特材和玉龍股份。”
事實上，國企改革亦成為推升鋼鐵股崛起的一大催化劑。有分析人士指出，過多討論基本面被認為對二級市場投資參考意義不大，而符合經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整特征的變革既是近期股價上漲的驅(qū)動因素，也是未來一段時間“最好的投資方向”。
長江證券鋼鐵行業(yè)分析師劉元瑞就直言，忽略行業(yè)基本面要素刺激，擁抱“變革紅利”。“當市場從對宏觀周期的樂觀預期轉(zhuǎn)向?qū)?jīng)濟變革的期待，股價表現(xiàn)也從行業(yè)整體上漲轉(zhuǎn)向個股分化和題材概念股漲幅靠前，實際上，行業(yè)自身基本面至今仍不是本輪股價上漲的主要驅(qū)動因素。”
劉元瑞指出，在鋼鐵供給端的國企改革路徑，一方面可以參考類似南昌鋼鐵自發(fā)性(滿足地方財政壓力大、鋼鐵產(chǎn)業(yè)邊緣化和鋼企盈利低三個壓力條件)地方國資改制；另一方面，新一輪混合所有制改革主要由中央設(shè)計，作為行業(yè)龍頭和國資委標桿試點企業(yè)的寶鋼股份、集團公司率先成為央企改革試點的新興鑄管也有望率先自上而下的推進。“建議單純的從投資策略出發(fā)，尋找變革可能帶來的預期差和超額回報，個股方面，建議受益內(nèi)生性國企改革的玉龍股份、金洲管道、寶鋼股份、新興鑄管；同時建議構(gòu)建組合博弈外延式變革，包括四方達、恒星科技、首鋼股份、華菱鋼鐵、新鋼股份、凌鋼股份、中原特鋼、沙鋼股份、江南紅箭。”