重慶鋼鐵與重鋼集團(tuán)的重組終于塵埃落定。然而，籠罩在重慶鋼鐵頭上的虧損烏云并未散去，反而，新注入的并不優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，可能讓已不堪重負(fù)的它更加步履維艱。
11月11日，重慶鋼鐵（601005.SH）對(duì)外公告稱，該公司8日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)重慶鋼鐵股份有限公司重大資產(chǎn)重組及向重慶鋼鐵（集團(tuán)）有限責(zé)任公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金的批復(fù)》，主要核準(zhǔn)其重大資產(chǎn)重組及向重鋼集團(tuán)發(fā)行1996181600股股份購(gòu)買相關(guān)資產(chǎn)和該公司非公開發(fā)行不超過706713780股新股募集此次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的配套資金。
該公司同日還連發(fā)10余份公告，詳細(xì)披露了其重大資產(chǎn)購(gòu)買并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（修訂稿）。
根據(jù)公告，雙方之間的重大資產(chǎn)重組，主要基于“確保重慶鋼鐵主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈及資產(chǎn)的完整，解決因搬遷導(dǎo)致的其與重鋼集團(tuán)之間的潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易問題”。交易標(biāo)的為重鋼集團(tuán)在重慶市長(zhǎng)壽區(qū)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)投建的鋼鐵生產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)及配套公輔設(shè)施。
2007年，重慶鋼鐵與重鋼集團(tuán)啟動(dòng)環(huán)保搬遷，將重慶鋼鐵原位于重慶主城大渡口區(qū)的鋼鐵生產(chǎn)區(qū)域搬遷至長(zhǎng)壽區(qū)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)。2011年9月，重慶鋼鐵在老區(qū)的生產(chǎn)已全面關(guān)停，去年一季度，長(zhǎng)壽新區(qū)絕大部分主體工程全部完工并投入運(yùn)營(yíng)。
公告顯示，重鋼集團(tuán)將根據(jù)其曾經(jīng)做出的有關(guān)承諾以標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值的一部分彌補(bǔ)本公司因環(huán)保搬遷導(dǎo)致的老區(qū)固定資產(chǎn)減損，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值扣除老區(qū)固定資產(chǎn)減損額后的部分，由重慶鋼鐵以發(fā)行股份、承接負(fù)債及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式作為支付對(duì)價(jià)。此外，重慶鋼鐵還擬向不超過10名投資者發(fā)行股份募集配套資金，擬募集配套資金總額不超過20億元。
重慶鋼鐵預(yù)計(jì)，上述重組完成后，其合并資產(chǎn)負(fù)債率將由89.91%降至80.40%；而若募集配套資金順利完成，該公司的合并資產(chǎn)負(fù)債率將進(jìn)一步降至77.17%。
中投顧問冶金行業(yè)研究員安海軒曾在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)稱，長(zhǎng)壽新區(qū)投建的鋼鐵生產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)及配套設(shè)施，應(yīng)用領(lǐng)域主要為造船業(yè)和建筑業(yè)，并非集團(tuán)的優(yōu)良資產(chǎn)。“在目前鋼鐵產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的情況之下，再次注入鋼鐵產(chǎn)能，極有可能會(huì)導(dǎo)致重慶鋼鐵的盈利能力惡化。”
數(shù)據(jù)顯示，去年前三季度，重慶鋼鐵凈利虧損11.70億元，今年前三季度虧損繼續(xù)擴(kuò)大，為16.99億元。此外，營(yíng)收比上年同期下滑1.79%。
另經(jīng)畢馬威審核的2013年度及2014年度備考合并盈利預(yù)測(cè)，重慶鋼鐵2013年凈虧損預(yù)計(jì)為25.53億元，2014年凈虧損預(yù)計(jì)為5.47億元。
這項(xiàng)盈利預(yù)測(cè)顯示，重慶鋼鐵2014年度的虧損將較今年有大幅收窄，這主要“基于未來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逐步向好、國(guó)家壓縮和淘汰鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能的措施取得明顯效果、下游造船業(yè)逐步復(fù)蘇以及公司正在采取的減虧措施達(dá)到預(yù)期效果等相對(duì)樂觀的預(yù)期下做出的”。
但該預(yù)測(cè)并不完全等于公司未來的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。“若公司2013年和2014年均無法避免虧損，則根據(jù)上證所的上市規(guī)則，公司A股股票將可能被上證所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，即‘*ST’處理。”上述公告如是顯示。
截至上述報(bào)告書簽署之日，重鋼集團(tuán)已就本次重大資產(chǎn)重組和債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移事項(xiàng)向本次重組涉及的全部債權(quán)人和出租人發(fā)出了債權(quán)人通知，目前已經(jīng)收到共計(jì)466份《回執(zhí)》、《確認(rèn)函》或《租賃物所有權(quán)轉(zhuǎn)移單》（不包括重慶渝富作為保證人出具的《回執(zhí)》）。此外，上述標(biāo)的資產(chǎn)的部分審批手續(xù)也正在辦理中。