“從法律意義上來講，破產(chǎn)重整有利于海鑫鋼鐵重生，但這取決于債權(quán)人、海鑫鋼鐵集團(tuán)以及意向重組方能否達(dá)成讓三方都滿意的解決方案。”北京市百瑞律師事務(wù)所合伙人律師張志偉對(duì)記者表示。

雖然業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，海鑫鋼鐵債務(wù)規(guī)模太大，投資重組的成本太高因而重整希望渺茫，但張律師對(duì)記者表示，“債務(wù)也可以通過債轉(zhuǎn)股等方式形成解決方案，從而減輕重組成本。”

有了喘息機(jī)會(huì)

11月12日，山西運(yùn)城中級(jí)人民法院正式受理4家債權(quán)人對(duì)海鑫鋼鐵提起的破產(chǎn)重整申請(qǐng)。

根據(jù)公告內(nèi)容顯示，共有4家債權(quán)人對(duì)海鑫鋼鐵集團(tuán)及其子分公司提請(qǐng)破產(chǎn)重整，其中聞喜縣凱達(dá)傳感器廠提出申請(qǐng)對(duì)山西海鑫國(guó)際鋼鐵有限公司進(jìn)行破產(chǎn)重整；山西聞喜銀光鎂業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱銀光鎂業(yè)）分別對(duì)海鑫實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱海鑫實(shí)業(yè)）與山西海鑫國(guó)際線材有限公司（以下簡(jiǎn)稱國(guó)際線材）提請(qǐng)破產(chǎn)重整。此外，海鑫董事長(zhǎng)李兆會(huì)的妹妹控制的上海海博鑫惠國(guó)際貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱海博鑫惠）也對(duì)海鑫鋼鐵集團(tuán)提出破產(chǎn)重整。

根據(jù)我國(guó)《破產(chǎn)法》規(guī)定，進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，債務(wù)公司將可中止司法查封，保證資產(chǎn)完整性，存量貸款不再計(jì)息，終止清償債務(wù)，還能解封已被查封的資產(chǎn)和賬戶，后續(xù)進(jìn)入的資金不會(huì)被強(qiáng)行劃轉(zhuǎn)，從而進(jìn)行業(yè)務(wù)上的重組和債務(wù)調(diào)整。

運(yùn)城中級(jí)人民法院指定的重整清算組聯(lián)系人對(duì)記者表示，“目前正接受海鑫鋼鐵債權(quán)人進(jìn)行債務(wù)登記、核實(shí)等工作，也通過公告予以公示，可以通過公告上的聯(lián)系方式盡快聯(lián)系進(jìn)行債務(wù)登記。”

根據(jù)公告內(nèi)容顯示，海鑫鋼鐵集團(tuán)下的海鑫實(shí)業(yè)和國(guó)際線材的債權(quán)人可以在2015年2月22日之前申報(bào)債權(quán)，此外海鑫鋼鐵等債務(wù)公司需要在從11月12日算起的15日內(nèi)向法院提交財(cái)務(wù)狀況、債務(wù)清冊(cè)、債權(quán)清冊(cè)等資料情況。業(yè)內(nèi)人士表示，屆時(shí)海鑫鋼鐵的具體債務(wù)情況將正式向債權(quán)人公開。

不過這讓很多中小債權(quán)人感到自身利益受到損害。

一位債權(quán)人對(duì)記者表示，“我在海鑫鋼鐵停產(chǎn)之初就向聞喜法院起訴海鑫鋼鐵，6月份判決書下來，達(dá)成司法協(xié)議，要海鑫從9月開始每個(gè)月支付部分欠款，到現(xiàn)在一分也沒給。”

“隨后我又起訴法院申請(qǐng)執(zhí)行，可是現(xiàn)在運(yùn)城中級(jí)人民法院裁決受理海鑫鋼鐵進(jìn)入破產(chǎn)程序，根據(jù)《破產(chǎn)法》規(guī)定進(jìn)入破產(chǎn)重整的債務(wù)公司需停止清償債務(wù)，我很擔(dān)心我們之前和海鑫鋼鐵的司法協(xié)議終止。”據(jù)了解，海鑫鋼鐵對(duì)這位債權(quán)人的欠款有數(shù)百萬。

而另一些債權(quán)額度稍小一些的債權(quán)人則表示，“破產(chǎn)重整或清算對(duì)我們實(shí)際上沒有太大意義，我們認(rèn)為這是海鑫鋼鐵在合法規(guī)避債務(wù)。”

誰來重整？

“銀光鎂業(yè)和凱達(dá)只是針對(duì)海鑫鋼鐵集團(tuán)旗下的3家子分公司提出破產(chǎn)重整，而海博鑫惠則是對(duì)整個(gè)海鑫鋼鐵集團(tuán)，涉及到整個(gè)集團(tuán)的重組。海鑫鋼鐵集團(tuán)除了上述3家子分公司外，還有海鑫國(guó)際焦化公司和洋縣兩家礦業(yè)公司等資產(chǎn)。”一位海鑫鋼鐵內(nèi)部員工對(duì)記者表示。

資料顯示，海博鑫惠由李兆會(huì)于2004年6月在上海成立，公司注冊(cè)資金1.8億，其中李兆會(huì)出資1.6億，公司主要從事礦砂、鋼材進(jìn)出口業(yè)務(wù)及國(guó)內(nèi)貿(mào)易。此后李兆會(huì)妹妹李兆霞的身影也曾出現(xiàn)在這家公司里，為自然人股東，持股40%。

而到2010年底，海博鑫惠在李兆霞對(duì)海鑫鋼鐵的強(qiáng)力改革中，從海鑫實(shí)業(yè)手上拿走了原料采購(gòu)與成品銷售業(yè)務(wù)，這次改革還裁掉了1000多名干部，并將員工的工資平均提高了20%以上。

“當(dāng)時(shí)改革的一大原因是因?yàn)楹ｖ蝺?nèi)部質(zhì)檢部門聯(lián)合庫(kù)房庫(kù)管、客戶，進(jìn)了大批不合格的原料。”海鑫內(nèi)部負(fù)責(zé)庫(kù)存統(tǒng)計(jì)的工作人員對(duì)記者表示。

通過這次改革，海博鑫惠實(shí)際上成為海鑫鋼鐵的貿(mào)易總管，相關(guān)資料顯示海博鑫惠2012年末總資產(chǎn)達(dá)94.93億元，接近海鑫實(shí)業(yè)2009年末的總資產(chǎn)水平。

“海博鑫惠是受益海鑫鋼鐵的采購(gòu)和銷售業(yè)務(wù)的，”據(jù)海鑫鋼鐵內(nèi)部一位負(fù)責(zé)原料統(tǒng)計(jì)的工作人員表示，“海鑫鋼鐵常年采購(gòu)的原材料數(shù)量很多，其中有一部分原料價(jià)格較高，僅這部分采購(gòu)金就在10億元以上。”

一位不愿具名的鋼鐵分析師認(rèn)為，“海博鑫惠對(duì)海鑫鋼鐵提起破產(chǎn)重整有可能通過債轉(zhuǎn)股的方式控股海鑫鋼鐵集團(tuán)，從海博鑫惠目前的資產(chǎn)實(shí)力以及實(shí)際控制人李兆霞與李兆會(huì)的兄妹關(guān)系來看，并不是沒有可能。”

該分析師還表示，海鑫鋼鐵停產(chǎn)的這段時(shí)間內(nèi)，當(dāng)?shù)卣⑵渌撈蠖荚硎疽顿Y重組，但一方面是李兆會(huì)不愿配合，另一方面重組成本高昂，這兩點(diǎn)已經(jīng)讓其他企業(yè)進(jìn)入重組的可能性微乎其微，由自家人重整或許是解決辦法之一。

不過也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，海鑫鋼鐵整體債務(wù)規(guī)模巨大，單一企業(yè)全盤接收很難，也可以讓4家債權(quán)人分別對(duì)債務(wù)公司利用債轉(zhuǎn)股的方式解決債務(wù)問題。

最壞將進(jìn)入清算

由于破產(chǎn)重整成功與否關(guān)系到債務(wù)償還進(jìn)展，多位中小債權(quán)人希望進(jìn)入司法意義上的債權(quán)人會(huì)議，而實(shí)際上，早在今年7月份，《華夏時(shí)報(bào)》記者就曾通過聞喜縣法院了解到，當(dāng)時(shí)有4000多組債權(quán)人向運(yùn)城中級(jí)人民法院提交了與海鑫鋼鐵的債務(wù)糾紛案件。

據(jù)這些債權(quán)人反映，海鑫鋼鐵欠他們的債務(wù)少則50萬元，多則4000萬元，他們所了解的人數(shù)大概有3000人，大部分是供應(yīng)商，他們很擔(dān)心自己的債務(wù)能償還多少。

北京市盈科律師事務(wù)所盈科總部高級(jí)合伙人胡昕宇律師對(duì)記者表示，重整可能比清算對(duì)債權(quán)人更為有利，“如果進(jìn)入清算程序，所欠的員工工資位于償還次序的第一位，其次是欠繳的稅收、社保等，第三才是這些債權(quán)人的債務(wù)，其中有擔(dān)保債權(quán)的又可以優(yōu)先獲賠，沒有擔(dān)保債權(quán)的最后受償比例就很小了。”

“進(jìn)入破產(chǎn)重整相比清算程序，理論上債權(quán)人的協(xié)商空間更大，受償比例可以調(diào)整。”胡昕宇律師補(bǔ)充道。

很多海鑫鋼鐵的工作人員也希望鋼廠能復(fù)活，“雖然海鑫鋼鐵欠了我們很多人的工資，但我們?nèi)匀幌Ｍ鼜?fù)產(chǎn)，畢竟很有感情。”據(jù)這些工人反映，目前大概有七八千人沒有領(lǐng)齊今年1月到6月的工資，有的工人拖欠的工資有2萬-3萬元，“6月以后工廠就放假了，只有一些留守人員。”

但實(shí)際上，海鑫鋼鐵是否能順利進(jìn)行破產(chǎn)重整還有另一個(gè)“隱患”，一些債權(quán)人在和本報(bào)記者反映時(shí)表示，他們認(rèn)為海鑫鋼鐵有“假破產(chǎn)真逃債”的嫌疑，用以逼迫債權(quán)人和銀行減免債務(wù)，但這一情況并未得到海鑫鋼鐵以及運(yùn)城中級(jí)人民法院的證實(shí)。

此前媒體報(bào)道的資料顯示，海鑫鋼鐵現(xiàn)有負(fù)債及對(duì)外擔(dān)保數(shù)字為104.59億元，而整個(gè)海鑫集團(tuán)的賬面資產(chǎn)為100.68億元。

有運(yùn)城當(dāng)?shù)厝耸勘硎荆壳吧轿鞣锤遥\(yùn)城市委書記王茂設(shè)在今年6月20日也因涉嫌違紀(jì)被調(diào)查，當(dāng)?shù)毓賵?chǎng)也比較動(dòng)蕩，這多少也對(duì)海鑫鋼鐵的重整有一定影響，此前運(yùn)城政府一直是很支持海鑫鋼鐵集團(tuán)的。