同時(shí)，多家上市鋼企三季報(bào)顯示，鋼企除了要承受因供需矛盾、產(chǎn)能過剩帶來的市場壓力，第三季度人民幣急速貶值帶來的匯兌損失，更令大中型鋼企雪上加霜。
鋼鐵業(yè)前三季巨虧281億 虧損成常態(tài)
中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，大中型鋼鐵企業(yè)虧損281.22億元，而鋼鐵主營業(yè)務(wù)虧損552.71億元；虧損企業(yè)49家，占統(tǒng)計(jì)會(huì)員企業(yè)戶數(shù)的48.51%，虧損企業(yè)虧損額450.42億元，同比增長352.85%。
根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，截至目前，35家上市鋼企中已有23家披露三季報(bào)，其中酒鋼宏興前三季度虧損35.42億元，馬鋼股份虧損25.8億元，暫列虧損排名前兩名。除了這兩家，韶鋼松山、柳鋼股份、太鋼不銹、首鋼股份、三鋼閩光、杭鋼股份、前三季度虧損幅度均超4億元。
鋼鐵業(yè)虧損的主要原因在于供需失衡。中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年前9個(gè)月，全國粗鋼產(chǎn)量6.1億噸，同比下降2.14%，但產(chǎn)量的下降仍難抵消需求的下滑。由此，從上游鐵礦石、焦炭到下游鋼鐵，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格今年均出現(xiàn)大幅下滑。
寶鋼股份總經(jīng)理戴志浩10月29日在網(wǎng)上業(yè)績說明會(huì)上指出，今年1-9月，鐵礦石價(jià)格均價(jià)較去年下降45美元/噸，焦煤價(jià)格下降200元/噸左右，礦煤原料成本降幅在700-800元/噸左右，但同期熱軋和冷軋的市場價(jià)格下跌幅度均超過1000元/噸，即產(chǎn)品價(jià)格跌幅大于成本降幅。“由于市場需求疲弱，預(yù)計(jì)4季度礦石和鋼材價(jià)格將繼續(xù)下探。”他表示。
“個(gè)人認(rèn)為，2015年以及后面的1-2年將是中國鋼鐵行業(yè)最為低迷的時(shí)期，之后隨著鋼鐵行業(yè)的初步調(diào)整，會(huì)逐步的走出最低谷，但是，即使這樣，成本性經(jīng)營（盈虧平衡點(diǎn)附近運(yùn)營）將是未來較長時(shí)期的行業(yè)常態(tài)。”戴志浩表示，鋼鐵行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入寒冬，鋼鐵業(yè)成本經(jīng)營甚至虧損經(jīng)營的狀況在短期內(nèi)難以改變。
匯兌損失拖累業(yè)績 鋼企調(diào)整融資策略
值得一提的是，在上市鋼企中，寶鋼股份的盈利一度排名第一，今年也不例外。寶鋼股份三季報(bào)顯示，今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1221.9億元，同比下降14.9%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為22.54億元，同比下降55%。
對于此次利潤的下滑，寶鋼股份解釋稱，主要是因?yàn)榈谌径热嗣駧艛嘌率劫H值這一“黑天鵝”事件。2015年8月人民幣中間價(jià)形成機(jī)制改革，9月末人民幣兌美元中間價(jià)較上年末貶值達(dá)3.9%。
“公司三季度受人民幣突然貶值確認(rèn)、重估匯兌損失及鋼鐵市場持續(xù)低迷影響，凈利潤為虧損9.2億元。”戴志浩表示。據(jù)悉，此次是寶鋼股份2012年第四季度以來再一次出現(xiàn)季度性虧損，而當(dāng)時(shí)的季度虧損主要是受資產(chǎn)減值影響。
過去，“增加海外融資”一度是大中型鋼企降低成本的一大手段。但此次人民幣的斷崖式貶值，使得多家鋼企“受傷”。
日前，另一大鋼企武鋼股份發(fā)布預(yù)虧公告稱，預(yù)計(jì)2015年前三季度經(jīng)營業(yè)績將出現(xiàn)虧損，虧損幅度為9億元至11億元。而其虧損的兩大主因之一就是“下半年央行[微博]改變?nèi)嗣駧艃睹涝獏R率中間價(jià)報(bào)價(jià)機(jī)制，使得人民幣短期內(nèi)急速貶值，公司確認(rèn)的匯兌損失大幅增加”。
寶鋼股份財(cái)務(wù)總監(jiān)朱可炳指出，對于匯率問題，在年初公司有過策略和預(yù)案。“當(dāng)時(shí)我們按照人民幣歷史最大貶值幅度3.55%進(jìn)行了測算，在敞口方式下公司最大損失為13億元，在年初進(jìn)行債務(wù)切換，公司需要支付的人民幣和外幣融資利差成本為13億元，支付中間價(jià)與即期價(jià)之間的匯差成本為5.6億元。若在當(dāng)時(shí)進(jìn)行遠(yuǎn)期購匯鎖定，公司需要支付的成本為15億元，考慮在人民幣匯率是有管理的匯率機(jī)制，公司選擇了進(jìn)行敞口操作，并且按照市場交易流動(dòng)性進(jìn)行了測算，一旦發(fā)生貶值，公司可在一周內(nèi)完成債務(wù)切換工作，并做好操作預(yù)案。”
但是匯率大幅急速貶值，迅速達(dá)到了寶鋼股份上述操作預(yù)案的“熔斷點(diǎn)”。對此，朱可炳直言，“兩天之內(nèi)的急速貶值，使得我們被動(dòng)接受了此前預(yù)期的結(jié)果”，“在本輪匯改第二天，人民幣匯率即一舉突破了公司預(yù)設(shè)的：外匯融資匯率+利率成本不高于人民幣融資的匯率敲出點(diǎn)”。
朱可炳表示，公司在匯改當(dāng)周即完成了絕大部分外匯匯率敞口的封閉，完成了大部分外幣融資的切換。目前公司只留有長期美元債和歐元債的敞口，鑒于人民幣融資利率處于下行通道，人民幣融資與外幣融資的利差降低，考慮利率+匯率的綜合因素，公司未來將采用以人民幣融資為主的融資策略。
此前10月23日，寶鋼股份宣布完成2015年第一期中期票據(jù)發(fā)行，該期中票發(fā)行額為20億元人民幣，期限為3年；同天，寶鋼股份還宣布完成了2015年第一期短期融資券的發(fā)行，該期短融券規(guī)模為100億元人民幣，期限為366天。