編者按：2016年年報(bào)披露進(jìn)入高峰期，投資者終于有機(jī)會(huì)可以一窺海外專業(yè)機(jī)構(gòu)在A股的投資布局情況。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至昨日，滬深兩市已有1019家公司公布2016年年報(bào)，有82家公司的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)QFII身影，涉及24類申萬一級(jí)行業(yè)，其中，鋼鐵和銀行的QFII持有公司家數(shù)占行業(yè)內(nèi)已披露年報(bào)公司家數(shù)比例居前。今日本文特從持倉(cāng)情況、行業(yè)特征以及投資策略等三角度對(duì)QFII持倉(cāng)股進(jìn)行分析解讀，供投資者參考。
持倉(cāng)情況新進(jìn)28只個(gè)股
近年來隨著A股開放程度、國(guó)際影響力以及吸引力的持續(xù)提升，A股市場(chǎng)中的海外資金規(guī)模日趨擴(kuò)大，分析人士表示，通過對(duì)QFII新進(jìn)、增持個(gè)股進(jìn)行研究，將有利于尋找當(dāng)前外資布局的主要方向，同時(shí)對(duì)自身投資也將提供一定參考。
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，在滬深兩市1019家已披露2016年年報(bào)的公司中，有82家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)QFII身影，其中，28家公司為QFII本期新進(jìn)，19家公司本期獲得QFII增持，18家公司本期QFII持股數(shù)量不變。
具體來看，新進(jìn)方面，在QFII本期新進(jìn)的28家公司中，去年四季度末，QFII持股數(shù)量超過1000萬股的公司有5家，分別為：酒鋼宏興、鞍鋼股份、上海石化、江蘇銀行、哈高科，此外，東阿阿膠、梅雁吉祥、瀚藍(lán)環(huán)境、中海油服、安陽鋼鐵、澳洋順昌等公司本期QFII新進(jìn)持股數(shù)量也在600萬股以上，分別為：813.25萬股、785.69萬股、691.26萬股、665.85萬股、664.02萬股、626.00萬股。
增持方面，截至去年四季度末，QFII增持福耀玻璃、上海機(jī)場(chǎng)兩家公司股份數(shù)量均超1000萬股，此外，QFII期間累計(jì)增持股份數(shù)量在600萬股以上的公司還包括：湯臣倍健、山東海化、安琪酵母、江鈴汽車等。
截至去年四季度末，海螺水泥、上海機(jī)場(chǎng)、福耀玻璃、宇通客車等4家公司QFII持有股份數(shù)量暫時(shí)居前，均超過5000萬股。
行業(yè)特征最愛鋼鐵與銀行
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，上述82家QFII本期持倉(cāng)公司分布在24類申萬一級(jí)行業(yè)，從QFII持有公司家數(shù)占行業(yè)內(nèi)已披露年報(bào)公司家數(shù)比例來看，鋼鐵、銀行等兩類申萬一級(jí)行業(yè)該比例居前且均超過28%，分別為：38.46%、28.57%。
事實(shí)上，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)深入，包括鋼鐵等去產(chǎn)能重點(diǎn)行業(yè)已收獲了豐厚成果，并成功反映在相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)上。在此背景下，善于發(fā)掘業(yè)績(jī)拐點(diǎn)的QFII亦提前對(duì)該行業(yè)進(jìn)行了布局，統(tǒng)計(jì)顯示，在13家已披露2016年年報(bào)的鋼鐵行業(yè)上市公司中，有5家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)QFII身影，分別為：鞍鋼股份、酒鋼宏興、南鋼股份、安陽鋼鐵以及魯銀投資。
對(duì)于鋼鐵行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，興業(yè)證券維持“推薦”評(píng)級(jí)。建議關(guān)注：1.低估值且業(yè)績(jī)有望超預(yù)期的公司：馬鋼股份、*ST八鋼；2.長(zhǎng)材占比高的優(yōu)質(zhì)鋼企：凌鋼股份；3.具有債轉(zhuǎn)股預(yù)期的公司：西寧特鋼、撫順特鋼；4.細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司：河鋼股份、新興鑄管、寶鋼股份；5.成長(zhǎng)或轉(zhuǎn)型標(biāo)的股：金洲管道、常寶股份、永興特鋼、久立特材、應(yīng)流股份。
此外，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)健的銀行也持續(xù)受到QFII青睞，截至昨日，共有7只銀行股已披露2016年年報(bào)，其中，2只銀行股均有QFII持倉(cāng)，它們分別為：中信銀行、江蘇銀行。對(duì)于該行業(yè)，華金證券表示，基于三點(diǎn)維持行業(yè)“領(lǐng)先大市-A”評(píng)級(jí)，即經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的確立有利于企業(yè)利潤(rùn)的改善，利率邊際拐點(diǎn)的出現(xiàn)有利于銀行資產(chǎn)價(jià)格水平的提升，金融去杠桿的深化有利于提升銀行資產(chǎn)的“置信度”，銀行估值具備顯著的上升空間，從估值角度以及市值占比角度給予銀行板塊整體20%左右的增長(zhǎng)空間，個(gè)股中，從成長(zhǎng)性、分紅股息率等角度建議重點(diǎn)關(guān)注招商銀行、中信銀行、南京銀行、寧波銀行。
投資策略6只個(gè)股被看好
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來截至昨日，上述82只QFII去年四季度持倉(cāng)股中，有58只個(gè)股實(shí)現(xiàn)期間累計(jì)上漲，其中，精達(dá)股份、中鋼國(guó)際、伊力特、小天鵝A、天齊鋰業(yè)、海螺水泥、歌爾股份、塔牌集團(tuán)、冀東水泥、福耀玻璃、精華制藥、鐵龍物流、酒鋼宏興、德賽電池、南鋼股份等個(gè)股年內(nèi)均大幅跑贏大盤，顯示出QFII選股的精準(zhǔn)。
那么，上述QFII持有個(gè)股中，哪些個(gè)股在后市有望繼續(xù)有所表現(xiàn)呢？統(tǒng)計(jì)顯示，近30日內(nèi)，上述82只個(gè)股中，有64只個(gè)股獲得機(jī)構(gòu)給予“買入”評(píng)級(jí)，占比78%。其中，安琪酵母、平高電氣、小天鵝A、德賽電池、恒瑞醫(yī)藥、雙匯發(fā)展等6只個(gè)股被機(jī)構(gòu)集中看好，近期均受到10家或10家以上機(jī)構(gòu)推薦。此外，近期獲得7家或以上機(jī)構(gòu)給予“買入”評(píng)級(jí)的公司還包括：歌爾股份、海能達(dá)、海螺水泥、安徽合力、博世科、恩華藥業(yè)、冀東水泥、東阿阿膠、大亞圣象、康尼機(jī)電、晨光文具。
而從目標(biāo)漲幅來看，根據(jù)機(jī)構(gòu)研報(bào)，網(wǎng)宿科技、澳洋順昌、平高電氣、新宙邦、金融街、華控賽格、南京化纖、順鑫農(nóng)業(yè)、滄州明珠、國(guó)瓷材料、雙匯發(fā)展、晨光文具、大亞圣象等13只個(gè)股最新收盤價(jià)較目標(biāo)價(jià)漲幅均有40%以上的空間。
其中，平高電氣在近30日內(nèi)獲得了13家機(jī)構(gòu)的推薦，并且有機(jī)構(gòu)給予了27元的最高目標(biāo)價(jià)，該股最新收盤價(jià)為16.93%，上漲空間近60%。對(duì)于該股，中信建投表示，公司抓住國(guó)家實(shí)施“一帶一路”的戰(zhàn)略機(jī)遇期，以及國(guó)家電網(wǎng)積極推進(jìn)沿線國(guó)家、東北亞電網(wǎng)的互聯(lián)互通的機(jī)遇，憑借收購(gòu)的國(guó)際工程公司，大力發(fā)展國(guó)外電力領(lǐng)域工程總承包業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)公司2017年至2019年的每股收益分別為1.12元、1.27元、1.46元，對(duì)應(yīng)市盈率分別為15倍、13倍、11倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
持倉(cāng)情況新進(jìn)28只個(gè)股
近年來隨著A股開放程度、國(guó)際影響力以及吸引力的持續(xù)提升，A股市場(chǎng)中的海外資金規(guī)模日趨擴(kuò)大，分析人士表示，通過對(duì)QFII新進(jìn)、增持個(gè)股進(jìn)行研究，將有利于尋找當(dāng)前外資布局的主要方向，同時(shí)對(duì)自身投資也將提供一定參考。
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，在滬深兩市1019家已披露2016年年報(bào)的公司中，有82家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)QFII身影，其中，28家公司為QFII本期新進(jìn)，19家公司本期獲得QFII增持，18家公司本期QFII持股數(shù)量不變。
具體來看，新進(jìn)方面，在QFII本期新進(jìn)的28家公司中，去年四季度末，QFII持股數(shù)量超過1000萬股的公司有5家，分別為：酒鋼宏興、鞍鋼股份、上海石化、江蘇銀行、哈高科，此外，東阿阿膠、梅雁吉祥、瀚藍(lán)環(huán)境、中海油服、安陽鋼鐵、澳洋順昌等公司本期QFII新進(jìn)持股數(shù)量也在600萬股以上，分別為：813.25萬股、785.69萬股、691.26萬股、665.85萬股、664.02萬股、626.00萬股。
增持方面，截至去年四季度末，QFII增持福耀玻璃、上海機(jī)場(chǎng)兩家公司股份數(shù)量均超1000萬股，此外，QFII期間累計(jì)增持股份數(shù)量在600萬股以上的公司還包括：湯臣倍健、山東海化、安琪酵母、江鈴汽車等。
截至去年四季度末，海螺水泥、上海機(jī)場(chǎng)、福耀玻璃、宇通客車等4家公司QFII持有股份數(shù)量暫時(shí)居前，均超過5000萬股。
行業(yè)特征最愛鋼鐵與銀行
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，上述82家QFII本期持倉(cāng)公司分布在24類申萬一級(jí)行業(yè)，從QFII持有公司家數(shù)占行業(yè)內(nèi)已披露年報(bào)公司家數(shù)比例來看，鋼鐵、銀行等兩類申萬一級(jí)行業(yè)該比例居前且均超過28%，分別為：38.46%、28.57%。
事實(shí)上，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)深入，包括鋼鐵等去產(chǎn)能重點(diǎn)行業(yè)已收獲了豐厚成果，并成功反映在相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)上。在此背景下，善于發(fā)掘業(yè)績(jī)拐點(diǎn)的QFII亦提前對(duì)該行業(yè)進(jìn)行了布局，統(tǒng)計(jì)顯示，在13家已披露2016年年報(bào)的鋼鐵行業(yè)上市公司中，有5家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)QFII身影，分別為：鞍鋼股份、酒鋼宏興、南鋼股份、安陽鋼鐵以及魯銀投資。
對(duì)于鋼鐵行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，興業(yè)證券維持“推薦”評(píng)級(jí)。建議關(guān)注：1.低估值且業(yè)績(jī)有望超預(yù)期的公司：馬鋼股份、*ST八鋼；2.長(zhǎng)材占比高的優(yōu)質(zhì)鋼企：凌鋼股份；3.具有債轉(zhuǎn)股預(yù)期的公司：西寧特鋼、撫順特鋼；4.細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司：河鋼股份、新興鑄管、寶鋼股份；5.成長(zhǎng)或轉(zhuǎn)型標(biāo)的股：金洲管道、常寶股份、永興特鋼、久立特材、應(yīng)流股份。
此外，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)健的銀行也持續(xù)受到QFII青睞，截至昨日，共有7只銀行股已披露2016年年報(bào)，其中，2只銀行股均有QFII持倉(cāng)，它們分別為：中信銀行、江蘇銀行。對(duì)于該行業(yè)，華金證券表示，基于三點(diǎn)維持行業(yè)“領(lǐng)先大市-A”評(píng)級(jí)，即經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的確立有利于企業(yè)利潤(rùn)的改善，利率邊際拐點(diǎn)的出現(xiàn)有利于銀行資產(chǎn)價(jià)格水平的提升，金融去杠桿的深化有利于提升銀行資產(chǎn)的“置信度”，銀行估值具備顯著的上升空間，從估值角度以及市值占比角度給予銀行板塊整體20%左右的增長(zhǎng)空間，個(gè)股中，從成長(zhǎng)性、分紅股息率等角度建議重點(diǎn)關(guān)注招商銀行、中信銀行、南京銀行、寧波銀行。
投資策略6只個(gè)股被看好
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來截至昨日，上述82只QFII去年四季度持倉(cāng)股中，有58只個(gè)股實(shí)現(xiàn)期間累計(jì)上漲，其中，精達(dá)股份、中鋼國(guó)際、伊力特、小天鵝A、天齊鋰業(yè)、海螺水泥、歌爾股份、塔牌集團(tuán)、冀東水泥、福耀玻璃、精華制藥、鐵龍物流、酒鋼宏興、德賽電池、南鋼股份等個(gè)股年內(nèi)均大幅跑贏大盤，顯示出QFII選股的精準(zhǔn)。
那么，上述QFII持有個(gè)股中，哪些個(gè)股在后市有望繼續(xù)有所表現(xiàn)呢？統(tǒng)計(jì)顯示，近30日內(nèi)，上述82只個(gè)股中，有64只個(gè)股獲得機(jī)構(gòu)給予“買入”評(píng)級(jí)，占比78%。其中，安琪酵母、平高電氣、小天鵝A、德賽電池、恒瑞醫(yī)藥、雙匯發(fā)展等6只個(gè)股被機(jī)構(gòu)集中看好，近期均受到10家或10家以上機(jī)構(gòu)推薦。此外，近期獲得7家或以上機(jī)構(gòu)給予“買入”評(píng)級(jí)的公司還包括：歌爾股份、海能達(dá)、海螺水泥、安徽合力、博世科、恩華藥業(yè)、冀東水泥、東阿阿膠、大亞圣象、康尼機(jī)電、晨光文具。
而從目標(biāo)漲幅來看，根據(jù)機(jī)構(gòu)研報(bào)，網(wǎng)宿科技、澳洋順昌、平高電氣、新宙邦、金融街、華控賽格、南京化纖、順鑫農(nóng)業(yè)、滄州明珠、國(guó)瓷材料、雙匯發(fā)展、晨光文具、大亞圣象等13只個(gè)股最新收盤價(jià)較目標(biāo)價(jià)漲幅均有40%以上的空間。
其中，平高電氣在近30日內(nèi)獲得了13家機(jī)構(gòu)的推薦，并且有機(jī)構(gòu)給予了27元的最高目標(biāo)價(jià)，該股最新收盤價(jià)為16.93%，上漲空間近60%。對(duì)于該股，中信建投表示，公司抓住國(guó)家實(shí)施“一帶一路”的戰(zhàn)略機(jī)遇期，以及國(guó)家電網(wǎng)積極推進(jìn)沿線國(guó)家、東北亞電網(wǎng)的互聯(lián)互通的機(jī)遇，憑借收購(gòu)的國(guó)際工程公司，大力發(fā)展國(guó)外電力領(lǐng)域工程總承包業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)公司2017年至2019年的每股收益分別為1.12元、1.27元、1.46元，對(duì)應(yīng)市盈率分別為15倍、13倍、11倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。