今年7月，*ST重鋼清算組組建成為了*ST重鋼管理人。截至9月21日，管理人共接受1,443家債權(quán)申報(bào)，申報(bào)債權(quán)總金額為383.59億元。經(jīng)管理人審查，初步確定1,364家債權(quán)，已初步確定債權(quán)金額達(dá)353.55億元，目前債權(quán)審查工作仍在進(jìn)行。
*ST重慶鋼進(jìn)入重整進(jìn)程后，債權(quán)規(guī)模一直備受關(guān)注，就在此時(shí)，*ST重鋼為市場(chǎng)拋出一劑定心丸。
*ST重鋼此次公布的兩家意向投資人均有強(qiáng)大的股東背景。
四源合基金系中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司聯(lián)合美國(guó)WL羅斯公司、中美綠色基金、招商局金融集團(tuán)共同組建的中國(guó)第一支鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，總投資規(guī)模設(shè)定為400～800億元。四源合基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人為四源合股權(quán)投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“四源合投資”），系由華寶投資有限公司（系中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司下屬企業(yè)）、WLROSS&Co.LLC、中美綠色東方投資管理有限公司、深圳市集盛投資發(fā)展有限公司（系招商局集團(tuán)有限公司下屬企業(yè)）合資共同設(shè)立。四源合投資注冊(cè)資本為100,000萬(wàn)元，上述四家股東持股比例分別為25%、26%、25%、24%。
作為主發(fā)起股東，寶武集團(tuán)自帶“更懂鋼鐵行業(yè)”的優(yōu)勢(shì)，結(jié)合另外三家合作方的行業(yè)重組經(jīng)驗(yàn)、資源配置等能力可以專業(yè)、高效推進(jìn)重鋼重整進(jìn)程。美國(guó)WL羅斯公司是美國(guó)著名私募股權(quán)機(jī)構(gòu)，擅長(zhǎng)重組鋼鐵、煤礦、電信、紡織等行業(yè)破產(chǎn)企業(yè)，曾成功并購(gòu)重組美國(guó)第四大鋼鐵廠LTV和美國(guó)鋼鐵巨頭伯利恒鋼鐵。中美綠色基金是由中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室與美國(guó)保爾森基金會(huì)共同發(fā)起的綠色引導(dǎo)基金。招商局金融集團(tuán)也為實(shí)力雄厚的百年央企。
此外，另一家擬參與重鋼重整的重慶戰(zhàn)新基金系重慶產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金和重慶市國(guó)有企業(yè)發(fā)起設(shè)立的股權(quán)投資基金，管理人為重慶渝富資本股權(quán)投資基金管理有限公司。
中國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩已不再是單純的產(chǎn)業(yè)周期問(wèn)題，而實(shí)質(zhì)是長(zhǎng)期的、結(jié)構(gòu)性的過(guò)剩。去年11月，工信部在《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級(jí)規(guī)劃（2016—2020年）》中指出，到2020年，鋼鐵工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得重大進(jìn)展，實(shí)現(xiàn)全行業(yè)根本性脫困。此次四源合基金參與*ST重鋼重整，意味著*ST重鋼在新一輪產(chǎn)業(yè)變革中邁出了堅(jiān)實(shí)的第一步。
寶武集團(tuán)董事長(zhǎng)馬國(guó)強(qiáng)在基金成立的簽約儀式上曾表示，發(fā)起設(shè)立鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金是響應(yīng)國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和全面深化國(guó)企改革的要求，通過(guò)市場(chǎng)化的方式、專業(yè)化的運(yùn)作、全球化資源嫁接，助力鋼鐵行業(yè)去除過(guò)剩產(chǎn)能、出清僵尸企業(yè)、加快兼并重組、提高產(chǎn)業(yè)集中度、實(shí)施混合所有制、推動(dòng)新型國(guó)際產(chǎn)能合作，有效支持“一帶一路”倡議的實(shí)施。
可見(jiàn)，參與*ST重鋼重整符合基金成立的初衷，也將獲得其在資源以及經(jīng)驗(yàn)方面的大力支持，這也有可能是此鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金成立之后的首單成功投資。
從*ST重鋼來(lái)講，債務(wù)重整是最大限度地保護(hù)債權(quán)人、股民和企業(yè)員工等各方利益的方式。從產(chǎn)業(yè)角度來(lái)說(shuō)，*ST重鋼此次重整如順利推進(jìn)，或?yàn)橹袊?guó)鋼鐵行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)探索出一條新的道路，創(chuàng)建一種新的模版。