國務院總理李克強2月11日主持召開國務院常務會議，決定支持商業(yè)銀行多渠道補充資本金，增強金融服務實體經(jīng)濟和防風險能力。

會議決定，支持商業(yè)銀行多渠道補充資本金，進一步疏通貨幣政策傳導機制，在堅持不搞“大水漫灌”的同時，促進加強對民營、小微企業(yè)等的金融支持。一是對商業(yè)銀行，提高永續(xù)債發(fā)行審批效率，降低優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等準入門檻，允許符合條件的銀行同時發(fā)行多種資本補充工具。二是引入基金、年金等長期投資者參與銀行增資擴股，支持商業(yè)銀行理財子公司投資銀行資本補充債券，鼓勵外資金融機構參與債券市場交易。會議強調(diào)，資本金得到補充的商業(yè)銀行要完善內(nèi)部機制，提高對民營、小微企業(yè)貸款支持力度。

對此，民生銀行(5.940, 0.00, 0.00%)金融發(fā)展研究中心主任王一峰對記者表示，支持商業(yè)銀行補充資本金，有利于銀行穩(wěn)定信貸投放，進而提高對民營、小微企業(yè)貸款的支持力度。

王一峰認為，和往年不同，2019年在維持流動性合理充裕支持經(jīng)濟增長，以及穩(wěn)定金融影子銀行回表的大背景下，銀行業(yè)將面臨實質(zhì)性的資本約束。2019年貨幣條件也會相應寬松一些，這個時候就需要商業(yè)銀行的資本對信貸有一定的支持。其次，不管是發(fā)行永續(xù)債，還是發(fā)行二級資本債，這都屬于創(chuàng)新型的資本工具，通過創(chuàng)新型的資本工具來補充資本，是提高資本充足率的一個手段。尤其是對于大型銀行，要在2025年滿足系統(tǒng)重要性銀行的總損失吸收能力(TLAC)相應的監(jiān)管指標，也需要次級債務的發(fā)行來達標。另外，我國商業(yè)銀行通過資本工具來補充總資本充足率符合國際經(jīng)驗，較高的資本充足率水平有利于增強商業(yè)銀行的國際競爭力，更好融入全球競爭。

目前來看，銀行既有的資本補充工具主要有股權融資、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、二級資本債。其中二級資本債門檻低、體量大，而一級資本相對薄弱，銀行資本補充結構存在漏洞，因此銀行發(fā)行永續(xù)債意義重大。在業(yè)內(nèi)專家普遍看來，發(fā)行永續(xù)債可緩解當下銀行業(yè)的資本補充壓力，特別是有利于非上市中小銀行補充非核心一級資本，推動城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社業(yè)務逐步回歸本源。

“其實，在當前資金環(huán)境相對寬松的情況下，發(fā)行資本工具的成本也比較低。過往發(fā)行優(yōu)先股需要多部門之間的審批，優(yōu)先股的發(fā)行效率偏低，現(xiàn)在永續(xù)債有可能替代優(yōu)先股，作為一級資本工具補充的另一種渠道。永續(xù)債未來有可能會大范圍的拓圍，來補充提高一級資本充足率一個百分點。”王一峰表示。需要指出的是，雖然國家在政策方面降低相關準入門檻，幫助銀行拓寬融資渠道，但仍需參與各方的努力。王一峰建議，就商業(yè)銀行自身來說，需要做好相應的資本規(guī)劃。就監(jiān)管機構來講， 要進一步推動投資者群體的豐富，推動整個資本工具相應法律、會計等體系的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。

“因為原有的一些二級資本債可能面臨著贖回，這就需要做好資本補充安排。另外，對于原來沒有發(fā)行過資本工具的銀行，探索發(fā)行資本工具，這都需要總體做好資本規(guī)劃。”王一峰解釋道。他認為，雖然當前國家鼓勵發(fā)行一級資本工具，但目前真正的核心一級資本依然很稀缺。“應該大力鼓勵通過資本市場等直接融資方式讓商業(yè)銀行補充核心資本，形成一個良性的渠道。這也是很重要的。”王一峰表示。