今年第一季度，鋼鐵行業(yè)再次陷入全行業(yè)虧損的困境。用中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記兼副會(huì)長劉振江的話說：“今年第一季度可能是鋼鐵行業(yè)進(jìn)入新世紀(jì)以來效益最差的一季度。這個(gè)信號(hào)很強(qiáng)烈，這個(gè)信號(hào)給企業(yè)的感覺是現(xiàn)在才開始或真正進(jìn)入‘冬天’。”

從目前已公布的一、二月份數(shù)字來看，粗鋼實(shí)際消費(fèi)已經(jīng)由升轉(zhuǎn)降。

粗鋼實(shí)際消費(fèi)下滑

近幾年，鋼鐵需求增速從過去的兩位數(shù)逐漸下滑到4%~6%，但仍然維持著一定幅度的增長。此前即使是最悲觀的預(yù)測也認(rèn)為，中國鋼鐵需求的拐點(diǎn)不會(huì)馬上出現(xiàn)，而是在2015年之后才會(huì)逐漸顯現(xiàn)。然而，2014年1月~2月份，國內(nèi)鋼鐵實(shí)際需求首次出現(xiàn)同比下滑，給鋼鐵企業(yè)敲響了警鐘。

國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，1月~2月份，全國粗鋼產(chǎn)量為13080萬噸，比去年同期的12861.7萬噸小幅增長1.70%；我國出口鋼材1156.88萬噸，同比增長26.34％，折合粗鋼出口約1231萬噸；進(jìn)口鋼材233.85萬噸，同比增長16.80%，進(jìn)口鋼坯4.18萬噸、鋼錠0.80萬噸，坯錠合計(jì)4.98萬噸，折合粗鋼進(jìn)口約254萬噸。1月~2月份，我國累計(jì)凈出口粗鋼977萬噸，同比增長約30%。由此推算，1月~2月份，我國粗鋼表觀消費(fèi)量為12103萬噸，同比小幅下降0.1%。

在粗鋼表觀消費(fèi)量同比下降的情況下，鋼材的企業(yè)庫存和社會(huì)庫存增量卻同比增長，反映出鋼材實(shí)際需求已經(jīng)由升轉(zhuǎn)降。截至2月底，全國主要市場5種鋼材產(chǎn)品的社會(huì)庫存量為2086萬噸，比2013年12月底增長了735萬噸，一二月份的社會(huì)庫存增量比去年同期高46萬噸；大中型鋼鐵企業(yè)的庫存量為1625.33萬噸，比2013年底增長了337.88萬噸，一二月份的鋼鐵企業(yè)庫存增量比去年同期高18.78萬噸。考慮到社會(huì)庫存統(tǒng)計(jì)樣本和企業(yè)庫存統(tǒng)計(jì)樣本分別占總量的1/4和1/3，按照0.94的鋼材成材率進(jìn)行推算，1月~2月份，我國的粗鋼實(shí)際消費(fèi)量比2013年同期下降約3%。

房地產(chǎn)需求下滑是主因

進(jìn)入2014年以來，一些鋼鐵企業(yè)最直觀的感受就是需求一下子蒸發(fā)了。很多企業(yè)不禁要問：“鋼材需求都去哪了？”

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，建筑行業(yè)的鋼材需求量約占需求總量的50%。當(dāng)建筑行業(yè)的需求開始萎縮時(shí)，鋼材的社會(huì)需求也會(huì)由升轉(zhuǎn)降。這種現(xiàn)象在1月~2月份有所顯現(xiàn)。

1月~2月份，房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展形勢(shì)不容樂觀，與用鋼數(shù)量關(guān)系最大的兩項(xiàng)數(shù)據(jù)———房屋新開工面積和房屋竣工面積均呈現(xiàn)同比大幅下降的態(tài)勢(shì)。其中，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的房屋新開工面積同比大幅下降27.4%，去年同期為增長14.7%；住宅新開工面積同比大幅下降29.6%，去年同期為增長17.5%。房屋竣工面積為2418萬平方米，同比下降8.2%，去年同期為增長34%；住宅竣工面積為9266萬平方米，同比下降10.6%，去年同期為增長30.5%。住宅新開工面積同比大幅下降，意味著在建房地產(chǎn)項(xiàng)目將大幅減少。住宅竣工面積同比大幅下降，意味著在建房地產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度有所放緩。這些都將直接影響房地產(chǎn)行業(yè)的鋼材需求量。

此外，隨著銀行對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)的貸款日漸收緊，房地產(chǎn)企業(yè)的資金狀況不容樂觀。1月~2月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比僅增長12.4%。而整個(gè)2013年，這一數(shù)據(jù)始終維持在26%以上。與此同時(shí)，全面商品房銷售面積同比下降0.1％，銷售額同比下降3.7％。這顯示出房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)銷售情況出現(xiàn)惡化，資金回籠難度加大，資金鏈緊張的問題將在今年始終困擾房地產(chǎn)企業(yè)。

同時(shí)，固定資產(chǎn)投資增速也出現(xiàn)同比回落。1月~2月份，固定資產(chǎn)投資完成額（不含農(nóng)戶）同比增長17.9%，比2013年同期增速下降了3.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額同比增長15.1%，比2013年同期下降1.9個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)行業(yè)固定資產(chǎn)投資額同比增長19.1%，比2013年同期下降7個(gè)百分點(diǎn)。

房地產(chǎn)行業(yè)的需求下滑在鋼材庫存的變化中也得到體現(xiàn)。截至2014年2月底，全國主要城市的螺紋鋼社會(huì)庫存比2013年底大幅增長509.41萬噸，增幅接近50%；線材社會(huì)庫存比2013年底大幅增長148.08萬噸，增幅超過50%。這兩項(xiàng)建筑鋼材庫存增量合計(jì)達(dá)到657.49萬噸，占5大鋼材品種社會(huì)庫存總增量的89.5%。由此可見，建筑鋼材需求不旺是導(dǎo)致庫存大幅增長的最主要原因，這也反映出房地產(chǎn)行業(yè)需求下滑的客觀事實(shí)。

在其他主要下游行業(yè)中，除了汽車制造業(yè)保持著10%以上的增長外，其他各行業(yè)均出現(xiàn)增速下降甚至產(chǎn)量同比下降的情形。

1月~2月份，在鋼鐵實(shí)際需求下降的同時(shí)，粗鋼產(chǎn)量仍然保持增長。鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，鋼鐵行業(yè)再次陷入全行業(yè)虧損的困境。

鋼企盈利繼續(xù)受擠壓

今年初以來，鐵礦石市場格局也出現(xiàn)了變化。在鋼鐵需求下滑和進(jìn)口鐵礦石數(shù)量連續(xù)數(shù)月保持兩位數(shù)同比增長的前提下，鐵礦石市場供大于求的矛盾進(jìn)一步加劇，表現(xiàn)為鐵礦石港口庫存的大幅增加和鐵礦石價(jià)格的加速下跌。截至4月8日，我國鐵礦石港口庫存仍維持在10688萬噸，已連續(xù)9周維持在1億噸以上。長期高位的港口庫存，給鐵礦石價(jià)格帶來了巨大壓力。從2月下旬開始，進(jìn)口礦報(bào)盤價(jià)格開始加速下跌。2月19日~3月11日，澳大利亞PB粉礦的CFR（成本加運(yùn)費(fèi)）報(bào)盤價(jià)格從123美元/噸下降到104美元/噸，跌幅達(dá)到15.4%，其中單日最大跌幅達(dá)到8美元/噸。雖然進(jìn)入3月中旬之后鐵礦石價(jià)格有所反彈，但隨后又回歸下行通道，顯示出當(dāng)前的供求關(guān)系難以支撐鐵礦石價(jià)格的反彈。

值得關(guān)注的是，雖然在鐵礦石價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺時(shí)，鋼材價(jià)格難以維持在較高的水平，但當(dāng)鐵礦石價(jià)格下滑時(shí)，鋼價(jià)也隨之下跌。與2013年底相比，螺紋鋼和線材價(jià)格下降了約200元/噸，板材價(jià)格下降了的100元/噸。由于鋼材價(jià)格的下跌行情此前已經(jīng)持續(xù)了四五個(gè)月，雖然當(dāng)期降幅小于原料價(jià)格降幅，但鋼材價(jià)格已處于極低的水平，噸材盈利空間基本被壓縮殆盡。與去年同期相比，今年1月~2月份，鋼鐵生產(chǎn)成本的降幅約為5%，但多數(shù)鋼材品種結(jié)算價(jià)格的降幅達(dá)到10%。這是今年前兩個(gè)月鋼鐵企業(yè)由盈轉(zhuǎn)虧的最主要原因。

2013年，大中型鋼鐵企業(yè)的利潤總額和主營業(yè)務(wù)利潤均實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。然而，2014年1月~2月份，大中型鋼鐵企業(yè)無論同比還是環(huán)比，均由盈轉(zhuǎn)虧，其中1月份虧損11.34億元、2月份虧損17.52億元，兩個(gè)月累計(jì)比去年同期增虧約54億元；主營業(yè)務(wù)虧損額達(dá)到47.42億元，比去年同期增虧約60億元。1月~2月份，大中型鋼鐵企業(yè)的虧損面達(dá)到47.73%。

考慮到鐵礦石價(jià)格加速下滑對(duì)鋼鐵企業(yè)原料成本的影響將在3月份有所體現(xiàn)，以及大中型鋼鐵企業(yè)的粗鋼日均產(chǎn)量在3月上中旬環(huán)比出現(xiàn)下降，社會(huì)庫存也開始回落，3月份鋼鐵行業(yè)的運(yùn)行情況會(huì)略好于2月份。不過，由于實(shí)際有效需求萎縮的情況難以在短期內(nèi)改變，而且全國粗鋼日均產(chǎn)量仍然維持在210萬噸左右的高位，鋼鐵行業(yè)供大于求的矛盾可能進(jìn)一步加劇，再加上資金緊張的現(xiàn)狀，鋼鐵企業(yè)要做好“過冬”的準(zhǔn)備。控產(chǎn)量、嚴(yán)管理仍然不可放松。