曾經(jīng)趨之若鶩的小額貸款公司，如今已經(jīng)成為“燙手的山芋”，原來的持有者開始選擇轉(zhuǎn)讓，而部分上市公司開始成為這些風(fēng)險(xiǎn)的最終承接者。
12月5日，沙鋼股份(002075,股吧)（002075.SZ）發(fā)布“關(guān)于收購張家港市沙鋼農(nóng)村小額貸款有限公司（下稱沙鋼小貸）30%股權(quán)的關(guān)聯(lián)交易公告”：公司擬以自有資金11350.5萬元收購江蘇沙鋼集團(tuán)有限公司（下稱沙鋼集團(tuán)）持有的沙鋼小貸30%的股權(quán)。
由于沙鋼集團(tuán)為沙鋼股份的控股股東，此次交易成為關(guān)聯(lián)交易。
值得注意的是，小貸公司在今年以來的經(jīng)營狀況并不如前兩年，曾經(jīng)暗藏的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)開始逐漸暴露。沙鋼小貸存在的借款糾紛、展期不還等等問題，一旦沙鋼股份受讓了其股權(quán)，那么這些原本不應(yīng)該由上市公司承擔(dān)的問題將直接轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)。
18.91億元烏龍公告
沙鋼股份公告顯示，沙鋼小貸注冊資本與實(shí)收資本均為3.6億元，沙鋼集團(tuán)出資10800萬元，持有30%股權(quán)，為其第一大股東。
截至2013年10月31日，根據(jù)天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告顯示，沙鋼小貸的凈資產(chǎn)為43832.71萬元，營業(yè)收入為6234.95萬元，凈利潤為5082.73萬元。2012年度，沙鋼小貸全年?duì)I業(yè)收入為7579.57萬元，凈利潤為4656.43萬元。
值得注意的是，沙鋼小貸2012年“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”為13386.50萬元。而2013年1-10月，該項(xiàng)數(shù)據(jù)已經(jīng)變成-18.91億元。而不能吸貸的公司實(shí)收資本也不過3.6億元。對此，沙鋼股份沒有任何解釋。
江蘇一位小貸公司總經(jīng)理告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，這是不可能的事情，“要么是沙鋼小貸違規(guī)了，要么就是沙鋼股份的公告寫錯(cuò)了，我個(gè)人認(rèn)為還是寫錯(cuò)的概率最大。”
在沙鋼小貸的審計(jì)報(bào)告中，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者看到，該公司今年1-10月份“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”為-1.89億元，而并非沙鋼股份公告中披露的-18.91億元。
小貸公司風(fēng)險(xiǎn)高企
審計(jì)報(bào)告顯示，沙鋼小貸今年1-10月經(jīng)營性現(xiàn)金流出的最大金額來自“客戶貸款及墊款凈增加額”，達(dá)到2.45億元，2012年末這個(gè)數(shù)據(jù)為-0.64億元。
“這個(gè)比較正常，2012年末的數(shù)據(jù)多數(shù)是已經(jīng)回收了當(dāng)年放貸之后的數(shù)據(jù)，而今年前三季度對于小貸公司來說屬于放貸的經(jīng)營季節(jié)，現(xiàn)金流為負(fù)值也是正常的。”上述小貸公司總經(jīng)理認(rèn)為，只要沙鋼小貸在今年四季度能夠如期收回放貸，“那就沒有什么風(fēng)險(xiǎn)，如果有展期，那么風(fēng)險(xiǎn)就隨時(shí)會(huì)爆發(fā)。”
央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：截至9月30日，全國小貸公司數(shù)量達(dá)7398家。而在去年底，全國小貸公司數(shù)量尚為6080家，這意味著在過去的三個(gè)季度里面，小貸公司增長了21.68%左右。
“但是，據(jù)我了解，張家港地區(qū)的10家小貸公司目前已經(jīng)有4家基本上停止了業(yè)務(wù)，面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。”上述小貸公司總經(jīng)理向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露。
據(jù)其了解，導(dǎo)致這些小貸公司停止業(yè)務(wù)的主要原因來自客戶的風(fēng)控：“小貸公司的客戶基本上是在銀行貸不到款的，如果我們按照銀行一樣的風(fēng)控來審核這些客戶的貸款資質(zhì)，那么他們就不會(huì)選擇我們。好的客戶都被銀行壟斷了，我們只能承接這些風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶，更多的風(fēng)控來自對這些客戶在當(dāng)?shù)乜诒恼{(diào)查。”
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者此前在蘇南地區(qū)采訪時(shí)曾了解到，目前大部分小貸公司客戶主要為小微企業(yè)，基本都是無抵押無擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)敞口較高。
實(shí)際上，沙鋼小貸目前已經(jīng)遭遇到部分客戶的展期或欠債不還。
沙鋼股份公告顯示，2011年5月18日，沙鋼小貸分別與周國強(qiáng)、周人杰（周國強(qiáng)、周人杰系父子關(guān)系）簽訂借款合同，金額分別為1800萬元、3000萬元，借款期限為2011年5月30日至2012年1月22日，截止到報(bào)告期末，周國強(qiáng)、周人杰尚未歸還借款本金及利息。張家港市人民法院擬對擔(dān)保方的抵押物進(jìn)行拍賣以償貸，首批抵押39套房產(chǎn)評(píng)估價(jià)7901.34萬元，于2013年12月6日進(jìn)行公開拍賣。
同樣，2011年9月9日，沙鋼小貸與江蘇宏茂紡織有限公司（下稱宏茂紡織）簽訂借款合同，借款金額400萬元，借款期限為2011年9月9日至2011年12月9日。截止到報(bào)告期末，宏茂紡織尚未歸還沙鋼小貸的借款本金及相應(yīng)利息。
上海一位基金經(jīng)理告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，在他看來，沙鋼股份等于承接了更多的風(fēng)險(xiǎn)，而“并非是多了一個(gè)盈利增長點(diǎn)，今后還會(huì)出現(xiàn)展期的客戶，那么這會(huì)牽扯沙鋼股份管理層的精力。還不如專注精力做好主業(yè)，當(dāng)然，這次交易很明顯有沙鋼集團(tuán)的影響在里面，如果真是好項(xiàng)目，控股股東舍得放到上市公司里面給普通股東分享嗎？”
截至評(píng)估基準(zhǔn)日，沙鋼小貸的賬面呆滯貸款為5168.30萬元，貸款損失準(zhǔn)備為-428.30萬元，已不屬于正常經(jīng)營資產(chǎn)。