中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部冶金價(jià)格信息中心
11月份，國內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格小幅調(diào)整，呈止跌趨穩(wěn)態(tài)勢(shì)。后期市場(chǎng)逐漸進(jìn)入需求淡季，鋼鐵產(chǎn)量也會(huì)有所下降，市場(chǎng)總體保持弱平衡狀態(tài)，鋼材價(jià)格將繼續(xù)呈低位波動(dòng)走勢(shì)。
國內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格略有下降，環(huán)比降幅有所收窄
11月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為99.33點(diǎn)，環(huán)比下降0.01點(diǎn)，降幅為0.01%，較上月收窄0.31個(gè)百分點(diǎn)，這已是連續(xù)第2個(gè)月降幅收窄；同比下降5.99點(diǎn)，降幅為5.69%。鋼材價(jià)格指數(shù)連續(xù)2個(gè)月低于100點(diǎn)。（見圖1）
長(zhǎng)材價(jià)格小幅上升，板材價(jià)格繼續(xù)下降
11月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為102.41點(diǎn)，環(huán)比上升0.89點(diǎn)，升幅為0.88%；板材指數(shù)為97.95點(diǎn)，環(huán)比下降0.75點(diǎn)，降幅為0.75%。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降5.14點(diǎn)，降幅為4.78%；板材指數(shù)下降6.66點(diǎn)，降幅為6.37%。（見圖2、表1）
主要鋼材品種價(jià)格有升有降
11月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，高線、螺紋鋼價(jià)格小幅反彈，價(jià)格分別環(huán)比上升16元/噸和74元/噸；角鋼、中厚板、熱軋板卷、冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無縫鋼管價(jià)格繼續(xù)下降，但降幅均較10月收窄，分別環(huán)比下降5元/噸、30元/噸、46元/噸、7元/噸、14月/噸和44元/噸。（見表2）
鋼材價(jià)格呈波動(dòng)下行走勢(shì)
從各周情況看，11月份前兩周鋼材價(jià)格持續(xù)小幅反彈，后兩周又有所回落。至12月份第二周，鋼材價(jià)格已連續(xù)4周下降，降幅呈逐周收窄趨勢(shì)。（見表3）
國內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析
11月份，隨著天氣轉(zhuǎn)冷，鋼材市場(chǎng)逐漸進(jìn)入需求淡季。雖然粗鋼生產(chǎn)也有所下降，但供大于求局面未有明顯改觀，鋼材價(jià)格呈小幅波動(dòng)走勢(shì)。
主要用鋼行業(yè)增速有所回落，鋼材需求增長(zhǎng)放緩
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1月~11月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)19.9%，增速比1月~10月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落0.8個(gè)百分點(diǎn)；11月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)10.0%，比上年同期回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，比10月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)用用電量2476億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.4%，比10月份回落0.7個(gè)百分點(diǎn)；全國鐵路日均貨運(yùn)發(fā)送量1131萬噸，比10月份下降0.2%；制造業(yè)PMI為51.4%，同上月持平，但其中的新訂單指數(shù)繼續(xù)下降，環(huán)比回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；PPI環(huán)比持平，同比下降1.4%，連續(xù)21個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。從總體情況看，主要用鋼行業(yè)雖繼續(xù)保持增長(zhǎng)，但增速有所回落，鋼材需求增長(zhǎng)也有所放緩。
粗鋼產(chǎn)量有所下降，但仍處于較高水平
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，11月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為5290萬噸、6088萬噸和9032萬噸，分別同比增長(zhǎng)0.6%、4.2%和10.0%；日產(chǎn)粗鋼202.93萬噸，環(huán)比減少7.01萬噸，下降3.34%。粗鋼日產(chǎn)量已連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比下降，是今年以來的最低日產(chǎn)水平。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，全國出口鋼材500萬噸，環(huán)比減少7萬噸，下降1.38%；進(jìn)口鋼材125萬噸，環(huán)比增加11萬噸，增長(zhǎng)9.65%。進(jìn)口鋼坯5萬噸，比上月增加3萬噸；材坯合計(jì)折合粗鋼凈出口394萬噸，環(huán)比減少26萬噸，降幅為6.19%。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，11月份國內(nèi)市場(chǎng)粗鋼日均供給量為189.80萬噸，環(huán)比減少6.59萬噸，下降3.36%。盡管11月份粗鋼生產(chǎn)有所下降，但考慮到需求也有所回落，國內(nèi)市場(chǎng)供需矛盾未有明顯改觀。
進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)高位，對(duì)鋼價(jià)有一定支撐作用
11月份，國內(nèi)市場(chǎng)鋼鐵生產(chǎn)用原燃材料價(jià)格漲跌互現(xiàn)，其中：進(jìn)口鐵礦石（海關(guān)）價(jià)格保持平穩(wěn)，環(huán)比略降0.24美元/噸，降幅為0.19%，在連續(xù)3個(gè)月上升后首次回落，但與去年同期相比仍大幅上升了16.70%；廢鋼價(jià)格繼續(xù)回落，環(huán)比下降18元/噸，降幅為0.72%，較10月收窄0.20個(gè)百分點(diǎn)；國產(chǎn)鐵精粉、煉焦煤和冶金焦價(jià)格分別環(huán)比上升1.22%、0.86%和1.86%。（見表4）
國際市場(chǎng)鋼材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升
11月末，CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為168.3點(diǎn)，環(huán)比上升1.7點(diǎn)，升幅為1.0%；同比下降2.5點(diǎn)，降幅為1.4%。（見圖3、表5）
長(zhǎng)材、板材價(jià)格均有所上升，長(zhǎng)材升幅高于板材
11月末，CRU長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為184.6點(diǎn)，環(huán)比上升2.4點(diǎn)，升幅為1.3%；板材價(jià)格指數(shù)為160.9點(diǎn)，環(huán)比上升1.4點(diǎn)，升幅為0.9%，比長(zhǎng)材升幅低0.4個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降3.2點(diǎn)，降幅為1.7%；板材指數(shù)下降1.5點(diǎn)，降幅為0.9%。（見圖4）
北美鋼材價(jià)格繼續(xù)上升，歐洲、亞洲由降轉(zhuǎn)升
11月末，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為176.8點(diǎn)，環(huán)比上升4.5點(diǎn)，升幅為2.6%。11月份，美國制造業(yè)PMI為57.3%，環(huán)比上升0.9個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)6個(gè)月上升。其中新訂單指數(shù)達(dá)63.6%，環(huán)比上升3.0個(gè)百分點(diǎn)；11月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為75.6%，比10月末下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。11月份美國中西部鋼廠熱軋帶卷和冷軋帶卷價(jià)格繼續(xù)上升，其他品種鋼材價(jià)格均由降轉(zhuǎn)升。（見表6）
11月末，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為158.8點(diǎn)，環(huán)比上升1.1點(diǎn)，升幅0.7%。11月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)升至51.6%，雖連續(xù)第五個(gè)月高于50%，但增長(zhǎng)不均衡態(tài)勢(shì)有所加深。在歐元區(qū)主要國家中，德國、意大利制造業(yè)PMI分別環(huán)比上升1.0個(gè)百分點(diǎn)和0.7個(gè)百分點(diǎn)，但西班牙制造業(yè)PMI為48.6%，重新跌回50%以下；法國則持續(xù)萎縮態(tài)勢(shì)，制造業(yè)PMI為48.4%，環(huán)比下降了0.7個(gè)百分點(diǎn)。11月德國市場(chǎng)長(zhǎng)材價(jià)格保持平穩(wěn)，板材產(chǎn)品小幅下降。（見表7）
11月末，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為169.6點(diǎn)，環(huán)比上升0.9點(diǎn)，升幅為0.6%。11月份，日本制造業(yè)PMI為55.1%，環(huán)比上升0.9個(gè)百分點(diǎn)；中國PMI為51.4%，同上月持平，但新訂單指數(shù)繼續(xù)下降，環(huán)比回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；韓國PMI為50.4%，環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，其新出口訂單指數(shù)環(huán)比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。11月份遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材價(jià)格雖繼續(xù)下降，但降幅較10月明顯收窄。（見表8）
后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析
隨著天氣轉(zhuǎn)冷，年末市場(chǎng)逐漸進(jìn)入需求淡季，鋼鐵產(chǎn)量也有所下降，供需總體呈弱平衡態(tài)勢(shì)，鋼材價(jià)格低位波動(dòng)。明年我國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展，鋼材需求將保持增長(zhǎng)，但供大于求的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)短期內(nèi)仍難以扭轉(zhuǎn)，鋼材價(jià)格大幅回升的可能性較小。
明年國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，拉動(dòng)鋼材需求保持增長(zhǎng)
今年以來，世界經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，我國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)穩(wěn)中向好，但也存在下行風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)構(gòu)性壓力。隨著國家“穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)”政策措施效果逐步顯現(xiàn)。今年前3季度，國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)7.7%；前11個(gè)月，全國工業(yè)用電量增長(zhǎng)6.8%，比1月~10月提高0.2個(gè)百分點(diǎn)；鐵路貨運(yùn)總發(fā)送量增長(zhǎng)1.4%，比1月~10月份提高0.2個(gè)百分點(diǎn)；人民幣貸款增加8.41萬億元，同比多增6600億元。從宏觀數(shù)據(jù)看，今年國民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將能達(dá)到或超過7.5%的既定目標(biāo)。2014年我國經(jīng)濟(jì)工作的總基調(diào)是“穩(wěn)中求進(jìn)、改革創(chuàng)新”，將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，國民經(jīng)濟(jì)將保持平穩(wěn)較快發(fā)展。在城鎮(zhèn)化建設(shè)方面，國家除了加大保障性住房建設(shè)、促進(jìn)房地產(chǎn)健康發(fā)展外，將加快城市群基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，帶動(dòng)建筑、機(jī)械、汽車、家電等用鋼行業(yè)較快發(fā)展，拉動(dòng)鋼材需求繼續(xù)保持增長(zhǎng)。
供大于求狀況短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)，鋼材價(jià)格仍將低位運(yùn)行
今年前11個(gè)月，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為65050萬噸、71286萬噸和97878萬噸，分別同比增長(zhǎng)5.87%、7.82%和11.48%，平均日產(chǎn)粗鋼213.43萬噸。據(jù)此推算，2013年全年粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到7.79億噸，增長(zhǎng)8.7%，比上年增速提高了5.6個(gè)百分點(diǎn)，仍是較快增長(zhǎng)。從目前情況看，按照國務(wù)院《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的指導(dǎo)意見》對(duì)未來5年化解鋼鐵行業(yè)嚴(yán)重過剩產(chǎn)能提出的目標(biāo)和要求，明年國家將加大化解過剩產(chǎn)能、淘汰落后、節(jié)能減排工作力度，鋼鐵產(chǎn)能釋放將受到抑制，但在我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的前提下，鋼鐵生產(chǎn)仍將保持增長(zhǎng)，短期內(nèi)供大于求的市場(chǎng)環(huán)境不會(huì)出現(xiàn)根本變化，鋼材價(jià)格大幅回升的可能性不大。
鋼材庫存繼續(xù)下降，鋼材價(jià)格繼續(xù)低位運(yùn)行
受淡季市場(chǎng)需求疲軟、年末資金回籠壓力較大等因素影響，鋼材社會(huì)庫存將繼續(xù)向較低水平靠近。11月末，全國主要市場(chǎng)五種主要鋼材社會(huì)庫存量為1240萬噸，環(huán)比下降90萬噸，降幅為6.76%，較10月份加大4.68個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第8個(gè)月環(huán)比下降，是今年以來單月鋼材庫存最低水平。在需求淡季，降低鋼材庫存主要依靠鋼材價(jià)格的降低來實(shí)現(xiàn)，后期鋼材價(jià)格仍會(huì)保持低位波動(dòng)運(yùn)行走勢(shì)。（見表9）
后期市場(chǎng)須關(guān)注的三個(gè)問題：
一是市場(chǎng)供需矛盾短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。11月份全國粗鋼日均產(chǎn)量盡管連續(xù)兩個(gè)月下降，但仍高于去年產(chǎn)量最高的月份。從遠(yuǎn)期看，隨著國家化解鋼鐵行業(yè)過剩產(chǎn)能工作逐步向前推進(jìn)，鋼材市場(chǎng)供需矛盾會(huì)有所緩解，但從短期看，供大于求狀況仍難以扭轉(zhuǎn)。
二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格降幅明顯偏低。1月~11月份，CSPI中國鋼材價(jià)格平均綜合指數(shù)為103.09點(diǎn)，比上年同期下降9.25點(diǎn)，降幅達(dá)8.23%。而同期全國進(jìn)口鐵礦石平均價(jià)格為129.17美元/噸，同比下降0.96美元/噸，降幅僅為0.74%，明顯低于鋼材價(jià)格降幅。
三是鋼鐵產(chǎn)品出口難度將進(jìn)一步加大。世界經(jīng)濟(jì)仍處于緩慢復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，歐盟與美國、韓國以及澳大利亞等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體鋼材需求增長(zhǎng)緩慢，并且鋼材國際貿(mào)易摩擦日漸增多，預(yù)計(jì)明年我國鋼鐵產(chǎn)品出口難度會(huì)進(jìn)一步加大，鋼材出口價(jià)格亦難以提高。
圖1CSPI國內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖
圖2CSPI國內(nèi)長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖
圖3CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖
圖4CRU國際長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)
表1CSPI國內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況
表2主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況單位：元/噸
表3各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況
表4國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場(chǎng)價(jià)格變化情況單位:元/噸
表5CRU國際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表
表6美國中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表單位：美元/噸
表7德國市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況單位：美元/噸
表8遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表單位：美元/噸
表9鋼材社會(huì)庫存變化情況表單位：萬噸