曾經風光一時的互保聯保鋼貿融資模式正走向崩潰，參與其中的銀行和鋼貿商都要為此付出沉重的代價。

浙江沒有處于風暴中心，“我的鋼鐵”網浙贛大區經理徐賽珠還是感受到了一些緊張的氣氛。近兩年，幾乎每次鋼貿行業出現大的資金問題都會刺激銀行進一步縮緊貸款。

據她了解，目前杭州地區所有銀行幾乎都停止受理鋼貿聯保貸款，“沒有額度，也沒有膽量。”

平安銀行一位信貸經理透露，去年總行下發指示，要求將鋼貿貸款的余額數控制在2012年6月份的水平，“也就是說總共就那么點錢，只有還了錢才有額度往外貸。”不過即使這樣，他們也不敢做聯保貸款，“一般只把錢貸給老客戶，新客戶得省行批準。”

中信銀行分管中小企業金融的領導用“非常嚴格”來形容現在對鋼材全行業的貸款，并表示除了業績良好的大型鋼廠，對輕資產的鋼貿商貸款十分謹慎，而且貸款額度已大幅縮水。

據上海福建商會、寧德市上海商會和周寧縣上海商會的不完全統計，2011年，上海各商業銀行向鋼貿企業貸款余額為2100億元，而2012年度，這一數字緊縮為1500億元，2013年這個數字只會更少。

“現在鋼貿商想要貸款只有不動產抵押一條路，而且抵押率要比正常的抵押貸款低很多，利率上也會更加嚴苛。”徐賽珠說，銀行進一步收緊鋼貿貸款已成定局，加上銀行對于整個信貸投放量的控制，對鋼貿商的主業和副業都會帶來資金壓力。

上百起鋼貿商被訴案件集中開庭

銀行的擔憂也不無道理。去年以來，上海幾乎每周都有鋼貿商被訴的案件開庭。據估計，全國20萬家鋼貿商中，至少有三分之一在危機中出局。

以“鋼貿”、“金屬”為關鍵詞在上海法院官網上搜索，在2014年2月13日起的一個月內相關開庭案件多達上百起，鋼貿企業作為被告的占了絕大多數，鋼貿商信用卡貸款逾期訴訟也不少。工商銀行、光大、平安、中信、民生、華夏等多家商業銀行均現于原告之列。

鋼貿企業密集出現資金問題與鋼貿行業的聯保模式有關。所謂聯保，就是幾家鋼貿企業聯手，相互為貸款提供擔保，不論哪一家出現還款艱難，其他幾家都要代為還款，互相聯保也是鋼貿商的融資秘方。但是聯保的鋼貿商之間卻又極易一榮俱榮、一損俱損，一家鋼貿商資金鏈出現問題，就會將另外幾家也拖下水。

問題的關鍵還在于，多數鋼貿商拿到錢之后并非投入到鋼貿行業。由于鋼材行業產能過剩現象嚴重，鋼材市場長期低迷，鋼貿早已進入“微利”時代。那些承擔著一年15%-25%貸款利息的鋼貿商普遍將資金投入到房地產、股市、期貨等高利潤行業。

徐賽珠說，一直以來，如果鋼貿商老老實實做鋼貿生意，頂多少賺或者虧一點。很少有說因為資金鏈斷裂而跑路的，現在出現問題的基本都因為不務正業。

鋼貿貸款違規模式可能蔓延

在聯保之余，鋼貿商還玩起了重復抵押，通過將一堆鋼材從一個倉庫搬到另一個反復獲得銀行授信。常規情況下，即使貸款方違約，銀行手里還有足夠的抵押物可以變現，重復抵押讓大批鋼貿商的貸款成了“空中樓閣”。

近日，中信銀行召開臨時股東會，將2013年度不良資產核銷額度從原來的20億元猛增至52億元。中信銀行行長朱小黃透露，新增的不良資產主要就是2011-2013年間形成的鋼貿行業不良貸款，最突出的是上海為主的鋼貿。采取同樣措施的還有民生、建行、交行等。

然而讓人擔憂的是，并非只有鋼貿行業才有類似的聯保模式，在資金密集型的大宗商品流通領域，聯保是企業通常采用的融資手段。浦發中小企業業務經營中心總經理沈力表示，由于這些商貿企業缺乏足夠的不動產抵押，銀行對資金用途監管又有難度，風險很大。

鋼貿之后，下一枚引爆的定時炸彈很有可能是煤炭。日前吉林信托通知投資者，山西省的聯盛集團相關信托產品到期無法兌付，其中就牽扯到煤炭交易的聯保。目前已經清楚聯盛對外擔保145.71億，外部單位對聯盛擔保140.94億，呂梁地區多家大型企業牽扯其中。

銀監會近期已提醒商業銀行關注，鋼貿領域此前出現的種種違規情況有被復制到煤炭、水產、木材等行業的跡象。萬向信托研究主管李元龍認為，不少做大宗商品貿易的企業主多涉足房地產開發、民間借貸，主業資金鏈緊張很可能影響到一批副業，對金融行業的穩定造成隱患。