國家金融監督管理總局河南監管局聯合河南省委金融辦、省發展改革委、省商務廳于近日共同印發了《關于做好金融支持擴大消費工作的通知》，其中提到，積極支持剛性和改善性、青年人等住房消費融資需求，落實差別化住房信貸政策，發揮房地產融資協調機制作用，助力房地產市場止跌回穩。

受訪專家普遍認為，在“穩住樓市股市”的總體要求下，今年的金融政策將在推動房地產市場穩定回升、構建房地產發展新模式等方面發揮關鍵作用。

用好金融政策

2024年，金融政策在支持房地產市場平穩健康發展方面發揮了重要作用。

中國人民銀行行長潘功勝在3月6日舉行的十四屆全國人大三次會議經濟主題記者會上表示，去年，中國人民銀行立足宏觀審慎管理職能，優化調整房地產金融政策，統一房貸最低首付比例至15%，降低新發放房貸利率，推動降低存量房貸利率。去年存量房貸利率的下行，每年可以為超過5000萬戶家庭減少利息支出約1500億元。

2025年，金融政策還將為房地產市場回穩向好提供支持。3月13日，中國人民銀行黨委召開擴大會議，提出“根據國內外經濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機降準降息”。

對此，中指研究院政策研究總監陳文靜表示，預計2025年降息空間仍較大，5年期以上LPR有望繼續下降，進一步降低居民購房成本。

完善房地產金融宏觀審慎管理也是今年房地產金融政策關注的重點。前述會議還提到，“完善房地產金融宏觀審慎管理，健全房地產金融制度”。

中國人民銀行工作會議1月3日至4日召開，會議提出，完善房地產金融宏觀審慎管理，支持房地產市場風險化解和平穩健康發展。此外，2月17日至18日，中國人民銀行召開2025年宏觀審慎工作會議，會議要求，完善房地產金融管理，助力房地產市場止跌回穩，支持構建房地產發展新模式。

上海易居房地產研究院副院長嚴躍進對記者表示，2025年全國房地產業將繼續朝著止跌回穩和向好發展的大趨勢前進。但同時，一些結構性和細節性的風險點也值得關注。完善房地產金融宏觀審慎管理有助于防范化解房地產領域風險，助力房地產行業高質量發展。

創新金融產品

目前，各地正在落實和細化房地產領域的存量和增量金融政策，推動樓市止跌回穩。

例如，3月13日，昆明市人民政府辦公室公開了《昆明市2025年推動經濟穩進提質政策措施》，其中提出，商業性個人住房貸款不再區分首套、二套住房，最低首付款比例統一為15%。

除了因地制宜落實個人住房貸款政策外，還有城市推出了特色創新金融產品，針對性地降低居民購房成本。

日前，蘇州市住房和城鄉建設局會同相關金融機構研究出臺了“三低一寬”特色化金融產品，疊加人才房票政策，進一步降低購房門檻，助力青年人、新市民購房置業。

“三低一寬”即低首付、低利息、低月供、寬期限。通過部分金融機構提供的定制化購房貸款產品，符合相關征信條件的購房者可享受最低商業貸款利率，還可享受“低月供”和“寬期限”的便利，延長本金還款期限，且前五年每月本金部分最低只需還100元。

中指研究院蘇州分院高級分析師金珂認為，“三低一寬”特色化金融產品在一定程度上緩解了購房者的初期資金壓力，也為購房者提供了更為彈性的資金周轉空間。

“蘇州本次出臺的‘三低一寬’政策本質上是一類金融產品創新政策。今年各地要進一步提振房地產交易行情，金融政策支持非常重要。尤其是要關注首付和月供這兩類資金的支出問題。”嚴躍進認為，“低月供”和“寬期限”的做法能有效激活購房需求，對于全國其他城市來說，具有借鑒意義。

他表示，參考蘇州的做法，在全面考慮風險控制的前提下，各地可以針對各類購房群體精準施策，開展金融政策創新，在降低居民購房成本的同時，維護房地產市場的平穩健康發展。