根據(jù)這份股權(quán)交換協(xié)議，Catalon公司股東將會(huì)獲得總價(jià)值約為1690萬美元（最高不超過1300萬股）的通用鋼鐵公司普通股，合每股價(jià)值1.3美元。

通用鋼鐵公司股票的九月十五日收盤價(jià)為每股0.63美元，二十日加權(quán)平均股價(jià)為0.66美元。因此合約對(duì)應(yīng)股價(jià)比當(dāng)日收盤價(jià)和二十日平均分別溢價(jià)97%和106.3%。

Catalon公司第三方估值2000萬美元

通用鋼鐵公司是中國(guó)鋼鐵制造行業(yè)非國(guó)企龍頭。而Catalon化學(xué)公司總部位于美國(guó)弗吉尼亞州，專營(yíng)脫硝蜂窩型催化劑和工業(yè)用陶瓷產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)。

Catalon公司的蜂窩技術(shù)是選擇性催化還原反應(yīng)（SCR）中不可或缺的一部分，廣泛應(yīng)用于軋鋼廠、熱電廠、垃圾焚燒爐等方面。Catalon公司負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)SCR催化轉(zhuǎn)換器的化學(xué)組成、生產(chǎn)流程、工藝以及建造方法。

根據(jù)獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)估計(jì)，Catalon公司和旗下的蜂窩技術(shù)估值約為2000萬美元。

股權(quán)交換協(xié)議附帶激勵(lì)條款

但是此份股權(quán)交換協(xié)議設(shè)有前提條件。在未來兩年，Catalon公司的最低銷售額要能夠達(dá)到4660萬美元和1.161億美元，同時(shí)凈利潤(rùn)要分別達(dá)到840萬美元和2090萬美元。

如果某一年Catalon公司無法達(dá)到設(shè)定的最低銷售額和凈利潤(rùn)目標(biāo)，通用鋼鐵公司支付的股權(quán)數(shù)量將會(huì)相應(yīng)減少。

未來，通用鋼鐵公司在2016和2017年交付的股票最高總額分別為433萬股和867萬股。

此外這些置換的股權(quán)會(huì)設(shè)定禁售期，解禁期為2018年四月。

目前，這份股權(quán)交換協(xié)議已經(jīng)得到通用鋼鐵公司董事會(huì)的批準(zhǔn)，還需滿足特別成交條件并得到監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)。整個(gè)交易預(yù)計(jì)將在2015年九月三十日完成。屆時(shí)，Catalon公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)將會(huì)與通用鋼鐵公司整合。

雙方高層未來預(yù)期樂觀

通用鋼鐵公司首席執(zhí)行官李蕓珊表示，公司對(duì)并購交易帶來的大量新商業(yè)機(jī)會(huì)充滿期待。Catalon公司是美國(guó)脫硝蜂窩型催化劑產(chǎn)品研發(fā)和商業(yè)化領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。未來通過整合Calaton公司全方位的技術(shù)和產(chǎn)品，通用鋼鐵公司將會(huì)在企業(yè)轉(zhuǎn)型上邁出一大步。

目前，中國(guó)為了解決嚴(yán)重的工業(yè)污染問題急需蜂窩型催化劑等一類技術(shù)來減少碳氮化合物排放量。借助通用公司巨大的市場(chǎng)份額和廣闊的分銷平臺(tái)，新公司將會(huì)在發(fā)展?jié)摿薮蟮那鍧嵞茉搭I(lǐng)域占據(jù)很大的份額。未來中國(guó)每年對(duì)蜂窩型催化劑的需求為35萬立方米。目前，Catalon公司已經(jīng)與兩家中國(guó)分銷企業(yè)簽訂了強(qiáng)制協(xié)議，未來三年內(nèi)每月至少銷售600立方米的催化劑產(chǎn)品。

而Catalon公司同時(shí)兼任首席執(zhí)行官和首席技術(shù)官的StevenChu表示，在深入評(píng)估各類策略后，公司認(rèn)為通用鋼鐵公司是Catalon的理想合作伙伴。雙方將共同推動(dòng)蜂窩型催化劑技術(shù)在中國(guó)市場(chǎng)的商業(yè)化進(jìn)程。通用鋼鐵公司的技術(shù)型管理層和中國(guó)市場(chǎng)中的地位都對(duì)于未來業(yè)務(wù)發(fā)展非常有利。