近一個月地產(chǎn)調(diào)控明顯轉(zhuǎn)嚴(yán)，地產(chǎn)企業(yè)去杠桿壓力陡增，按中報數(shù)據(jù)僅少數(shù)房企能滿足三道紅線指標(biāo)，房企被迫回籠資金、減少現(xiàn)金支出，對中短期地產(chǎn)投資形成壓制。受此影響，8月下旬后鋼鐵需求顯著低于預(yù)期，9月去庫速度弱于往年。而市場心態(tài)由八月積極補庫轉(zhuǎn)向觀望焦灼。本周長假前下游采購增加，建筑鋼成交環(huán)比改善、社會庫存降幅加大，但高庫存壓力下，市場情緒仍偏低迷。年內(nèi)旺季所剩去庫時間已經(jīng)有限，如果需求遲遲不釋放，則會導(dǎo)致貿(mào)易商采取主動去庫策略。同時本輪鋼廠對于產(chǎn)量調(diào)整速度偏慢，可能會放大價格調(diào)整幅度。對于板塊而言，由于今年漲幅較小，行業(yè)估值仍然較低，與非周期類行業(yè)估值差距較大，在市場整體調(diào)整中或存在相對收益機會，板塊內(nèi)優(yōu)質(zhì)鋼鐵股可以關(guān)注華菱鋼鐵、方大特鋼、寶鋼股份等。除此之外技術(shù)領(lǐng)先的材料類標(biāo)的甬金股份、博威合金、永興材料、久立特材、中信特鋼等也可關(guān)注。
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