據(jù)路透社消息，拜登的行政命令定于周三美國(guó)東部標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間下午4：45簽署，它將對(duì)四種關(guān)鍵產(chǎn)品的供應(yīng)鏈進(jìn)行100天審查，這四種產(chǎn)品分別是：半導(dǎo)體芯片、電動(dòng)汽車(chē)大容量電池、稀土礦產(chǎn)和藥品。

拜登政府官員稱(chēng)，全球半導(dǎo)體芯片短缺的問(wèn)題迫使美國(guó)汽車(chē)制造商和其他制造商減產(chǎn)，并使白宮和國(guó)會(huì)議員感到震驚。拜登一直受到共和黨議員的壓力，要求其在國(guó)內(nèi)制造下一代半導(dǎo)體芯片上進(jìn)行投資，以采取更多措施，保護(hù)美國(guó)的供應(yīng)鏈免受中國(guó)的侵害。

其實(shí)，早在去年4月份，關(guān)于供應(yīng)鏈大撤離的消息就在網(wǎng)上刷屏。時(shí)任白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任拉里·庫(kù)德洛（Larry Kudlow）提到，一種可能吸引美國(guó)企業(yè)從中國(guó)回流的政策是，將回流支出100%直接費(fèi)用化（immediate expensing）。按照他的解釋?zhuān)@樣就“等于我們?yōu)槊绹?guó)企業(yè)從中國(guó)搬回美國(guó)的成本埋單”。

然而，隨著疫情的蔓延，美歐等國(guó)產(chǎn)能擱置，不得不依靠中國(guó)產(chǎn)能來(lái)滿足其國(guó)內(nèi)需求，供應(yīng)鏈撤離也因此被疫情淹沒(méi)。然而，隨著近期疫情好轉(zhuǎn)，關(guān)于供應(yīng)鏈撤回美國(guó)本土的聲音再度響起。這次是來(lái)真的嗎？影響究竟有多大？

拜登要出手了！？

據(jù)路透社消息，美國(guó)總統(tǒng)拜登將于美東時(shí)間周三（24 日） 下午簽署行政命令，對(duì)半導(dǎo)體在內(nèi)等關(guān)鍵產(chǎn)品的全球供應(yīng)鏈進(jìn)行審查，致力于解決近期困擾全球的晶片缺貨問(wèn)題。

路透社引述美國(guó)政府官員稱(chēng)，拜登將于周三下午4時(shí)45分簽署行政命令，要求對(duì)半導(dǎo)體芯片、電動(dòng)車(chē)高容量電池、稀土及藥物4項(xiàng)關(guān)鍵產(chǎn)品供應(yīng)鏈，展開(kāi)為期100天的審查作業(yè)。

其中一位政府官員表示，政府試圖厘清美國(guó)企業(yè)是否在上述產(chǎn)業(yè)中過(guò)度依賴(lài)海外供應(yīng)商，尤其是中國(guó)，并著重在限制部分材料進(jìn)口，同時(shí)對(duì)國(guó)內(nèi)工人進(jìn)行培訓(xùn)，以增加國(guó)內(nèi)生產(chǎn)。

晶片缺貨問(wèn)題近來(lái)持續(xù)延燒，共和黨議員不斷施加壓力，要求拜登增加國(guó)內(nèi)晶片生產(chǎn)投資。眾議院外交委員會(huì)共和黨首席議員Michael McCaul日前表示，強(qiáng)烈敦促拜登政府優(yōu)先考慮保護(hù)自家的新興和關(guān)鍵技術(shù)免受中國(guó)控制。

福特汽車(chē)公司最近表示，缺乏芯片可能會(huì)使該公司第一季度的產(chǎn)量減少20%，而通用汽車(chē)則表示，它被迫削減美國(guó)、加拿大和墨西哥工廠的產(chǎn)量，并將重新評(píng)估其在美國(guó)的生產(chǎn)計(jì)劃。

據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)稱(chēng)，美國(guó)半導(dǎo)體公司占全球芯片銷(xiāo)售額的47%，但僅占產(chǎn)量的12%，因?yàn)樗麄儗⒋蟛糠种圃鞓I(yè)務(wù)外包給了海外。而在1990年，美國(guó)占全球半導(dǎo)體產(chǎn)量的37%。

在拜登的命令下，白宮將尋求使美國(guó)對(duì)特定產(chǎn)品（如來(lái)自中國(guó)的稀土礦產(chǎn)品）的供應(yīng)鏈依賴(lài)性多樣化。

這位官員說(shuō)，它將尋求在美國(guó)開(kāi)發(fā)部分產(chǎn)品，并在無(wú)法在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)此類(lèi)產(chǎn)品的情況下與亞洲和拉丁美洲的其他國(guó)家合作。

審查還將著眼于限制某些材料的進(jìn)口，并培訓(xùn)美國(guó)工人以提高國(guó)內(nèi)產(chǎn)量。供應(yīng)鏈行政命令將增加到拜登1月的誓言中，即利用美國(guó)政府（全球最大的商品和服務(wù)單一購(gòu)買(mǎi)者）的購(gòu)買(mǎi)力，來(lái)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)制造業(yè)并為新技術(shù)創(chuàng)造市場(chǎng)。

政府官員稱(chēng)，行政命令并不針對(duì)中國(guó)或任一國(guó)家，而是意在更廣泛的供應(yīng)多元化，但他們認(rèn)為，在關(guān)鍵物資采購(gòu)上過(guò)度仰賴(lài)中國(guó)在內(nèi)等國(guó)家，仍是必須解決的主要風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移開(kāi)啟？影響幾何？

據(jù)消息稱(chēng)，上述命令還將指導(dǎo)六大部門(mén)審查，以國(guó)防部增強(qiáng)國(guó)防工業(yè)基礎(chǔ)為藍(lán)本，它將側(cè)重于國(guó)防、公共衛(wèi)生、通信技術(shù)、運(yùn)輸、能源和食品生產(chǎn)領(lǐng)域。一旦在關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)發(fā)現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)政府積極推動(dòng)供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移，將供應(yīng)商自中國(guó)等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手國(guó)家，轉(zhuǎn)移至本土或其他盟國(guó)。

其實(shí)早在去年4月9日，時(shí)任白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任拉里·庫(kù)德洛（Larry Kudlow）提到，一種可能吸引美國(guó)企業(yè)從中國(guó)回流的政策是，將回流支出100%直接費(fèi)用化（immediate expensing）。“說(shuō)到讓企業(yè)回流的政策，我們可以有很多種方法。”庫(kù)德洛當(dāng)天對(duì)?？怂股虡I(yè)頻道表示，“可以將回流支出100%直接費(fèi)用化。廠房、設(shè)備、知識(shí)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、裝修等。換句話說(shuō)，如果我們將所有相關(guān)支出100%直接費(fèi)用化，實(shí)際上等于我們?yōu)槊绹?guó)企業(yè)從中國(guó)搬回美國(guó)的成本埋單。”

幾乎在同一時(shí)間段，彭博社報(bào)道稱(chēng)，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省推出了總額高達(dá)108萬(wàn)億日元，其中約有22億美元集中于鼓勵(lì)提高日本本土的生產(chǎn)制造能力，并且試圖將具有制造生產(chǎn)能力的產(chǎn)業(yè)從中國(guó)遷出，回到本土或者遷至東南亞發(fā)展，這也是為了避免過(guò)于依賴(lài)中國(guó)的產(chǎn)品供應(yīng)。

然而，隨著新冠疫情第二波和第三波逐步蔓延和發(fā)散，發(fā)達(dá)國(guó)家的大部分產(chǎn)能基本停滯，供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移一事只好暫時(shí)擱置，這也導(dǎo)致2020年中國(guó)的出口數(shù)據(jù)超預(yù)期的好。然而，隨著疫苗接種的范圍的不斷擴(kuò)大，發(fā)達(dá)國(guó)家面臨著經(jīng)濟(jì)重啟和復(fù)蘇的重任，在這種時(shí)候爭(zhēng)奪產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈資源是一個(gè)必然趨勢(shì)。因此，拜登鬧的這一出，應(yīng)該是在意料之中。

那么，其影響有多大呢？此次電動(dòng)汽車(chē)高容量電池屬于審查對(duì)象之一，也是近幾年來(lái)，美國(guó)在審查中首次觸及到的產(chǎn)品。從心理層面來(lái)講，國(guó)內(nèi)在電動(dòng)車(chē)動(dòng)力電池這一塊基本走在世界前列，產(chǎn)能亦是如此。因此，市值高達(dá)8000億的寧德時(shí)代等電池巨頭，短期內(nèi)可能會(huì)存在一定的市場(chǎng)壓力。從長(zhǎng)期的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，目前還難以預(yù)料。目前，我們?cè)阡囯姵睾凸夥鼞?yīng)用這兩塊技術(shù)上有一定優(yōu)勢(shì)，但發(fā)達(dá)國(guó)家亦可能選擇新的技術(shù)路線，或者加快技術(shù)迭代，來(lái)改變市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。具體而言，還要看最終的審查結(jié)果和美國(guó)的策略選擇。

從整體來(lái)看，去年一份UBS Evidence Lab企業(yè)家問(wèn)卷調(diào)查顯示，出口導(dǎo)向型企業(yè)將部分產(chǎn)能遷出中國(guó)的意愿較強(qiáng)、且過(guò)去兩年有所上升。在中國(guó)、北亞和美國(guó)企業(yè)家問(wèn)卷調(diào)查中，分別有60%、85%和76%的受訪企業(yè)表示已將部分產(chǎn)能遷出中國(guó)、或者計(jì)劃轉(zhuǎn)移。不過(guò)，外商投資并沒(méi)有出現(xiàn)大規(guī)模撤出中國(guó)的跡象。

但若供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移真實(shí)發(fā)生，瑞銀亞洲經(jīng)濟(jì)研究主管、首席中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤曾撰文表示，在短期內(nèi)，供應(yīng)鏈持續(xù)轉(zhuǎn)移將直接對(duì)制造業(yè)投資產(chǎn)生負(fù)面影響，而對(duì)就業(yè)和其他投資的影響則相對(duì)有限。長(zhǎng)期來(lái)看，科技供應(yīng)鏈脫鉤則最令人擔(dān)憂。