印度鋼鐵部預(yù)計(jì)，2021/22財(cái)年（2021年4月至2022年3月）印度粗鋼產(chǎn)量將同比增長(zhǎng)18%至1.2億噸，鋼材需求很可能達(dá)到1億噸。此外，印度信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)ICRA（穆迪的印度子公司）上調(diào)了本財(cái)年對(duì)印度鋼鐵行業(yè)的展望。印度鋼鐵企業(yè)年初財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)高企，債務(wù)負(fù)擔(dān)繼續(xù)減輕。季風(fēng)過(guò)后強(qiáng)勁的國(guó)內(nèi)需求和生產(chǎn)成本下降將有助于印度鋼鐵生產(chǎn)商在本財(cái)年末獲得高收益。ICRA將其對(duì)該國(guó)鋼鐵行業(yè)的展望從穩(wěn)定上調(diào)至正面。ICRA表示，印度鋼鐵制造商于2020年7-9月份開(kāi)始去杠桿化。現(xiàn)在該行業(yè)的合并借款處于2012年3月以來(lái)的最低水平。

該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，季風(fēng)過(guò)后，印度國(guó)內(nèi)需求將在第三財(cái)季（2021年10-12月份）顯著改善。由于建筑行業(yè)的強(qiáng)勁需求，ICRA預(yù)計(jì)，本財(cái)年印度國(guó)內(nèi)鋼鐵需求將同比增長(zhǎng)12%-13%。由于半導(dǎo)體短缺，汽車行業(yè)的前景不明朗，但印度政府正在投資自己的芯片生產(chǎn)項(xiàng)目，幫助當(dāng)?shù)仄囍圃焐獭?/span>

鐵礦石成本將下行

較低的鐵礦石成本將進(jìn)一步支持更高的利潤(rùn)。由于印度提高了商業(yè)和自有礦山的國(guó)內(nèi)產(chǎn)量，國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格有所放緩。印度國(guó)家礦業(yè)開(kāi)發(fā)公司（NMDC）恢復(fù)了Donimalai礦的開(kāi)采。印度國(guó)營(yíng)鋼鐵制造商SAIL和NINL被允許在自由市場(chǎng)上銷售鐵礦石。奧里薩邦將于9月舉行另一輪拍賣(mài)，當(dāng)?shù)卮笾行弯撹F制造商已表示有興趣競(jìng)購(gòu)鐵礦資產(chǎn)。除了確保自有礦山外，印度鋼鐵制造商還建設(shè)了選礦和球團(tuán)生產(chǎn)設(shè)施。

鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張項(xiàng)目

當(dāng)前，印度政府出臺(tái)了多項(xiàng)措施推動(dòng)國(guó)內(nèi)鋼材制造，以避免過(guò)度依賴進(jìn)口產(chǎn)品。

印度粗鋼產(chǎn)量從2018年超過(guò)日本以來(lái)，穩(wěn)居全球第二大產(chǎn)鋼國(guó)的位置。印度政府于2017年出臺(tái)了雄心勃勃的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，到2030財(cái)年將該國(guó)粗鋼產(chǎn)能提高到3億噸的水平。雖然受到疫情影響，但是印度擴(kuò)張鋼鐵產(chǎn)能的步伐并未停止。隨著印度經(jīng)濟(jì)和鋼鐵需求的復(fù)蘇，近期主要鋼鐵企業(yè)提出繼續(xù)實(shí)施計(jì)劃內(nèi)的新增鋼鐵產(chǎn)能項(xiàng)目，并積極規(guī)劃新的產(chǎn)能擴(kuò)張項(xiàng)目，主要情況如下。

印度京德勒鋼和能源公司

2021年5月，印度京德勒鋼和能源公司 （JSPL）為擴(kuò)大其位于奧里薩邦的鋼鐵產(chǎn)能，計(jì)劃將其阿努古爾廠的年產(chǎn)能從當(dāng)前的600萬(wàn)噸提高到1200萬(wàn)噸，為此將新建年產(chǎn)425萬(wàn)噸高爐、330萬(wàn)噸轉(zhuǎn)爐、300萬(wàn)噸電弧爐車間以及一座年產(chǎn)270萬(wàn)噸的直接還原鐵（DRI）廠，將DRI年產(chǎn)能提高到470萬(wàn)噸。該項(xiàng)目計(jì)劃于2023年投產(chǎn)。此外，該公司計(jì)劃分兩期配套建設(shè)一座年產(chǎn)1200萬(wàn)噸的球團(tuán)廠，每期年產(chǎn)能600萬(wàn)噸。該計(jì)劃的實(shí)施將使公司的煉鋼產(chǎn)能提高66%，球團(tuán)產(chǎn)能提高133%。另有消息指出，政府計(jì)劃進(jìn)一步提高該廠的年產(chǎn)能至2550萬(wàn)噸，投資估計(jì)超過(guò)2460億盧比（約合33億美元）。如果該計(jì)劃成功完成，該廠將成為印度最大的單體鋼鐵廠。

JSPL還計(jì)劃在安得拉邦新建一座年產(chǎn)能為300萬(wàn)噸的鋼廠，項(xiàng)目地點(diǎn)位于港口城市克里希納帕特南，建在港口有利于原材料和礦產(chǎn)的進(jìn)口，項(xiàng)目計(jì)劃在2026財(cái)年前投產(chǎn)。

此外，印度政府為推動(dòng)本國(guó)制造業(yè)的發(fā)展，于2020年提出將在未來(lái)5年內(nèi)，推進(jìn)10個(gè)制造業(yè)促進(jìn)計(jì)劃（PLI），提供的資金資助計(jì)劃總額為2萬(wàn)億盧比，其中特種鋼的投資激勵(lì)為632.2億盧比。受益于此，JSPL計(jì)劃生產(chǎn)鐵路用鋼，這包括兩個(gè)項(xiàng)目，一是鐵路用高速和重軌項(xiàng)目，二是地鐵用1080級(jí)鋼軌。

AM/NS印度公司

位于印度西部古吉拉特邦哈吉拉的安賽樂(lè)米塔爾日本制鐵印度公司（以下簡(jiǎn)稱：AM/NS印度公司）已與奧里薩邦政府簽署了一份諒解備忘錄，將在 Kendrapada 建設(shè)一家鋼鐵廠，年產(chǎn)能為1200萬(wàn)噸。此前，該公司進(jìn)行了可行性研究，并就獲得必要許可、征地等做了相應(yīng)的工作。項(xiàng)目投資估計(jì)為5000億盧比（約合67億美元）。該公司的中長(zhǎng)期計(jì)劃是將古吉拉特邦的哈吉拉聯(lián)合鋼鐵廠年產(chǎn)能提高至1400萬(wàn)噸，之后再提高至1800萬(wàn)噸。項(xiàng)目將分階段實(shí)施，第一階段計(jì)劃將年產(chǎn)能增加300萬(wàn)-500 萬(wàn)噸，總投資估計(jì)為5000億盧比（約合67億美元），該項(xiàng)目的建設(shè)將使AM/NS印度公司擴(kuò)大產(chǎn)品范圍，能夠生產(chǎn)印度國(guó)內(nèi)空白的產(chǎn)品。

9月2日，該公司宣布在奧里薩邦帕拉迪普新建的一座年產(chǎn)能為600萬(wàn)噸的球團(tuán)廠正式投產(chǎn)，這使其在該地區(qū)的球團(tuán)年產(chǎn)能翻一番至1200萬(wàn)噸，成為印度最大的單體球團(tuán)廠，并將該公司的球團(tuán)總年產(chǎn)能提高至2000萬(wàn)噸。

京德勒西南鋼鐵公司

京德勒西南鋼鐵公司（JSW）也出臺(tái)了產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃。該公司計(jì)劃將其維查耶納伽爾鋼廠的年產(chǎn)能提高 500 萬(wàn)噸，還計(jì)劃將5號(hào)焦化廠年產(chǎn)能增加150萬(wàn)噸，新增焦化產(chǎn)能將分階段進(jìn)行，計(jì)劃于2023財(cái)年三季度開(kāi)始，投資估計(jì)為 1500 億印度盧比（超過(guò) 20 億美元），而所有項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在2024財(cái)年完成。

Godawari Power and Ispat Ltd

2021年7月，Godawari Power Ispat 公司（Hira 集團(tuán)）的董事會(huì)批準(zhǔn)了一項(xiàng)在恰蒂斯加爾邦建造聯(lián)合鋼鐵廠的計(jì)劃。該計(jì)劃包括建設(shè)一座年產(chǎn)能為150萬(wàn)-200萬(wàn)噸的扁平材生產(chǎn)廠。目前，該公司正在進(jìn)行征地，并為獲得環(huán)境許可證而努力。該項(xiàng)目的設(shè)計(jì)和工程將緊隨其后，最終的投資額尚未確定，但該制造商估計(jì)其資本支出為 300億-400 億印度盧比（4.03億-5.38 億美元）。該項(xiàng)目將與地方政府合作建造，計(jì)劃在 2024-2025 財(cái)年投產(chǎn)。

印度鋼鐵管理局

印度鋼鐵管理局（SAIL）正在進(jìn)行現(xiàn)代化改造和產(chǎn)能擴(kuò)建，計(jì)劃將其年產(chǎn)能增加到2140萬(wàn)噸。在今后15-18個(gè)月內(nèi)，該公司還將制定下一階段的擴(kuò)張計(jì)劃，使其年產(chǎn)能增加一倍以上至5000萬(wàn)噸，擴(kuò)建工作可能在2023-2024財(cái)年啟動(dòng)。在新一輪現(xiàn)代化改造和擴(kuò)建過(guò)程中，第一階段目標(biāo)是將其波卡羅、伯恩布爾和魯爾克拉廠的年產(chǎn)能擴(kuò)大至1200萬(wàn)-1400萬(wàn)噸，第二階段將提高比萊鋼廠年產(chǎn)能至1200萬(wàn)噸。

SAIL已經(jīng)在魯爾克拉和波卡羅完成了土地調(diào)查，并為擴(kuò)張?zhí)峁┝丝捎玫耐恋亍U(kuò)張項(xiàng)目將分階段進(jìn)行，并在啟動(dòng)之前盡可能多地償還債務(wù)，以1:1的債務(wù)股本比率為新階段的擴(kuò)張?zhí)峁┵Y金。第一階段，該公司計(jì)劃將其杜爾加普爾鋼鐵廠的年產(chǎn)能從250萬(wàn)噸提高到750萬(wàn)噸，魯爾克拉鋼鐵廠的年產(chǎn)能從370萬(wàn)噸提高到880萬(wàn)噸。波卡羅廠的年產(chǎn)能提高到950萬(wàn)噸，伯恩布爾的年產(chǎn)能提高到300萬(wàn)噸并在下一階段提高到730萬(wàn)噸。

小結(jié)

印度當(dāng)前以及即將開(kāi)始的大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)張項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在未來(lái)5年內(nèi)投產(chǎn)，而中國(guó)正在減少出口以滿足國(guó)內(nèi)需求，這為印度擴(kuò)大鋼鐵出口提供了市場(chǎng)。從需求層面來(lái)看，很多國(guó)家都在制定刺激方案，以發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施，這將創(chuàng)造巨大的鋼鐵需求空間。新興的東盟國(guó)家鋼鐵產(chǎn)能將主要滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，因此綜合來(lái)看，受印度國(guó)內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張、全球鋼鐵需求增長(zhǎng)以及中國(guó)限制出口等因素的影響，印度很可能在未來(lái)幾年瞄準(zhǔn)國(guó)際市場(chǎng)，擴(kuò)大鋼材出口。